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Le Trading Forex interdit aux particuliers en Europe?

23 August 2016

La semaine dernière a vu naître un mouvement potentiellement significatif de la part d’un des régulateurs Européens – l’autorité des marchés belge a interdit la distribution de certains produits OTC aux contreparties de “détail”. Ceci a de grandes chances de ne pas être un acte isolé. l’ESMA, régulation pan-européenne a récemment émis un nouvel avertissement. Les radars des régulations se concentrent actuellement sur le secteur – tout comme aux USA – pointant tous vers la même direction.

Il est probable que la décision prise par la Belgique ne soit que la première au sein d’un mouvement destiné à graduellement interdire le trading OTC d’options binaires, forex and CFDs (Contracts For Difference). Nous avons déjà reçu un grand nombre de requêtes de la part de nos utilisateurs, et utilisateurs potentiels, afin de savoir en quoi et comment cela affectait Darwinex. Ce blog post a pour but de mettre en lumière, pourquoi il était temps que les autorités soient enfin intervenues, et pourquoi cela valide chacun des choix que nous avons fait afin de servir au mieux le mouvement des traders indépendants.

Pourquoi le trading Forex OTC n’est pas la solution …

Un contrat OTC permet à deux contreparties d’échanger aux conditions qu’elles acceptent mutuellement. Cela a l’avantage de pouvoir négocier à peu près “tout”, à partir du moment que les conditions sont acceptées par les deux contreparties. Et cela fonctionne très bien entre des contreparties de même “niveau”, ayant une capitalisation équivalente et un accès similaire à l’information (ex. UBS et GS) – même si l’on pourrait se demander si même les institutions comprennent les implications économiques des clauses qu’ils signent.

Proposer de l’OTC aux clients particuliers (supprimant le “capitalisation équivalente et accès similaire à l’information”) rime souvent avec un certains nombre de soucis. Prenons, par exemple, un broker-dealer à destination des particuliers, faisant la publicité d’un tel pari à des novices:

  1. Pariez sur “le prix de l’EURUSD” tel qu’affiché (comprenez “fixé”) par le broker-dealer
  2. Le broker-dealer et le trader particulier s’accordent à régler la différence entre les prix fixés par le dealer
  3. Le broker-dealer ajoute l’option de multiplier jusqu’à 500 les
    mouvements des sous-jacents – donc la possibilité d’amplifier radicalement les gains (et les pertes!)

Screen Shot 2016-08-23 at 12.50.37Nous savons comment tout cela finit: les particuliers perdent leurs chemises. Note: la faute ne peut être imputée totalement au broker-dealer, il n’impose en aucun cas ce levier de 500:1 utilisé par le trader – l’ignorance et la cupidité s’en chargent. Une fois ceci dit, 2 alertes doivent retentir lorsque nous analysons la configuration citée précédemment:

  1. Le modèle économique du broker-dealer à destination des particuliers, étant principalement basé sur le fait d’encaisser à profit les pertes des clients, compromet ses motivations.
  2. Le broker-dealer à destination des particuliers fixe le prix du sous-jacent – il est à la fois l’arbitre et le parieur.

Nous ne disons pas que tous les brokers-dealers incitent leurs client à faire des choses stupides – mais connaissant la profitabilité de ce système, est-il réaliste de croire qu’ils mettraient en oeuvre quelque action empêchant leurs client de griller leurs comptes?

Nous y voilà!! C’est la raison pour laquelle le cas de l’interdiction belge a de grandes chances de retentir à plus grande échelle. Cela à tout de même pris 10 ans, mais les bonnes nouvelles sont:

  1. Les régulateurs ont finalement agi
  2. Les solutions alternatives existent depuis bien longtemps (et nous l’offrons depuis le départ!)
  3. Nous (Darwinex) cesseront de nous sentir “en marge” pour la simple raison que nous faisons les bonnes choses, face à une concurrence moralement lâche.

… Et pourquoi l’OTC à destination des particuliers est obsolète

Si vous pensez que ce problème est nouveau, repensez-y. Cela arrive à  chaque fois qu’une nouvelle opportunité d’investissement émerge. La solution existe depuis longtemps, créer une place de marché –communément appelé Exchange. Plutôt que négocier de façon bilatérale à des conditions mutuellement définies (OTC), une nouvelle contrepartie centrale (CCP) est créée, négociant un contrat unique standardisé, et agissant comme intermédiaire neutre. Il connecte de façon anonyme tous les participants les uns aux autres. Vous pouvez lire cette page pour en comprendre intégralement les différences. Cela modifie l’aspect du terrain de jeu, rendant structurellement impossible pour l’une ou l’autre des parties d’abuser du marché sans devenir sensible et vulnérable à l’arbitrage.

