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Cambios al gráfico de Ra (Ajuste de riesgo)

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A partir de ahora el gráfico de Ra (Ajuste de Riesgo) mostrará posiciones en color naranja, además de las de rojo y verde que se estaban mostrando hasta ahora.

El objetivo del gráfico de Ra es informar al gestor del DARWIN y a los inversores de la cantidad y magnitud de los ajustes que ha hecho el gestor de riesgo al DARWIN.

Recordemos que el apalancamiento de los trades de una posición del DARWIN siempre que no actúe el gestor de riesgo, es:

aplancamiento trader * VaR (10%) / VaR trader(x%)

El gestor puede intervenir por dos motivos.

Posiciones en rojo

Las posiciones en rojo son ajustes que hace el gestor porque el trader ha asumido más riesgo de lo habitual respecto a su pasado más reciente. En consecuencia, el gestor de riesgo debe intervenir para evitar que el VaR del DARWIN supere el 10%. Consideramos que estas intervenciones son responsabilidad del trader y como tal penalizan la nota de Ra y en consecuencia al D-Score.

Posiciones en naranja

El gestor puede intervenir también cuando el apalancamiento en el DARWIN resulta excesivo al usar la fórmula mencionada anteriormente, incluso cuando el riesgo global a 1 mes del DARWIN no esté en riesgo de superar el 10% de VaR.

Esto ocurre cuando la estrategia subyacente opera siempre a corto plazo con relativamente pocos trades al mes. En estos casos, si no sufriera ningún ajuste, el DARWIN podría alcanzar apalancamientos de más de 30:1 en algunos casos. Esto es peligroso para los inversores si en el periodo de apertura del trade existe un movimiento muy grande en los subyacentes (0.5% de movimiento en el subyacente resultaría en una pérdida repentina del 15% en el DARWIN).

Por este motivo existe un techo de apalancamiento en el DARWIN que hace que existan posiciones que se cierran sin estar comprometido el VaR objetivo a 1 mes.

Los baremos de techo de apalancamiento que aplica Darwinex son los siguientes:

  • Para posiciones con duración inferior a 30 minutos, el D-Leverage máximo permitido será de 15.
  • Si una posición dura entre 30 y 60 minutos, el D-Leverage máximo que un DARWIN podrá abrir será de 12.5.
  • Por último, si la duración de una posición excede de 60 minutos, el D-Leverage máximo será de 10.

Estas posiciones siempre se han ajustado, pero nunca se han mostrado en el gráfico de Ra, generando confusión entre nuestros clientes.

A partir de ahora se mostrarán en naranja y se indicará de forma aproximada el ajuste realizado. Estos ajustes, a diferencia de los ‘’rojos’’, no afectan a la nota porque consideramos que no son atribuibles a una mala gestión del trader.

Artículo relacionado: Ajuste del Riesgo (Ra)

¿Tienes preguntas sobre los cambios al gráfico de Ra? No dudes en compartirlos en comentarios.

Market correlation

Nuestra última mejora en… El Atributo Invertible Correlación Con Mercado (Mc)

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En este post del blog, vamos a explicar las mejoras más recientes en el último Atributo Invertible (AI) en unirse a las filas darwinianas: Mc (Correlación con Mercado).

Sin embargo, antes de adentrarnos de lleno con ello, te vamos a explicar qué es la correlación por si no estás muy familiarizado con este concepto.

La correlación es un valor estadístico que mide el grado de relación entre dos variables.

¿Qué dos variables usamos en Darwinex para calcular la nota del Mc?

¡Lo has adivinado! La relación entre la curva de retorno de tu DARWIN y las curvas de retorno de los activos subyacentes en los que operas.

Vamos a intentar arrojar algo más luz con un ejemplo muy ilustrativo.

Imagina que tu DARWIN ha obtenido muy buenos resultados el año 2017. Como consecuencia, el 100% de los inversores debería pensar que sois una superestrella del trading y el dinero debería estar entrando a manos llenas en vuestro DARWIN, ¿verdad? Bueno, no tan rápido.

