Las 7 divisas más negociadas del mundo: características y particularidades

19 July 2018
Jesús Domínguez

El propósito de este artículo es revelarte cuáles son las 7 divisas más negociadas a nivel global y detallarte sus características principales, así como alguna que otra particularidad de las mismas, para reforzar el conocimiento que tienes sobre ellas con el objetivo de ayudarte a dar un paso más hacia tu conversión en un trader de éxito y prestigio.


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El mercado forex es el más grande y líquido del mundo, con billones de dólares negociados al día. El trading de divisas promedió $ 5,1 billones al día ($ 5,100,000,000,000) en abril de 2016, según la encuesta trienal del Banco de Pagos Internacionales.

La gran mayoría de la actividad comercial se concentra en los grandes centros financieros ubicados en el Reino Unido, los Estados Unidos, Singapur, Japón, Hong Kong y Suiza.

divisas más negociadas

¿Cuáles son las 7 divisas más negociadas del mundo?

Si estás empezando a dar tu primeros pasos como trader de divisas, y si tienes entre ceja y ceja el convertirte en un trader de éxito, es muy importante que te familiarices con algunas de las monedas más negociadas a escala mundial y conocer los rasgos más característicos de cada una:

1. El dólar americano ($) (USD)
2. El euro (€) (EUR)
3. El Yen japonés (¥) (JPY)
4. La Libra esterlina (£) (GBP)
5. El dólar australiano ( $, A$ or AU$) (AUD)
6. El dólar canadiense ($, C$ or Can$) (CAD)
7. El franco suizo (Fr., CHf, SFr) (CHF)


1. El dólar americano ($) (USD)

Denominado greenback en la jerga financiera, el dólar americano es la moneda con mayor nivel de negociación del planeta gracias, en parte, al dinamismo económico y la estabilidad gubernamental de Estados Unidos.

Como datos a tener en cuenta para que entiendas la hegemonía del USD, comentarte que más del 85% de las operaciones de cambio tienen al dólar como protagonista y el 39% de la deuda mundial se emite en dólares.

Durante la crisis financiera de 2008, los bancos no estadounidenses tenían $ 27 billones en pasivos internacionales denominados en moneda extranjera, de los cuales, ¡$ 18 billones estaban en dólares americanos!

Principales rasgos del dólar americano

Dolarización

La dolarización es el proceso por el cual un país adopta el uso de la moneda estadounidense para su uso en transacciones económicas dentro del país. De esta manera, el dólar americano reemplaza a la moneda local en todas sus funciones (medio de pago, reserva de valor, unidad de cuenta) y es admitida como moneda de curso legal.

Moneda de reserva

El dólar estadounidense es la moneda de reserva más importante hoy en día debido principalmente al legado del sistema de Bretton Woods.

A lo largo de los últimos años, más del 60 % de la suma total de reservas internacionales han sido en dólares. Por esta razón, se considera que el dólar estadounidense tiene el estatus de moneda de reserva, permitiendo a los Estados Unidos tener mayores déficits comerciales con un impacto económico limitado siempre y cuando los mayores poseedores extranjeros de dólares -China entre otros- continúen adquiriendo deuda denominada en USD.

Moneda de referencia

El dólar actúa como divisa de referencia para ciertos países que optan por fijar sus monedas al valor del USD. Es el caso de China, cuya moneda, el yuan o renminbi, permanece fijada al dólar desde hace tiempo con el objetivo de estabilizar su tipo de cambio.

Moneda estándar para la mayoría de materias primas y metales preciosos

Otra característica fundamental del USD, que necesitan saber los que están dando los primeros pasos en el mercado forex, es que la mayoría de materias primas, como el crudo y los metales preciosos, están denominados en dólares.

Eso implica que estos activos están sujetos no solo a las fluctuaciones en el valor basados en la ley de la oferta y demanda, sino también al valor relativo del USD, por lo que sus precios son muy sensibles a la inflación y tipos de interés estadounidenses, ya que éstos afectan directamente el valor del dólar.


2. El euro (€) (EUR)

A pesar de haber sido el último en llegar, reemplazando al franco francés, el marco alemán o la lira italiana, entre muchos otros, el euro se ha convertido en la segunda moneda más negociada y de reserva, solo por detrás de la supremacía del dólar americano.

El euro ha sido adoptado por 19 países de los 28 miembros de la zona euro por lo que más de 338.6 millones de personas usan el euro de forma diaria, disfrutando de una moneda única, oficial y de curso legal en territorio europeo.

Un poco de historia

El Tratado de Maastricht de 1992 sentó las bases de una unión económica y monetaria, poniendo sobre la mesa una idea ampliamente debatida en territorio europeo desde hacía varios años: la emisión de una moneda común.

