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MiFID 2

MiFID2 – nuestra petición a la ESMA y cómo te afecta

20 September 2017

2018 es un año importante para la regulación financiera en Europa. MiFID 2 – un gran esfuerzo legislativo pan-europeo – entrará en vigor a partir del 3 de enero de 2018.

MifiD 2 culmina 10 años de trabajo refinando su predecesor, “para mejorar el funcionamiento de los mercados financieros, haciéndolos más eficientes, robustos y transparentes“.

Si bien el ámbito general de MiFID 2 excede de nuestra zona de confort…

MiFID 2 & Trading minorista

¿En qué medida se verá afectado el trader minorista?

¡Mucho! ESMA, el regulador pan-europeo que redacta MiFID2, sigue el sector de los CFDs de cerca – y de hecho va a intervenir legislando, haciendo uso de su prerrogativa para legislar en casos de especial prioridad.

¿Qué convierte al sector de los CFDs en prioridad? El crecimiento del trading por minoristas (¡somos un movimiento fuerte!) ha sido muy grande. Lamentablemente, este crecimiento se ha producido de forma inmadura, y hay aspectos que requieren de pronta intervención. En su comunicado, ESMA se reserva el derecho a cambiar la legislación combinando (e idealmente, armonizando) las medidas adelantadas por algunos reguladores nacionales:

  1. Limitaciones al apalancamiento,
  2. Garantías de pérdida máxima, y/o
  3. Restricciones en la comercialización y distribución de los productos.

Enfoques nacionales hasta la fecha 

De estar en la posición de ESMA, obligaríamos a cotizar los contratos OTC (CFDs) que usan la mayoría de traders minoristas en un mercado organizado. Esto eliminaría de raiz el conflicto de interés entre traders minoristas e intermediarios de mercado. De esta manera, todas las soluciones parciales aplicadas hasta el momento (límites de apalancamiento, comercialización, etc.) serían superfluas. Muerto el perro, acabaría la rabia. (Será este el motivo por el que IG ya trabaja para crear su propio MTF?)

Si queréis más detalle de por qué creemos que los CFDs deberían operarse a través de un mercado regulado, os recomendamos escuchar el programa número 33 de nuestro podcast, en el que abordamos el tema.

Escucha este episodio del podcast

Sin embargo, no parece que los reguladores nacionales compartan nuestro enfoque … así que esperemos que ESMA subsane las limitaciones de:

  1. FCA: Limitaciones al apalancamiento (PS el FCA ha retrasado su propuesta hasta que ESMA se pronuncie)
  2. BaFin: Pérdidas limitadas (en este webinar te explicamos por qué nos parecen contraproducentes

MiFID 2 – ¿Qué haremos mientras tanto?

Más allá de argumentar nuestra posición, nuestra obligación es hacer todo lo que esté en nuestra mano para contribuir a la solución.

Desde que lanzamos nuestro broker hace 3 años, NUNCA hemos operado contra ningún cliente (y NUNCA lo haremos). Es más, invertimos con ellos, y no hay nada más gratificante que ver cómo poco a poco, traders como NTI están demostrando que los traders independientes son un activo digno de inversión y que el crecimiento mediante capital de inversores es el modelo de negocio lógico desde el punto de vista del trader.

Dicho esto, es innegable que muchísima gente despilfarra de mala manera ahorros que no se puede permitir perder. Y es una pena ver cómo, en algunos casos, hay quién abandona el trading antes de saber si se le hubiese dado bien – y vamos a dar un paso adelante para evitar que se produzca esto, cambiando nuestros procesos de alta para hacerlos más alineados y transparentes.

Si bien no publicaremos ni metodología ni parámetros detallados para evitar que los clientes nos mientan en contra de sus propios intereses, reservaremos el uso de apalancamiento para:

  1. Usuarios con experiencia y formación demostrada o demostrable operando en mercados con apalancamiento
  2. Quien de verdad se pueda permitir arriesgar su capital apalancado

NB: las restricciones sólo serán de aplicación para traders – cualquier usuario podrá comprar DARWINs – mientras se mantenga dentro de su presupuesto de riesgo. Las restriccones no aplican a los inversores en DARWINs puesto que se trata de inversiones con “poco” apalancamiento (rara vez más de 5:1).

MiFID 2 – ¿En qué se traduce esto?

Segmentaremos a la clientela trader en base a su experiencia y solvencia, como:

  1. No idónea -> en caso de que el cliente tenga excesivas carencias en ambos parámetros. No podrán operar con nosotros hasta que adquieran conocimientos mínimos (¡estamos preparando novedades en el área educativa!)
  2. En tránsito -> limitaremos el apalancamiento para todos los usuarios hasta que sepan gestionarlo adecuadamente,
  3. Sin restricciones -> cuando alcance suficiente Experiencia (Ex). A partir de ese momento se retiran los límites.

