Une nouvelle tarification pour les traders performants!

26 July 2018
Nicolas Faucheur

Comme vous le savez, les mesures d’intervention de l’ESMA s’appliqueront à partir du 1er août.

Nous avons décrit ce que nous pensions être l’impact le plus probable de l’intervention avant que l’ESMA ne clarifie les détails de la mise en œuvre.

L’ESMA a depuis publié un document Questions & Réponses (Q&A) qui éclaire les questions spécifiques. (Veuillez noter que l’ESMA annonce les questions et réponses en tant que document dynamique sujet à des changements au fur et à mesure que l’expérience quotidienne de l’intervention soulève d’autres questions).


Restriction des incitations à la négociation

Il apparaît que la définition des «incitations à la négociation» donnée par l’ESMA est plus large que ce que nous avions initialement envisagé. Question 5.5. dans le document Q&A de l’ESMA est la suivante:

Question: Qu’est-ce qui est considéré comme un «avantage monétaire» par rapport à l’interdiction faite aux entreprises d’investissement qui fournissent aux clients de détail un paiement, un avantage monétaire – sans s’y limiter – par rapport aux CFD?

 

Réponse: La décision prise concernant les CFD interdit toute forme d’avantages monétaires et non monétaires visant à inciter les investisseurs de détail à négocier des CFD, ou à négocier des volumes plus importants. La portée de l’interdiction comprend des avantages monétaires tels que, sans s’y limiter, l’offre de primes liées à l’ouverture d’un nouveau compte, ou l’offre de rabais sur les frais, y compris les rabais basés sur le volume, facturés par une entreprise d’investissement à ses clients particuliers.

Cependant,

Les avantages monétaires qui n’incitent pas les investisseurs particuliers à négocier des CFD ou à négocier de plus gros volumes de CFD, tels que des frais moins élevés, pour tous les clients de détail (concurrence sur les prix), sont autorisés.

Il est donc à noter que ce libellé très précis interdit essentiellement notre programme de rétrocessions basé sur le volume pour les traders de détail. Nous sommes conscients que les rétrocessions représentent un élément très important pour certains traders: ils peuvent faire la différence entre profit et les perte pour les stratégies à haut volume!


Lancement d’une tarification spéciale basée sur la réussite

Chaque opérateur qualifié à long terme ayant une expertise significative de marché (pré-requis ESMA n°1 pour être classé «professionnel» selon ESMA) est notre force vitale.

Selon MiFID (voir 3.5.3 ) qui en addition, impose au moins l’une des deux conditions préalables suivantes:

  • Une année d’expérience professionnelle dans le secteur des services financiers nécessitant une connaissance des transactions envisagées ou
  • Un portefeuille d’instruments financiers, défini comme comprenant des dépôts en espèces et des instruments financiers, d’un montant supérieur à 500 000 EUR.

Heureusement, l’interdiction comprend une renonciation.

Les avantages monétaires qui n’incitent pas les investisseurs particuliers à négocier des CFD ou à négocier de plus gros volumes de CFD, tels que des frais moins élevés, pour tous les clients de détail (concurrence sur les prix), sont autorisés.

Le Darwinex Score (D-Score) évoluant de Darwinex 0 à 100 est notre approche pour évaluer les traders et stratégies investissables. Il est composé de 12 algorithmes, dont aucun ne dépend du volume de trading. Cela offre un moyen propre et équitable de ne pas handicaper les traders performants qui seraient impactés par ce changement réglementaire. C’est pourquoi, à partir du 1er août, nous ajustons nos prix sur la base des compétences, comme suit.

 

À partir du 1er août 2018, les clients de détail bénéficieront du spread de marché DMA, et, en addition, s’ils ont un D-Score:

  • Entre 50 et 60: USD 2 de commission par lot (USD 4 A/R)
  • Supérieur à 60: USD 1.5 de commission par lot (USD A/R)

Comment cela fonctionnera-t-il dans la pratique?

Nous mettrons à jour ces Questions et Réponses de manière dynamique en fonction de vos questions.

C’est tout pour l’instant! J’espère que cela vous parlera.

Nous répondrons bien sûr à tous vos commentaires sur ce blog, et mettrons à jour le tableau ci-dessus pour clarifier les questions récurrentes.