Il existe une situation dans laquelle le concept de place de marché ne fonctionne pas bien: avec des contrats non-standardisés. Si la masse critique en terme de liquidité nécessaire à faire fonctionner une place de marché n’est pas atteinte, le market-making peut être plus adapté à la situation qu’une contrepartie centrale. C’est la raison pour laquelle les échanges sur le forex ont débuté en OTC: et même s’il ny a pas plus “standard” (PlainVanilla) comme transaction que l’échange de devise sur le spot forex, il y a encore 10-15 ans 1) il n’était pas possible de négocier des micro-lots sur le marché interbancaire, 2) il n’y avait pas autant de participants de “détail” qu’il n’y a sur le marché aujourd’hui.

A l’heure actuelle, les restrictions sont tombées, et vous pouvez négocier des micro-lots avec Goldmann Sachs, à travers un Exchange (place de marché). Betfair a fondé LMAX, le premier Multilateral Trading Facility (MTF) destiné au forex et aux CFDs. Nous sommes avec LMAX depuis le départ parce que a) nous pensons que c’est la meilleure solution b) nous ne voulons pas être pris par surprise le jour où les régulateurs commenceront (enfin) à bouger.

Pourquoi cette interdiction n’affectera pas Darwinex, aujourd’hui ou à l’avenir

Nous avons consciencieusement choisi de:

  1. Aligner nos intérêts sur ceux des traders en
    1. Opérant sur un “modèle agence” transparent. Nous sommes “pure broker”. Nous négocions avec nos clients, et ne gagnons RIEN lorsque nos client perdent.
    2. Offrant une plateforme permettant aux investisseurs de backer légalement les stratégies de traders – supprimant cette tendance qu’ont les traders à la surexposition.
  2. Proposer une technologie unique et des outils
    1. Informant les traders, entre autres, sur le risque (Value at Risk) inhérent à leur(s) stratégie(s)
    2. Protégeant les investisseurs, à travers nos algorithmes de contrôle de risque, lorsque le marché devient intrinsèquement plus dangereux, ou que le trader se surexpose.
  3. Négocier sur un Exchange – en sourçant
    1. Tous les CFDs que nous proposons d’un MTF régulé – les CFDs Darwinex ne sont pas OTC.
    2. Une partie du flux FX que nous proposons d’un MTF régulé – une partie de notre flux FX n’est PAS OTC.

Qui plus est, vous savez peut-être déjà que nous offrirons bientôt à nos traders de pouvoir négocier sur les contrats futures – entre autres, au cas où même les brokers tout à fait “cleans” ne puissent plus éxercer sur le forex.

La seule raison pour laquelle nous ne sourçons pas l’intégralité de notre flux FX depuis l’Exchange LMAX, est qu’ LMAX souffre d’une “sélection adverse”, et probablement plus encore lorsque les interdictions s’étendront au-delà de la Belgique, LMAX ne tolérant pas le “last look” de la part des LPs, et parce qu’il autorise tous les participants (il ne “bloque” pas les traders gagnants, peu importe leurs stratégies), il est donc historiquement moins compétitif sur les spreads bruts – les LPs offrent des spreads plus importants afin de se protéger des gagnants, qui tendent focément à se concentrer sur le LMAX Exchange, une fois qu’ils ont été bannis par leur broker-dealer.

Dit autrement: un casino admettant les joueurs gagnants jouera plus durement sur les probabilités qu’un casino interdisant purement et simplement les joueurs gagnants. Cela, ainsi que la nécessité d’avoir un fournisseur de “secours”, sont les rasions pour lesquelles nous agrégeons partiellement la liquidité provenant d’autres parties sur une base OTC. Si les régulations poussent en Europe (ou à travers le monde) à ne pouvoir négocier qu’à travers un Exchange, nous sommes prêts! Et nous continuerons à servir nos clients – et cette fois ci, sans le handicap “commercial” dont nous souffrons ne profitant pas des pertes de nos clients!

En d’autres termes: soyez assurés qu’une fois que le mouvement initié par les régulateurs sera définitivement en place à l’échelon mondial, à la fois les traders indépendants et Darwinex, bénéficieront plus encore d’une structure conçue autour du concept de profits mutuels.

N’hésitez surtout pas à nous faire connaître les points nécessitant clarification, car ce post va très certainement être une lecture de long-terme et revenir sur la table régulièrement 🙂

dernières nouvelles

Modification des horaires de trading: Martin Luther King Day (21 janvier 2019)

15 January 2019

Os rogamos tengáis en cuenta los cambios en nuestros horarios de trading por la festividad de Martin Luther King en EE.UU el lunes 21 de enero de 2019. Los horarios se muestran según la zona GMT+0 (Londres).

