Modifications de l’attribut (Ra) Ajustement du Risque

24 September 2019
Nicolas Faucheur

À partir de maintenant, le graphique (Ra) (Risk Adjustment) affichera les positions en orange, en plus des couleurs rouge et verte utilisées jusqu’à présent.


L’objectif du graphique est d’informer le trader du DARWIN et les investisseurs, du montant et de l’ampleur des ajustements effectués par le gestionnaire de risques.

Il est important de rappeler que l’effet de levier des trades de la position du DARWIN, chaque fois que le gestionnaire des risques n’agit pas, est toujours le suivant:

levier trader * VaR (10%) / VaR trader (x%)

Le gestionnaire de risque peut intervenir pour deux raisons:

Positions en rouge

Les positions en rouge sont des ajustements effectués par le gestionnaire, car l’opérateur a pris plus de risques que d’habitude par rapport à l’activité récente. En conséquence, le gestionnaire de risques doit intervenir pour éviter que la VaR de DARWIN dépasse 10%. Nous considérons que ces interventions relèvent de la responsabilité du trader et, en tant que tel, le score (Ra) est pénalisé et, à son tour, le D-Score.

Positions en orange

Le gestionnaire peut également intervenir lorsque l’effet de levier DARWIN est excessif lorsqu’il utilise la formule susmentionnée, même lorsque le risque global DARWIN pour un mois ne dépasse pas une VaR de 10%.

Cela se produit lorsque la stratégie sous-jacente traite toujours à court terme avec relativement peu de transactions par mois. Dans ces cas, s’il n’y avait pas d’ajustement, le DARWIN pourrait atteindre un effet de levier supérieur à 30: 1 dans certains cas. Ceci est dangereux pour les investisseurs si, au moment de l’échange, le mouvement des sous-jacents est très important (0,5% des mouvements sur les actifs sous-jacents entraîneraient une perte soudaine de 15% sur le DARWIN).

C’est la raison pour laquelle l’effet de levier DARWIN est limité, ce qui signifie que certaines positions sont fermées sans coller à une VaR cible de 10% par mois.

Les limites de levier appliquées par Darwinex sont les suivantes:

  • Pour les positions d’une durée inférieure à 30 minutes, le D-Levier maximum autorisé sera de 15
  • Si une position dure entre 30 et 60 minutes, le D-Levier maximum qu’un DARWIN pourrait ouvrir est de 12.5
  • Enfin, si la position dure plus de 60 minutes, le D-Levier maximum sera de 10

Ces positions ont toujours été ajustées, mais elles n’ont jamais été affichées sur le graphique, ce qui a longtemps semé la confusion parmi nos clients.

A partir de maintenant, ceci sera affiché en orange et donnera une indication approximative du réglage effectué. Ces ajustements, contrairement aux “rouges”, n’affectent pas le score car nous ne les considérons pas comme le résultat d’une mauvaise gestion du trader.


Article connexe: (Ra) Ajustement du Risque – Graphs et Métriques


Des questions sur l’attribut investisseur (Ra)? N’hésitez pas à nous contacter à info@darwinex.com