Implémentation du levier ESMA: calendrier et exemples concrets

18 July 2018
Nicolas Faucheur

Après vous avoir donné tous les détails concernant les nouvelles réglementations de l’ESMA, ainsi que leur impact sur les traders, les investisseurs et les DARWINs, le post d’aujourd’hui évalue plusieurs circonstances différentes que vous pourriez rencontrer au cours du processus de mise en œuvre.

Nous fournissons des exemples concrets afin de dissiper tout doute et exposer toutes les conditions que vous devez remplir pour être considéré comme professionnel par l’ESMA et ainsi maintenir votre levier actuel.

Nouvelles mesures de l’ESMA (à compter du 1er août 2018)

Comme vous le savez sans doute, le 1er août, les nouvelles mesures de l’ESMA entrent en vigueur le 1er août. Elles limitent la publicité, la distribution et la vente de CFD aux traders de détail:

1-Levier max en fonction de l’instrument financier:  

  • 30:1 => Paires de devises principales ou forex majors *

* Selon le critère établi par l’ESMA, les devises majeures sont celles dont la devise de base et la devise cotée sont les suivantes: USD, EUR, JPY, GBP, CAD ou CHF.

Selon cette définition, la paire GBPCAD par exemple est notée par l’ESMA comme une forex major, alors que l’AUDUSD serait considérée comme non majeure.

  • 20:1 => Devises non majeures, gold et principaux indices **

** Tous les indices actuellement disponibles sur Darwinex sont considérés comme majeurs par l’ESMA à l’exception du SPA35, qui est classé comme non majeur

*** Darwinex offre la possibilité de négocier des cryptocurrencies sans effet de levier (marge = 100%)

2-Margin call et stop-out sur la valeur du compte

Une clôture automatique sera déclenchée lorsque le niveau de marge atteint 50%.

3-Protection contre le solde négatif

Cela implique une protection globale garantie pour les traders de détail, afin de limiter leurs pertes.

4- Une restriction sur les incitations / avantages que les courtiers peuvent offrir à leurs clients pour négocier des CFD.

5-Un avertissement de risque standardisé.

Mise en œuvre de l’effet de levier ESMA: calendrier et exemple

Afin de vous assister lors de la transition vers les nouvelles réglementations de l’ESMA, et de vous assurer que vous disposez de suffisamment de temps pour adapter votre compte de trading aux changements imminents, nous les mettrons en place progressivement.

Notez les dates suivantes dans votre agenda:

  • Le weekend du 28/29 juillet
  • 29 juillet / 30 juillet à l’ouverture du marché
  • Approx. 1 heure avant la fermeture du marché le 3 août à 20h00 GMT

Durant la fin de semaine du 28/29 juillet, nous procéderons à l’adaptation des niveaux de levier conformément aux règles de l’ESMA et vous ne pourrez pas ouvrir de nouvelles positions si votre compte est en appel de marge (niveau de marge inférieur à 100%). Cependant, les ‘stop-out’ (niveau inférieur à 50%) seront déclenchés en tenant compte de l’ancien effet de levier jusqu’à environ 1 heure avant la clôture du marché le 3 août à 20h00 GMT.

Voici un exemple:

Imaginez qu’avant la clôture du marché les 27 et 28 juillet, votre compte reflète un solde de 1 000 €, sur lequel vous avez 1 lot ouvert, sur l’EURUSD (niveau de marge de 0,5% / effet de levier 200: 1).

  • 1 lot EURUSD
  • Balance => € 1000
  • Marge => € 500
  • Niveau de marge => 200%

Imaginez maintenant que, vous ouvrez un mini lot (0.1) sur la même paire forex. Votre terminal MetaTrader affichera les éléments suivants:

  • 1.1 lot EURUSD
  • Balance => € 1000
  • Marge => € 550
  • Niveau de marge => 179.49%

Que se passe-t-il si vous laissez cette position ouverte pendant la fin de semaine du 28 ou 29 juillet alors que Darwinex procédera à la mise à jour de ses niveaux de levier?