Veuillez noter les changements dans nos horaires de négociation pour la fête de Martin Luther King aux Etats-Unis le lundi 21 janvier 2019. Les horaires sont affichés en GMT (Londres)

Matières Premières   Lundi 21 janvier 2019
Gold 23:01 Dim – 18:00 Lun
Silver 23:00 Dim – 18:00 Lun
Platinum 23:00 Dim – 18:00 Lun
Palladium 23:00 Dim – 18:00 Lun
US Crude 23:00 Dim – 17:45 Lun
US Natural Gas 23:00 Dim – 17:45 Lun
Indices
J225 23:00 Dim – 18:00 Lun
SPX500 23:00 Dim – 18:00 Lun
NDX 23:00 Dim – 18:00 Lun
WS30 23:00 Dim – 18:00 Lun

 


 

Le reste des actifs fonctionnera selon les heures de négociation habituelles. Pour toute question, nous sommes à votre disposition à info@darwinex.com.

Navidad

Horaires de Trading: Noël 2018 & Jour de l’an 2019

18 December 2018

Noël arrive!!! Veuillez trouver ci-dessous le calendrier de négociation Darwinex pour la période des fêtes de Noël et du Nouvel An 2018 (toutes les heures sont affichées en heure britannique et les modifications apportées aux heures de négociation normales sont surlignées en rouge). Veuillez également noter que pendant la période des fêtes de Noël et […]

Noël arrive!!!

Veuillez trouver ci-dessous le calendrier de négociation Darwinex pour la période des fêtes de Noël et du Nouvel An 2018 (toutes les heures sont affichées en heure britannique et les modifications apportées aux heures de négociation normales sont surlignées en rouge).

Veuillez également noter que pendant la période des fêtes de Noël et du Nouvel An, les spreads peuvent s’élargir et les swaps peuvent être affectés par l’effet de «virage». L’effet de «virage» est un phénomène qui existe sur les marchés financiers, causé par l’offre et la demande de financement à des dates clés telles que la fin d’année ou la fin du trimestre. Cela peut créer des anomalies dans les courbes à terme pour certaines devises, et nous commençons déjà à voir cela intégré dans les points de swap de fin d’année que nous recevons de nos fournisseurs de liquidités.

 

Noël 2018

DARWINs Lundi 24 Décembre Mardi 25 Décembre Mercredi 26 Décembre
Tous 22:05 Dim –18:45 Lun Fermé 22:05 Mar – 21:59 Mer
FX Lundi 24 Décembre Mardi 25 Décembre Mercredi 26 Décembre
Tous 22:05 Dim – 18:45 Lun Fermé 22:01:01 Mar – 21:59:50 Mer
Mat.Premières Lundi 24 Décembre Mardi 25 Décembre Mercredi 26 Décembre
Gold 23:01 Dim – 18:45 Lun Fermé 23:01 Mar – 21:59 Mer
Silver 23:00 Dim – 18:45 Lun Fermé 23:00 Mar – 21:50:50 Mer
Platinum 23:00 Dim – 18:45 Lun Fermé 23:00 Mar – 22:00 Mer
Palladium 23:00 Dim – 18:45 Lun Fermé 23:00 Mar – 22:00 Mer
US Crude 23:00 Dim – 18:30 Lun Fermé 23:00 Mar – 22:00 Mer
US Natural Gas 23:00 Dim – 18:30 Lun Fermé 23:00 Mar – 22:00 Mer
Indices Lundi 24 Décembre Mardi 25 Décembre Mercredi 26 Décembre
AUS200 23:00 Dim – 03:30 Lun Fermé Fermé
STOXX50E Fermé Fermé Fermé
FCHI40 23:00 Dim – 13:00 Lun Fermé Fermé
GDAXI Fermé Fermé Fermé
J225 23:00 Dim – 18:15 Lun Fermé Fermé
SPA35 07:00 – 13:00 Fermé Fermé
UK100 23:00 Dim – 12:50 Lun Fermé Fermé
SPX500 23:00 Dim – 18:15 Lun Fermé Fermé
NDX 23:00 Dim – 18:15 Lun Fermé Fermé
WS30 23:00 Dim – 18:15 Lun Fermé Fermé
Actions US Lundi 24 Décembre Mardi 25 Décembre Mercredi 26 Décembre
Tous 14:31 – 17:59 Fermé 14:31 – 20:59
Crypto Lundi 24 Décembre Mardi 25 Décembre Mercredi 26 Décembre
Tous 22:05 Dim – 22:00 Lun 22:05 Mon – 22:00 Tue 22:05 Mar – 22:00 Mer