¿Qué ocurre si los algoritmos de Darwinex descubren que en 2017 has estado SIEMPRE largo en el EURUSD?

En este caso, el retorno de tu DARWIN estaría 100% correlacionado con el EURUSD y no se te debería condecorar con ninguna medalla de trading, ya que sólo tomaste una decisión de trading en 2017: ponerte largo en el EURUSD.

En este ejemplo extremo, tu puntuación de Mc sería 0, provocando un importante deterioro del D-Score, independientemente de las notas en los 11 Atributos Invertibles restantes. Esto hecho haría imposible obtener un D-Score por encima de 50, así que nada de capital bajo gestión, ni DarwinIA, ni fama, ni estatus de superestrella, ni nada de nada 🙁

Darwinex mejora el atributo de Mc

Sin embargo, tras haberle dado muchas vueltas, hemos llegado a la conclusión que esta no es la mejor forma de medir el atributo Mc.

De hecho, y para ser totalmente  sinceros contigo, siempre hemos sabido que este cálculo era solo una aproximación.

Sin embargo, decidimos implementarlo igualmente por dos razones fundamentales:

  • Añadiría mucho más valor a nuestra caja de herramientas de diagnóstico
  • Penalizaría estrategias que se la juegan todo “a una carta”, evitando que los inversores pusieran su confianza, y capital, en una estrategia “aleatoria” -100% dependiente de un factor exógeno al trader, la evolución del EURUSD-

¿Por qué nuestro cálculo era sólo una aproximación en lugar de ser 100% correcto?

La respuesta a esto se debe a que, en la versión antigua del Mc, no teníamos en cuenta ni le efecto del apalancamiento en el DARWIN -ahora se considera una decisión de trading en sí misma- ni el nº de D-Periods de experiencia acumulados.

  • Efecto del apalancamiento

Volviendo a nuestro ejemplo inicial (recuerda que tu DARWIN ha estado siempre largo en el EURUSD), imagina que el apalancamiento aplicado por nuestro Gestor de Riesgo en tu DARWIN, con el objetivo de ofrecer un activo con un VaR mensual objetivo del 10%, hubiera variado con el tiempo, basado en cambios en el apalancamiento de tu estrategia subyacente. Modificaciones debidas a tu análisis fundamental o técnico-técnico/condiciones de mercado/predicciones… en el EURUSD.

Es decir, el DARWIN podría haber estado utilizando un apalancamiento de 5:1 en algunos trades, 2:1 en otros, 8:1 en otras ocasiones, etc. De esta forma, la curva de retorno de tu DARWIN y la curva de retorno del EURUSD no tendrían porqué parecerse.

Es un hecho que siempre has estado largo en el EURUSD, pero tu DARWIN podría haber usado muy poco apalancamiento cuando el EURUSD caía, y mucho más apalancamiento cuando iba a tu favor.

En este caso, el porcentaje de retorno sería mucho mejor que el del propio activo subyacente al que replica.

  • Experiencia acumulada: nº D-Periods

Mira que si después de haberte dicho que tu estrategia no valía para nada, ¡al final resulta que eres una superestrella del trading!

En resumen, hemos modificado el algoritmo del Mc para calcular su puntuación en base a posiciones en un mismo activo  y considerando el apalancamiento empleado como una decisión de trading en sí misma, así como la experiencia durante la cual se mantiene dicha correlación.

Por favor, ten en cuenta que el “factor apalancamiento” mejorará la nota en el atributo de Mc en las estrategias de “medio-largo plazo”, mientras que no afectará a los scalpers o traders intra diarios, y el “factor experiencia” mejorará la nota de Mc en casi todos los DARWINs.

¡Opera con precaución!

¿Tienes algo que decir sobre nuestra última mejora en el atributo de Mc? Si es así, te invitamos a escribirnos en la sección de comentarios -a pié de página- o bien compartirla en nuestro Community (en inglés)