Si bien el nombre ‘euro’ entró en vigencia en diciembre de 1995, hubo que esperar hasta el 1 de enero de 1999 para la introducción de la moneda -solo para transferencias electrónicas y cheques viaje-, y hasta el año 2002 para que las monedas y billetes vieran la luz por primera vez.

Especula sobre la salud general de la zona euro y sus naciones miembros

Los traders especulan con el euro en base a la salud general de la zona euro, de sus países miembros, así como de los eventos políticos y económicos de calado que ocurren dentro de sus fronteras, los cuáles suelen acarrear importantes volúmenes de negociación en la moneda única europea.

Divisa de referencia

Además de ser la moneda oficial de la mayoría de las naciones de la eurozona, muchos países europeos y africanos fijan sus monedas al euro con el objetivo de estabilizar su tipo de cambio. Exactamente igual que en el caso del USD.

Fuera de la eurozona, un total de 22 países y territorios que no pertenecen a la UE tienen monedas que están directamente fijadas al euro, incluidos 14 países en África continental, dos países insulares africanos, tres territorios franceses del Pacífico y tres países balcánicos.

El principal motivo por el que un país con una economía débil y vulnerable decide fijar su moneda al de otro más estable se debe a una medida de seguridad. El euro es considerado una moneda estable con lo que el país consigue impedir una inflación galopante, consiguiendo fomentar y atraer inversión extranjera.


3. El Yen japonés (¥) (JPY)

El yen japonés es la moneda más negociada en Asia y considerada por muchos como un indicador de la fortaleza subyacente de la economía manufacturera y exportadora de Japón.

Muchos usan el JPY para medir la salud general de la región del Pacífico también, teniendo en cuenta economías como Corea del Sur, Singapur y Tailandia, ya que sus monedas locales se negocian mucho menos en los mercados internacionales de divisas.

El yen se representa con el símbolo ¥, su código de moneda es JPY y se pronuncia “en” en japonés, lo que significa “círculo”.

Divisa de carry trading

El yen también es muy conocido en el mundillo forex por su papel en el carry trade*, ya que los tipos de interés del Banco Central de Japón han permanecido en 0%, o incluso negativos, durante las dos últimas décadas, debido al estancamiento económico que sufre el país nipón.

Ante esta situación, los traders toman prestado el JPY a unos tipo del 0% y lo invierten en otras divisas con tipos de interés más elevados para sacar rédito económico a este tipo de arbitraje financiero.

Dado que el carry trade supone un factor importantísimo de la presencia del yen en la escena internacional, el endeudamiento constante de la moneda japonesa ha hecho que su apreciación por fundamentales haya sido una tarea muy complicada. Aunque el yen sigue operando con los mismos fundamentales que cualquier otra divisa, su relación con las tasas de interés internacionales, especialmente con las monedas más negociadas, como el dólar o el euro, hacen que este factor sea un gran determinante del valor del ¥.

*El Carry Trade es una estrategia utilizada en el mercado de compraventa de divisas por la que un inversor vende una divisa con una tasa de interés relativamente baja y compra otra diferente con una tasa de interés más alta. Es una forma de arbitraje financiero que está diseñado para explotar las diferencias entre las tasas de interés de los bancos centrales.

Divisa refugio

Históricamente el Yen ha sido una divisa refugio debido a la estabilidad que solía tener la economía nipona cuando la actitud general de los inversores ante el mercado era de aversión al riesgo.


4. La Libra esterlina (£) (GBP)

La libra esterlina es la más añeja de todas. Su nombre tiene su origen en el valor del peso de una libra de plata muy pura denominado plata esterlina. Esta esterlina, tenía una unidad básica llamado penique Tealby, la cual fué introducida como la divisa oficial inglesa por Enrique II rey en 1158. El apellido de esterlina le vino más tarde y tiene descendencia francesa, esterlin, que significa fuerte, firme e inamovible.

Durante algunas décadas fue la segunda divisa más importante, pero el declive del Imperio Británico, así como el rápido ascenso del euro hicieron que la libra esterlina perdiera parte del lustre de antaño. A pesar de esto, la GBP sigue ocupando un puesto relevante a nivel mundial debido, entre otras cosas, al estatus de capital financiera europea de Londres.

Miembro de la UE (hasta marzo 2019) pero sin adoptar el euro

Aunque el Reino Unido es un miembro oficial de la Unión Europea -al menos hasta el brexit, previsto para marzo de 2019-, éste optó por no adoptar el euro como moneda oficial por diferentes razones, entre ellas, el orgullo histórico que supone la libra para los británicos, así como a la no renuncia al control de sus tipos de interés (política monetaria y fiscal).

Para finalizar, merece la pena señalar que la libra es una de las pocas monedas que vale más que el dólar americano.


