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MiFID 2

MiFID2 – nuestra petición a la ESMA y cómo te afecta

20 September 2017

2018 es un año importante para la regulación financiera en Europa. MiFID 2 – un gran esfuerzo legislativo pan-europeo – entrará en vigor a partir del 3 de enero de 2018.

MifiD 2 culmina 10 años de trabajo refinando su predecesor, “para mejorar el funcionamiento de los mercados financieros, haciéndolos más eficientes, robustos y transparentes“.

Si bien el ámbito general de MiFID 2 excede de nuestra zona de confort…

MiFID 2 & Trading minorista

¿En qué medida se verá afectado el trader minorista?

¡Mucho! ESMA, el regulador pan-europeo que redacta MiFID2, sigue el sector de los CFDs de cerca – y de hecho va a intervenir legislando, haciendo uso de su prerrogativa para legislar en casos de especial prioridad.

¿Qué convierte al sector de los CFDs en prioridad? El crecimiento del trading por minoristas (¡somos un movimiento fuerte!) ha sido muy grande. Lamentablemente, este crecimiento se ha producido de forma inmadura, y hay aspectos que requieren de pronta intervención. En su comunicado, ESMA se reserva el derecho a cambiar la legislación combinando (e idealmente, armonizando) las medidas adelantadas por algunos reguladores nacionales:

  1. Limitaciones al apalancamiento,
  2. Garantías de pérdida máxima, y/o
  3. Restricciones en la comercialización y distribución de los productos.

Enfoques nacionales hasta la fecha 

De estar en la posición de ESMA, obligaríamos a cotizar los contratos OTC (CFDs) que usan la mayoría de traders minoristas en un mercado organizado. Esto eliminaría de raiz el conflicto de interés entre traders minoristas e intermediarios de mercado. De esta manera, todas las soluciones parciales aplicadas hasta el momento (límites de apalancamiento, comercialización, etc.) serían superfluas. Muerto el perro, acabaría la rabia. (Será este el motivo por el que IG ya trabaja para crear su propio MTF?)

Si queréis más detalle de por qué creemos que los CFDs deberían operarse a través de un mercado regulado, os recomendamos escuchar el programa número 33 de nuestro podcast, en el que abordamos el tema.

Escucha este episodio del podcast

Sin embargo, no parece que los reguladores nacionales compartan nuestro enfoque … así que esperemos que ESMA subsane las limitaciones de:

  1. FCA: Limitaciones al apalancamiento (PS el FCA ha retrasado su propuesta hasta que ESMA se pronuncie)
  2. BaFin: Pérdidas limitadas (en este webinar te explicamos por qué nos parecen contraproducentes

MiFID 2 – ¿Qué haremos mientras tanto?

Más allá de argumentar nuestra posición, nuestra obligación es hacer todo lo que esté en nuestra mano para contribuir a la solución.

Desde que lanzamos nuestro broker hace 3 años, NUNCA hemos operado contra ningún cliente (y NUNCA lo haremos). Es más, invertimos con ellos, y no hay nada más gratificante que ver cómo poco a poco, traders como NTI están demostrando que los traders independientes son un activo digno de inversión y que el crecimiento mediante capital de inversores es el modelo de negocio lógico desde el punto de vista del trader.

Dicho esto, es innegable que muchísima gente despilfarra de mala manera ahorros que no se puede permitir perder. Y es una pena ver cómo, en algunos casos, hay quién abandona el trading antes de saber si se le hubiese dado bien – y vamos a dar un paso adelante para evitar que se produzca esto, cambiando nuestros procesos de alta para hacerlos más alineados y transparentes.

Si bien no publicaremos ni metodología ni parámetros detallados para evitar que los clientes nos mientan en contra de sus propios intereses, reservaremos el uso de apalancamiento para:

  1. Usuarios con experiencia y formación demostrada o demostrable operando en mercados con apalancamiento
  2. Quien de verdad se pueda permitir arriesgar su capital apalancado

NB: las restricciones sólo serán de aplicación para traders – cualquier usuario podrá comprar DARWINs – mientras se mantenga dentro de su presupuesto de riesgo. Las restriccones no aplican a los inversores en DARWINs puesto que se trata de inversiones con “poco” apalancamiento (rara vez más de 5:1).

MiFID 2 – ¿En qué se traduce esto?