El cliente conocerá su clasificación en todo momento. 

Además del límite mencionado, controlaremos también:

  1. Para inversores: como viene sucediendo desde el primer día, el motor de gestión de riesgo controla el Equity en Riesgo (EaR) del inversor en tiempo real. Ningún inversor puede exceder de su presupuesto de riesgo – la plataforma sólo permite vender DARWINs a partir de ese umbral.
  2. Para todos los clientes: calcularemos la rentabilidad absoluta acumulada para toda su actividad de trading e inversión. De producirse pérdidas susceptibles de perjudicar la solvencia del cliente, le avisaremos – reservándonos el derecho a negarnos a aceptar nuevos depósitos de considerar inadecuado que continúe operando.

Por último, cabe destacar que las nuevas condiciones serán de aplicación para nuevos clientes pero no para clientes existentes. 

 


 

En este podcast analizamos las implicaciones de MiFID II, una nueva normativa que introducirá importantes cambios a nivel europeo. ¿Cómo afectará a los traders particulares? ¿En qué medida cambiará las normas del juego?

 

Últimas noticias
apalancamiento esma

Elige entre varios bancos al mandar fondos a tu Wallet

13 September 2018

Al mandar fondos a tu Wallet de Darwinex mediante transferencia bancaria, a partir de ahora puedes elegir entre varios bancos. Estos bancos son: – Santander UK – NatWest – Banc Sabadell London Elige el banco que prefieras como destinatario de tus fondos. A continuación recibirás, tanto en pantalla como por email, todos los detalles que […]

Al mandar fondos a tu Wallet de Darwinex mediante transferencia bancaria, a partir de ahora puedes elegir entre varios bancos. Estos bancos son:

  • – Santander UK
  • – NatWest
  • – Banc Sabadell London

bank transfer options

Elige el banco que prefieras como destinatario de tus fondos. A continuación recibirás, tanto en pantalla como por email, todos los detalles que necesitas para la transferencia.

Modificación de los horarios de trading el lunes 3 de septiembre de 2018

30 August 2018

Rogamos tengáis en cuenta la modificación de los horarios de trading de los siguientes activos el lunes 3 de septiembre de 2018 debido a que en Estados Unidos se celebra Labour Day. Indicamos el horario según hora BST (Reino Unido).    Instrumento Horario de trading el 3 de septiembre de 2018  MATERIAS PRIMAS   Gold/USD […]

Rogamos tengáis en cuenta la modificación de los horarios de trading de los siguientes activos el lunes 3 de septiembre de 2018 debido a que en Estados Unidos se celebra Labour Day. Indicamos el horario según hora BST (Reino Unido).

 


 Instrumento Horario de trading el 3 de septiembre de 2018
 MATERIAS PRIMAS  
Gold/USD (Spot) 23:01 Domingo – 17:59 Lunes
Silver/USD (Spot) 23:00 Domingo – 18:00 Lunes
Platinum/USD (Spot) 23:00 Domingo – 18:00 Lunes
Palladium/USD (Spot) 23:00 Domingo – 18:00 Lunes
US Crude/USD (Spot) 23:00 Domingo – 17:45 Lunes
US Natural Gas/USD (Spot) 23:00 Domingo – 17:45 Lunes
 ÍNDICES  
Japan 225 23:00 Domingo – 18:00 Lunes 
 US SPX 500 23:00 Domingo – 18:00 Lunes
 US Tech 100 23:00 Domingo – 18:00 Lunes
Wall Street 30 23:00 Domingo – 18:00 Lunes
ACCIONES (EE.UU.)
Todas las acciones EE.UU. CERRADO

 

El resto de los activos operarán según su horario de trading habitual. Para cualquier pregunta, estamos a tu disposición en info@darwinex.com.

Cerrado el trading en el UK100 el lunes 27 de agosto de 2018

20 August 2018

Por motivo de festivo en el Reino Unido, permanecerá cerrado el trading en el índice UK100 el lunes 27 de agosto de 2018. Todos los demás activos operarán según su horario habitual.

Por motivo de festivo en el Reino Unido, permanecerá cerrado el trading en el índice UK100 el lunes 27 de agosto de 2018. Todos los demás activos operarán según su horario habitual.

apalancamiento esma

Apalancamiento ESMA en cuentas DEMO de trading a partir del jueves 26 de julio

18 July 2018

La nueva normativa ESMA se acerca y queremos que estés preparado. Entre el martes 24 y miércoles 25 de julio iremos modificando las condiciones de apalancamiento de los distintos activos para las cuentas demo de trading. De esta forma, el jueves día 26 de julio podrás comprobar por tu cuenta cómo te afectarán las nuevas […]

La nueva normativa ESMA se acerca y queremos que estés preparado.