Le niveau de marge sur EURUSD passera de 0,5% à 3,33% (de 200: 1 levier à 30 :), donc la même position montrera les changements suivants sur votre compte MetaTrader à l’ouverture du marché en Juillet 29/30:

  • 1.1 lot EURUSD
  • Balance => € 1000
  • Marge => € 3666.85
  • Niveau de marge => 27.05.%

Dès l’ouverture du marché les 29 et 30 juillet, le terminal MetaTrader calculera votre marge en tenant compte du levier ESMA, appels de marge inclus, de sorte que vous ne pourrez pas ouvrir une transaction si votre niveau de marge est inférieur à 100%.

Cependant, les stop-outs – le niveau auquel une transaction sera automatiquement clôturée si le niveau de marge est inférieur à 50%, continueront à être calculés en tenant compte de l’ancien effet de levier.

Dans ce cas particulier, même si le niveau de marge est de 27%, bien en dessous de 50%, Darwinex ne clôturera aucun de vos trades, puisque nous considérerons que la marge est de 180,77%.

Que se passe-t-il si vous gardez la même position 1 heure env. avant la fermeture du marché le 3 août vers 20h00 GMT?

Aux environs de 20h00 GMT le 3 août, toutes les positions seront calculées avec le nouvel effet de levier de l’ESMA, de sorte que le terminal MetaTrader procédera à la clôture des transactions* tant que le niveau de la marge est inférieur à 50%.

*MetaTrader commencera à fermer les trades qui subissent la perte la plus importante.

Il est conseillé de vérifier votre compte avant 20h00 GMT le 3 août et – si la marge reste proche de 50% – soit de procéder au dépôt de plus de capital pour éviter une clôture automatique, ou de clôturer certaines transactions pour libérer un peu de marge.

Egalement, soyez très prudent si vous utilisez le hedging, car la fermeture d’un des trades peut déclencher un effet domino qui pourrait * conduire à la clôture du reste de l’exposition.

Dans notre exemple, et puisque le niveau de marge est de 27%, le terminal fermera automatiquement 1 lot pour amener le niveau de marge au-dessus de 50%, de sorte que la nouvelle position reflétera ce qui suit:

  • 0.1 lot EURUSD
  • Balance => € 905.17
  • Marge => € 333.35
  • Niveau de marge => 268.72.%

Pour votre information, Darwinex redémarrera son serveur vers 20h00 GMT le 3 août.

Y a-t-il un moyen de maintenir le niveau de levier intact?

Les changements imminents annoncés par le régulateur européen ESMA impliquent que, selon les actifs financiers sur lesquels vous effectuez des transactions, votre levier maximum autorisé sera compris entre 30: 1 et 2: 1 tant que vous demeurez un trader de détail.

Toutefois, si vous remplissez 2 des 3 conditions suivantes, vous pouvez demander à être classé en tant que Client Professionnel, et conserver votre niveau de levier tel qu’il est actuellement.

Conditions pour devenir Trader Professionnel:

  • Vous devez avoir effectué des transactions significativement importantes, sur le(s) marché(s) en question, en moyenne 10 par trimestre au cours des quatre trimestres précédents.
  • La taille de votre portefeuille d’instruments financiers, y compris les dépôts en espèces et les actifs financiers, doit dépasser 500 000 EUR. Cela peut inclure, mais sans s’y limiter, des comptes épargne, des options, des portefeuilles d’actions, des actions et des investissements dans des fonds.
  • Vous travaillez actuellement ou avez travaillé dans le secteur financier depuis au moins un an à un poste nécessitant une connaissance des transactions ou services considérés.

Vous souhaitez être catégorisé en tant que client professionnel?

Pour être catégorisé client professionnel, veuillez télécharger ces formulaires et nous les envoyer dûment signés à info@darwinex.com.

Notre équipe Compliance examinera votre cas et reviendra vers vous.