5. El dólar australiano ($, A$ or AU$) (AUD)

A pesar de que el AUD fue recientemente creado -1966- como reemplazo de la libra australiana, éste se convirtió rápidamente en una de las divisas más populares en Oceanía y toda la región de Asia-Pacífico debido a la estabilidad de la economía australiana.

Siempre ha sido una de las favoritas para el carry trading

El dólar australiano es muy popular entre los carry traders de divisas, ya que los tipos del de Banco Central de Australia –Royal Bank of Australia– suelen ser más elevados que el de sus homólogos.

Además, el dólar australiano genera interés en la comunidad de traders debido al poder de diversificación del AUD, especialmente por su exposición a las economías asiáticas y al ciclo económico de las materias primas (leer siguiente punto).

Dependiente de las materias primas

El dólar australiano tiene una relación muy estrecha con las materias primas, sobre todo con la plata y el oro, por lo que su salud, a pesar de que Australia goza de un cierto grado de independencia de las otras principales economías mundiales, está muy ligada a estas dos materias primas.

Esto supone que el control de los tipos de interés y la inflación en Australia también se puede agravar por la gran dependencia del país de la evolución de las materias primas y una base industrial/manufacturera relativamente pequeña, lo cual ha acarreado déficits de cuenta corriente importantes en su historia más reciente.

Posibilidad de capitalizar la correlación positiva entre el oro y el AUD

Las interrelaciones entre los diferentes mercados financieros son casi tan antiguas como ellos mismos. Es para todos conocida la correlación negativa existente entre las acciones y los bonos.

En el mercado forex también se pueden observar ciertas correlaciones entre algunas materias primas/divisas y sta información te puede servir a la hora de determinar la evolución de la cotización de algunas monedas. En el caso del AUD y el oro existe una correlación positiva entre ambos, por lo que un aumento de precio de la materia prima suele conllevar un fortalecimiento de la divisa y viceversa, lo cual te puede ofrecer oportunidades muy buenas de trading.


6. El dólar canadiense ($, C$ or Can$) (CAD)

También conocido como loonie*, el dólar canadiense es probablemente la divisa de materias primas más importante del mundo, lo que significa que se mueve al compás de los mercados de materias primas, especialmente del crudo, metales preciosos y algunos minerales.

* Debido a la imagen de un somorgujo en la moneda de un dólar canadiense, los traders y analistas de divisas a veces se refieren al CAD como loonie.

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Divisa del crudo

Dado que Canadá es un gran exportador de tales materias primas, el dólar canadiense es muy volátil a los movimientos en sus precios subyacentes, especialmente del crudo, y los traders suelen operan a menudo el dólar canadiense para especular sobre los movimientos del crudo, o como cobertura  –hedging-, donde un trader se puede poner largo en el CAD y corto en importadores de petróleo, como puede ser Japón (PJY).

Correlacionado con la economía de EE.UU.

Al estar ubicada tan cerca de la base de consumidores más grande del mundo, Estados Unidos, la economía canadiense y su dólar  están altamente correlacionados con la fortaleza de la economía americana y el USD.


7. El franco suizo (Fr., CHf, SFr) (CHF)

El último en nuestra lista es el franco suizo, vista por muchos, al igual que su propio país, como una moneda “neutral”.

Moneda refugio

El franco suizo es uno de los valores refugio por excelencia en el mercado de divisas, debido al hecho de que tiende a moverse en sentido opuesto a las monedas/activos que se aprecian durante la fase expansiva del ciclo económico. Además, es notorio que al Swiss National Bank no le tiembla el pulso a la hora de intervenir en su moneda para garantizar que el franco opere dentro de un rango relativamente estrecho o evitar su infinita apreciación en caso de turbulencias financieras.

Carry Trade

Cuando se habla del carry trade -estrategia en la cual un trader vende una divisa con un tipo de interés baja para comprar una divisa con tipos más altos para beneficiarse de la diferencia en el tipo de cambio-, la mayor parte de los traders tienden a pensar en el yen japonés. Sin embargo, el franco suizo también es un actor importante en el carry trade debido a su política de tipos bajos, estabilidad económica y gran liquidez.

Valor no dictado por sus condiciones económicas

Otro aspecto a destacar del franco suizo es que su valor no parece depender de los fundamentales económicos de Suiza, como puede suceder con otras divisas, sino que el principal factor impulsor de la divisa son los tipos de interés del Swiss National Bank. Esto se puede deber a que la demanda por el franco está fuertemente ligada a ser una moneda líquida, estable y de confianza en caso de crisis financiera.


Conclusión

En este artículo hemos visto las 7 divisas que más se negocian en los mercados internacionales, así como las características específicas que afectan a su valor subyacente. Entender las razones por la que se mueve una divisa es un paso fundamental para convertirte en un trader de éxito en el mercado forex.


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