Segmentaremos a la clientela trader en base a su experiencia y solvencia, como:

  1. No idónea -> en caso de que el cliente tenga excesivas carencias en ambos parámetros. No podrán operar con nosotros hasta que adquieran conocimientos mínimos (¡estamos preparando novedades en el área educativa!)
  2. En tránsito -> limitaremos el apalancamiento para todos los usuarios hasta que sepan gestionarlo adecuadamente,
  3. Sin restricciones -> cuando alcance suficiente Experiencia (Ex). A partir de ese momento se retiran los límites.

El cliente conocerá su clasificación en todo momento. 

Además del límite mencionado, controlaremos también:

  1. Para inversores: como viene sucediendo desde el primer día, el motor de gestión de riesgo controla el Equity en Riesgo (EaR) del inversor en tiempo real. Ningún inversor puede exceder de su presupuesto de riesgo – la plataforma sólo permite vender DARWINs a partir de ese umbral.
  2. Para todos los clientes: calcularemos la rentabilidad absoluta acumulada para toda su actividad de trading e inversión. De producirse pérdidas susceptibles de perjudicar la solvencia del cliente, le avisaremos – reservándonos el derecho a negarnos a aceptar nuevos depósitos de considerar inadecuado que continúe operando.

Por último, cabe destacar que las nuevas condiciones serán de aplicación para nuevos clientes pero no para clientes existentes. 

 


 

En este podcast analizamos las implicaciones de MiFID II, una nueva normativa que introducirá importantes cambios a nivel europeo. ¿Cómo afectará a los traders particulares? ¿En qué medida cambiará las normas del juego?

 

Últimas noticias

Cambio de Horario de Trading por Día del Presidente en EEUU (19 febrero 2018)

13 February 2018

Os rogamos tengáis en cuenta los cambios en nuestros horarios de trading por la festividad del Día del Presidente en EEUU el próximo 19 de febrero de 2018 (todos los horarios se muestran en horario de UK – GMT).  Instrumento Horarios Trading  FX 22:05 Dom– 22:00 Lun   DARWINS 22:05 Dom– 22:00 Lun  MAT. PRIMAS   Gold* 23:01 Dom–17:59 Lun Silver* 23:00  Dom–18:00 Lun […]

Os rogamos tengáis en cuenta los cambios en nuestros horarios de trading por la festividad del Día del Presidente en EEUU el próximo 19 de febrero de 2018 (todos los horarios se muestran en horario de UK – GMT).

 Instrumento Horarios Trading
 FX 22:05 Dom– 22:00 Lun
  DARWINS 22:05 Dom– 22:00 Lun
 MAT. PRIMAS  
Gold* 23:01 Dom–17:59 Lun
Silver* 23:00  Dom–18:00 Lun
Platinum* 23:00  Dom –18:00 Lun
Palladium* 23:00  Dom–18:00 Lun
US Crude* 23:00 Dom–17:45 Lun
Natural Gas* 23:00 Dom–17:45 Lun
 INDICES  
Australia 200 23:00 Dom–22:00 Lun
 Europe 50 23:00 Dom –22:00 Lun
France 40 23:00 Dom–22:00 Lun
Germany 30 07:00 – 21:00
Spain 35 07:00 – 19:00
Japan 225* 23:00 Dom–18:00 Lun
 UK 100 23:00 Dom–22:00 Lun
 US SPX 500* 23:00 Dom–18:00 Lun
 US Tech 100* 23:00 Dom–18:00 Lun
Wall Street 30* 23:00 Dom –18:00 Lun
*Horarios modificados de trading.

Como siempre, en info@darwinex.com estaremos encantados de ayudaros.

Nuestra Última Mejora En… La Importancia De Una Buena Primera Impresión

En Darwinex, una primera impresión es el momento en el que un inversor se encuentra por primera vez con un DARWIN y este se forma una primera opinión sobre el mismo. Las primeras impresiones se basan en una amplia gama de factores: D-Score, Atributos Invertibles, AuM (Capital bajo Gestión), retorno, drawdown, equity del trader…Pero, ¿y […]

En Darwinex, una primera impresión es el momento en el que un inversor se encuentra por primera vez con un DARWIN y este se forma una primera opinión sobre el mismo. Las primeras impresiones se basan en una amplia gama de factores: D-Score, Atributos Invertibles, AuM (Capital bajo Gestión), retorno, drawdown, equity del trader…Pero, ¿y la descripción de la estrategia?

Escribe una buena descripción para crear un vínculo con tus inversores

En Darwinex sabemos que una buena descripción puede influir de manera positiva a los inversores pudiendo significar la diferencia entre confiar parte de su capital a tu DARWIN o no.