Entre el martes 24 y miércoles 25 de julio iremos modificando las condiciones de apalancamiento de los distintos activos para las cuentas demo de trading. De esta forma, el jueves día 26 de julio podrás comprobar por tu cuenta cómo te afectarán las nuevas condiciones ESMA de apalancamiento y estar así preparado para la transición en las cuentas reales.

Te recordamos que este aviso sólo afecta a las cuentas demo y la transición al apalancamiento ESMA de las cuentas reales seguirá la hoja de ruta anunciada.

Cambio de Horario de Trading por festivo en EEUU (4 de julio de 2018)

27 June 2018

Os rogamos tengáis en cuenta los cambios en nuestros horarios de trading por ser festivos en EEUU los días 3 y 4 de julio de 2018 (Día de la Independencia) (todos los horarios se muestran en horario de Reino Unido).  Instrumento 3 julio 2018 (Mar) 4 julio 2018 (Mié)  FX 22:05 Lun – 22:00 Mar 22:05 […]

Os rogamos tengáis en cuenta los cambios en nuestros horarios de trading por ser festivos en EEUU los días 3 y 4 de julio de 2018 (Día de la Independencia) (todos los horarios se muestran en horario de Reino Unido).

 Instrumento 3 julio 2018 (Mar) 4 julio 2018 (Mié)
 FX 22:05 Lun – 22:00 Mar 22:05 Mar- 22:00 Mié
  DARWINS 22:05 Lun – 22:00 Mar 22:05 Mar- 22:00 Mié
MAT. PRIMAS    
Oro* 23:01 Lun – 21:59 Mar 23:01 Mar – 18:00 Mié
Plata* 23:00 Lun – 22:00 Mar 23:00 Mar – 18:00 Mié
Platino* 23:00 Lun – 22:00 Mar 23:00 Mar – 18:00 Mié
Paladio* 23:00 Lun – 22:00 Tue 23:00 Mar – 18:00 Mié
US Crude* 23:00 Lun – 22:00 Mar 23:00 Mar – 17:45 Mié
Gas Natural* 23:00 Lun – 22:00 Mar 23:00 Mar – 17:45 Mié
ÍNDICES    
Australia 200 23:00 Lun – 22:00 Mar 23:00 Mar – 22:00 Mié
 Europe 50 23:00 Lun – 22:00 Mar 23:00 Mar – 22:00 Mié
France 40 23:00 Lun – 22:00 Mar 23:00 Mar – 22:00 Mié
Germany 30 07:00 – 21:00 07:00 – 21:00
Spain 35 07:00 – 19:00 07:00 – 19:00
Japan 225* 23:00 Lun – 18:15  Mar 23:00 Mar – 18:00 Mié
 UK 100 23:00 Lun – 22:00  Mar 23:00 Mar – 22:00 Mié
 US SPX 500* 23:00 Lun – 18:15 Mar 23:00 Mar – 18:00 Mié
 US Tech 100* 23:00 Lun – 18:15 Mar 23:00 Mar – 18:00 Mié
Wall Street 30* 23:00 Lun – 18:15 Mar 23:00 Mar – 18:00 Mié
CRYPTO    
Todas las Cryptodivisas  22:05 Lun – 22:00 Mar 22:05 Tue – 22:00 Mié
*Horarios modificados.

Como siempre, en info@darwinex.com estaremos encantados de ayudarte.

Elecciones en Turquía el próximo 24 de junio de 2018

21 June 2018

El próximo domingo 24 de junio de 2018 tendrá lugar la primera ronda de las elecciones presidenciales y parlamentarias en Turquía. Si pretendéis mantener operaciones abiertas durante el próximo fin de semana en los pares relacionados con la lira turca (USDTRY, EURTRY y GPBTRY), os rogamos depositéis fondos / equity suficiente por adelantado, ya que […]

El próximo domingo 24 de junio de 2018 tendrá lugar la primera ronda de las elecciones presidenciales y parlamentarias en Turquía.

Si pretendéis mantener operaciones abiertas durante el próximo fin de semana en los pares relacionados con la lira turca (USDTRY, EURTRY y GPBTRY), os rogamos depositéis fondos / equity suficiente por adelantado, ya que se espera que la volatilidad aumente a medida que se aproximan las votaciones y en la apertura de mercado tras el fin de semana. Aunque no tenemos en mente introducir cambios en nuestros requerimientos de margen / apalancamiento, os rogamos tengáis en cuenta que Darwinex se reserva el derecho de introducir cambios en sus condiciones de margen / apalancamiento en función de cómo se desarrollen los acontecimientos.

Por supuesto, si decidiéramos introducir algún cambio, lo comunicaremos inmediatamente por nuestros medios habituales de comunicación (email, blog, medios sociales).

Como siempre, en info@darwinex.com estamos a vuestra entera disposición para cualquier duda que podáis tener.

Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. 69 % de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFD con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.