“Flash crashes” y liquidez en el mercado Forex (132)

10 January 2019
The Market Owl

Los Reyes Magos de 2019 trajeron un flash crash en los cruces del yen.

Se ha hablado del profit warning de Apple, la caída de lira turca y la avalancha de órdenes de clientes minoristas japoneses como posibles explicaciones del flash crash. En la práctica sólo unos pocos saben qué pasó y nosotros probablemente no lo sabremos tampoco. Lo que es bastante seguro es que alguien ha ganado mucho dinero – y no fue el trader minorista.

Cada vez que viene un flash crash, es inevitable que volvamos a la pregunta ¿pero el mercado Forex no eran 5 trillones de liquidez diaria? Lo cierto es que existe menor liquidez de lo que se dice y la que existe, está fragmentada. Hay mucha liquidez pero no a todas horas, no en Navidades y no en todas las divisas.

En el programa de hoy vamos a ver por qué.

Hablaremos de los dos tipos de creadores de mercado, de la cadena trófica en el mercado de Forex y de las dos lecciones prácticas que debemos aprender de este último flash crash.


P.D. He aquí el enlace al estudio del Banco de Inglaterra sobre el flash crash del 7 de octubre de 2017 que mencionamos en el podcast: The sterling ‘flash event’ of 7 October 2016