Asimismo, somos conscientes que algunos de vosotros tenéis un blog o página web donde los inversores pueden saber más sobre vosotros, y/o vuestra estrategia, y poder así añadir una capa adicional de confianza entre ambos.

Nueva herramienta mejorada de descripción

Esa es la razón por la que hemos decidido mejorar nuestra herramienta de descripción. A partir de ahora, introducimos las opciones de escribir en negrita, cursiva, así como la posibilidad de enlazar tu página web en la descripción de tu estrategia / DARWIN, en tu perfil principal de usuario y en todos tus “filtros darwinianos“.

Como un ejemplo vale más que mil palabras, aquí te explicamos cómo hacerlo:

Negrita => ** negrita ** => negrita

Cursiva => _cursiva_ => cursiva

Enlace a tu sitio web => Ir a [mi sitio web](https://www.darwinex.com/) => Ir a mi sitio web

Pausamos nueva inversión en DARWIN VTJ

7 February 2018

Debido a la divergencia por capital de inversores que está experimentando actualmente el DARWIN VTJ -¡más de € 2MM bajo gestión!-, el proveedor del mismo nos ha solicitado el cierre temporal del mismo. Esto quiere decir que el DARWIN permanecerá cerrado para nuevas inversiones. Los inversores actuales en VTJ tendrán restringidas las compras y sólo […]

Debido a la divergencia por capital de inversores que está experimentando actualmente el DARWIN VTJ -¡más de € 2MM bajo gestión!-, el proveedor del mismo nos ha solicitado el cierre temporal del mismo.

Esto quiere decir que el DARWIN permanecerá cerrado para nuevas inversiones.

Los inversores actuales en VTJ tendrán restringidas las compras y sólo podrán realizar ventas, o bien totales o bien parciales del mismo.

En Darwinex estamos trabajando en una herramienta de “Gestión de la Capacidad” que permitirá a los proveedores de DARWINs pausar el DARWIN bajo las siguientes condiciones:

  • 1-Se haya superado el techo máximo de capital invertido en su DARWIN establecido por el proveedor el DARWIN. La cantidad mínima la establecerá Darwinex.
  • 2-Se haya rebasado la divergencia máxima establecida por el proveedor del DARWIN, a partir de la cual el DARWIN será pausado de manera automática. Independientemente del % fijado por el proveedor del DARWIN, Darwinex cerrará el DARWIN de forma automática cuando el % supere el 1%-1.5% (estamos definiendo el % óptimo).

La herramienta de “Gestión de la Capacidad”permitirá a los Inversores de DARWINs:

  • 1-Conocer los parámetros seleccionados por el proveedor del DARWIN por anticipado.
  • 2-Activar un mecanismo de notificación que les alertará cuando el proveedor del DARWIN haya modificado algunos de los parámetros definidos previamente o cuando el DARWIN se pause/reabra de nuevo.

A falta de dicha herramienta, el procedimiento en lo sucesivo será similar a este, es decir, el proveedor del DARWIN notifica a Darwinex de su intención de pausar su DARWIN y nosotros cumpliremos con su voluntad -teniendo en cuenta las limitaciones mencionadas más arriba-.

IMPORTANTE: a partir de ahora, en caso que un proveedor de DARWINs decida pausar el mismo, y mientras la herramienta de “Gestión de la Capacidad” no se haya implementado, Darwinex no enviará ningún tipo de notificación a sus clientes.

Y los ganadores de DarwinIA son… (enero 2018)

1 February 2018

La edición de enero de 2018 de nuestro concurso mensual de DarwinIA ha llegado su fin. A continuación mostramos el listado de los 48 ganadores a los que se ha asignado una inversión nocional de 4.000.000 € para un período de 6 meses. Puesto DARWIN Asignación nocional 1º VQB 300.000,00 € 2º RDD 250.000,00 € 3º GTD […]

La edición de enero de 2018 de nuestro concurso mensual de DarwinIA ha llegado su fin. A continuación mostramos el listado de los 48 ganadores a los que se ha asignado una inversión nocional de 4.000.000 € para un período de 6 meses.