Nouvel an 2019

DARWINs Lundi 31 Décembre Mardi 1er Janvier Mercredi 2 Janvier
Tous 22:05 Dim – 21:59 Lun Fermé 22:05 Mar – 21:59 Mer
FX Lundi 31 Décembre Mardi 1er Janvier Mercredi 2 Janvier
Tous 22:05 Dim – 21:59:50 Lun Fermé 22:01:01 Mar – 21:59:50 Mer
Mat.Premières Lundi 31 Décembre Mardi 1er Janvier Mercredi 2 Janvier
Gold 23:01 Dim – 21:59 Lun Fermé 23:01 Mar – 21:59 Mer
Silver 23:00 Dim – 21:59:50 Lun Fermé 23:00 Mar – 21:50:50 Mer
Platinum 23:00 Dim – 22:00 Lun Fermé 23:00 Mar – 22:00 Mer
Palladium 23:00 Dim – 22:00 Lun Fermé 23:00 Mar – 22:00 Mer
US Crude 23:00 Dim – 22:00 Mon Fermé 23:00 Mar – 22:00 Mer
US Natural Gas 23:00 Dim – 22:00 Lun Fermé 23:00 Mar – 22:00 Mer
Indices Lundi 31 Décembre Mardi 1er Janvier Mercredi 2 Janvier
AUS200 23:00 Dim – 03:30 Lun Fermé 23:00 Mar – 22:00 Mer
STOXX50E Fermé Fermé 23:00 Mar – 22:00 Mer
FCHI40 23:00 Dim – 13:00 Lun Fermé 23:00 Mar – 22:00 Mer
GDAXI Fermé Fermé 07:00 – 21:00
J225 23:00 Dim – 22:00 Lun Fermé 23:00 Mar – 22:00 Mer
SPA35 07:00 – 13:00 Fermé 07:00 – 19:00
UK100 23:00 Dim – 12:50 Lun Fermé Fermé
SPX500 23:00 Dim – 22:00 Lun Fermé 23:00 Mar – 22:00 Mer
NDX 23:00 Dim – 22:00 Lun Fermé 23:00 Mar – 22:00 Mer
WS30 23:00 Dim – 22:00 Lun Fermé 23:00 Mar – 22:00 Mer
Actions US Lundi 31 Décembre Mardi 1er Janvier Mercredi 2 Janvier
Tous 14:31 – 20:59 Fermé 14:31 – 20:59
Crypto Lundi 31 Décembre Mardi 1er Janvier Mercredi 2 Janvier
Tous 22:05 Dim – 22:00 Lun 22:05 Mon – 22:00 Tue 22:05 Mar – 22:00 Mer

 


Comme toujours, n’hésitez pas à nous contacter à info@darwinex.com pour toute question.

Votre équipe Darwinex vous souhaite à tous un joyeux noël, et en profitons pour vous adresser nos meilleurs voeux pour cette nouvelle année qui se présente!

Vote du Parlement britannique sur sur le retrait de l’UE (11 Décembre 2018)

10 December 2018

Nous vous rappelons que le Parlement britannique votera le 11 décembre 2018 concernant le projet de loi sur le retrait de l’UE. Ce vote a suscite une grande incertitude et tous les cross GBP devraient connaître une volatilité importante accompagnée d’un risque accru de gap. Il est important que vous ayez une couverture de marge […]

Nous vous rappelons que le Parlement britannique votera le 11 décembre 2018 concernant le projet de loi sur le retrait de l’UE.

Ce vote a suscite une grande incertitude et tous les cross GBP devraient connaître une volatilité importante accompagnée d’un risque accru de gap.

Il est important que vous ayez une couverture de marge suffisante et que vous soyez à l’aise avec l’exposition sur votre compte, car nos exigences en matière de marge peuvent changer à la suite du vote ou en fonction du résultat du vote.

N’hésitez pas à nous contacter à info@darwinex.com si vous avez besoin d’aide à cet égard.

 

Fin de l’heure d’été en Europe (28 Octobre 2018)

23 October 2018

Veuillez noter que l’heure d’été se termine en Europe le dimanche 28 octobre 2018, mais l’heure de nos serveurs MT4 et MT5 ne change PAS jusqu’au dimanche 4 novembre 2018 (lorsque l’heure d’été prend fin aux États-Unis). Cela signifie qu’il y aura une semaine (du 28 octobre au 2 novembre) où certains marchés ouvriront 1 […]

Veuillez noter que l’heure d’été se termine en Europe le dimanche 28 octobre 2018, mais l’heure de nos serveurs MT4 et MT5 ne change PAS jusqu’au dimanche 4 novembre 2018 (lorsque l’heure d’été prend fin aux États-Unis).

Cela signifie qu’il y aura une semaine (du 28 octobre au 2 novembre) où certains marchés ouvriront 1 heure plus tôt que pendant l’heure d’été européenne (c’est-à-dire que le marché des changes ouvrira à 21h01 GMT; les matières premières ouvriront à 22h01 GMT, etc.).

 

Instrument Horaires de Trading (GMT)
FX 21:05 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 21:01 quotidien) 
DARWINS 21:05 Dim – 21:00 Ven (sauf 21:00 – 21:01 quotidien)
MAT. PREM.  
Gold 22:01 Dim – 20:55 Ven (sauf 20:59 – 22:01 quotidien)
Silver 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00 quotidien)
Platinum 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00 quotidien)
Palladium 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00 quotidien)
US Crude 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00 quotidien)
Natural Gas 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00 quotidien)
INDICES  
Australia 200 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00 quotidien)
Europe 50 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00 quotidien)
France 40 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00 quotidien)
Germany 30 07:00 – 21:00 (Lun – Ven)
Spain 35 07:00 – 19:00 (Lun – Ven)
Japan 225 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00 daily)
UK 100 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00 quotidien)
US SPX 500 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00 quotidien)
US Tech 100 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00 quotidien)
Wall Street 30 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00 quotidien)
ACTIONS US 13:31 -19:59 (Lun – Ven)
CRYPTOCURRENCIES 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00 quotidien)

 

Les heures de négociation reviendront à la normale le dimanche 4 novembre 2018, ce qui permettra à la bougie quotidienne de se fermer chaque jour à la fin des échanges à New York, date généralement considérée comme la fin de la journée de trading.

Comme toujours, à info@darwinex.com, nous serons heureux de répondre à toutes vos questions!

 

A partir du 24 Octobre: Swaps FX et XAUUSD payés en triple le Mercredi

Veuillez noter que, à compter du mercredi 24 octobre 2018, les swaps Fx et XAUUSD seront facturés en triple le mercredi (au lieu du jeudi). Vous trouverez ci-dessous un bref résumé des différents frais de swaps pour les actifs que nous proposons.    Instrument Swaps  FX Quotidien à 17:00 heure NY City (triple le mercredi*) Exceptions: […]

Veuillez noter que, à compter du mercredi 24 octobre 2018, les swaps Fx et XAUUSD seront facturés en triple le mercredi (au lieu du jeudi).

Vous trouverez ci-dessous un bref résumé des différents frais de swaps pour les actifs que nous proposons.

 


 Instrument Swaps 
FX Quotidien à 17:00 heure NY City (triple le mercredi*Exceptions: USD/CAD et USD/TRY, triple le jeudi
Mat. Premières
Gold (XAUUSD) Quotidien à heure NY City (triple le mercredi*)
Reste des mat. prem. Quotidien à 17:00 NY City time (triple le mercredi)
Indices Quotidien à la clôture de marché (triple le vendredi)
Actions Quotidien à la clôture de marché (triple le vendredi)
Cryptocurrencies Quotidien à 17:00 NY City time (triple le jeudi)

*A partir du mercredi 24 Octobre 2018

 

Pour toute question, n’hésitez pas à nous contacter à info@darwinex.com !

apalancamiento esma

Choisissez maintenant votre banque dépositaire!

14 September 2018

Lors de l’envoi de fonds vers votre Wallet via virement bancaire, vous pouvez désormais choisir votre banque dépositaire, parmi: – Santander UK – NatWest – Banc Sabadell London Choisissez celle que vous préférez comme banque de destination. Après avoir cliqué sur “Suivant”, vous recevrez tous les détails du virement bancaire à l’écran et par courrier […]

Lors de l’envoi de fonds vers votre Wallet via virement bancaire, vous pouvez désormais choisir votre banque dépositaire, parmi:

  • – Santander UK
  • – NatWest
  • – Banc Sabadell London

bank transfer options

Choisissez celle que vous préférez comme banque de destination. Après avoir cliqué sur “Suivant”, vous recevrez tous les détails du virement bancaire à l’écran et par courrier électronique.

Votre Equipe Darwinex

Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. 77 % des comptes d’investisseurs privés perdent de l’argent lors de l’échange de CFD avec ce fournisseur. Vous devriez être conscient du fonctionnement des CFD et savoir si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.