Puesto DARWIN Asignación nocional
VQB 300.000,00 €
RDD 250.000,00 €
GTD 210.000,00 €
WFJ 170.000,00 €
CBY 150.000,00 €
KVL 140.000,00 €
ONE 130.000,00 €
HTX 120.000,00 €
UYZ 110.000,00 €
10º XYF 110.000,00 €
11º VTS 110.000,00 €
12º ZGE 100.000,00 €
13º LDZ 100.000,00 €
14º RZX 100.000,00 €
15º XIS 90.000,00 €
16º ERQ 90.000,00 €
17º ZZI 90.000,00 €
18º LOM 80.000,00 €
19º MER 80.000,00 €
20º QDJ 80.000,00 €
21º FTA 70.000,00 €
22º PFH 70.000,00 €
23º PMZ 70.000,00 €
24º STP 70.000,00 €
25º ENI 60.000,00 €
26º NTI 60.000,00 €
27º LFS 60.000,00 €
28º LLZ 60,000.00 €
29º ADZ 60.000,00 €
30º GED 60.000,00 €
31º FEG 50.000,00 €
32º YZF 50.000,00 €
33º ZTY 50.000,00 €
34º ILM 50.000,00 €
35º XSN 50.000,00 €
36º QNR 50.000,00 €
37º SPV 50.000,00 €
38º STT 40.000,00 €
39º NDQ 40.000,00 €
40º WWB 40.000,00 €
41º UEI 40.000,00 €
42º JBR 40.000,00 €
43º ZOX 40.000,00 €
44º CEM 40.000,00 €
45º HGD 30.000,00 €
46º LZL 30.000,00 €
47º DZL 30.000,00 €
48º VBU 30.000,00 €

Cambio de Horario de Trading por Día de Australia (26 de enero de 2018)

22 January 2018

Os rogamos tengáis en cuenta los cambios en nuestros horarios de trading por la celebración del día Australia el próximo día 26 de enero de 2018 (todos los horarios se muestran en horario de UK – GMT).  Instrumento Horarios  FX 22:01 Jue – 21:55 Vie   DARWINS 22:01 Jue –21:55 Vie  MAT. PRIMAS   Oro 23:01 Jue –21:55 Vie Plata 23:00 Jue […]

Os rogamos tengáis en cuenta los cambios en nuestros horarios de trading por la celebración del día Australia el próximo día 26 de enero de 2018 (todos los horarios se muestran en horario de UK – GMT).

 Instrumento Horarios
 FX 22:01 Jue – 21:55 Vie
  DARWINS 22:01 Jue –21:55 Vie
 MAT. PRIMAS  
Oro 23:01 Jue –21:55 Vie
Plata 23:00 Jue –21:55 Vie
Platino 23:00 Jue –21:55 Vie
Paladio 23:00 Jue –21:55 Vie
US Crude 23:00 Jue –21:55 Vie
 Gas Natural 23:00 Jue –21:55 Vie
 INDICES  
Australia 200* *06:10  – 21:55 
 Europe 50 23:00 Jue – 21:55 Vie
France 40 23:00 Jue – 21:55 Vie
Germany 30 07:00 – 21:00
Spain 35 07:00 – 19:00
Japan 225 23:00 Jue – 21:55 Vie
 UK 100 23:00 Jue – 21:55 Vie
 US SPX 500 23:00 Jue – 21:55 Vie
 US Tech 100 23:00 Jue – 21:55 Vie
Wall Street 30 23:00 Jue – 21:55 Vie
*Horarios de trading modificados.

Como siempre, ¡en info@darwinex.com estaremos encantados de ayudarte!

Nuestra Última Mejora En…Realineamiento De Gráficos

19 January 2018

Ya sabes que la alineación de incentivos -cero conflicto de interés entre Bróker, Traders e Inversores- es algo de lo que nos sentimos muy MUY orgullosos en Darwinex. Sin embargo, esto era verdad hasta cierto punto ya que algunas de nuestras herramientas se habían declarado “en rebeldía”. En particular, el perfil de los DARWINs, que […]

Ya sabes que la alineación de incentivos -cero conflicto de interés entre Bróker, Traders e Inversores- es algo de lo que nos sentimos muy MUY orgullosos en Darwinex.

Sin embargo, esto era verdad hasta cierto punto ya que algunas de nuestras herramientas se habían declarado “en rebeldía”.

En particular, el perfil de los DARWINs, que se muestra en las secciones que muestro a continuación, estaban ligeramente desalineadas:

  1. Explore
  2. All DARWINs
  3. Página de cualquier filtro customizado o cualquier filtro predefinido
  4. Favoritos
  5. Perfil público del usuario
  6. Creación de nuevo filtro customizado

Por suerte, la rebelión no ha durado mucho tiempo y hemos podido reestablecer el orden.. y el alineamiento en todos los rincones de Darwinex.

Opera e invierte con precaución!