ASTUCES

DARWIN VTJ fermé temporairement aux nouveaux investisseurs

7 February 2018

En raison de la divergence causée par l’augmentation du volume des investisseurs sur le DARWIN VTJ (plus de 2M € sous gestion!), son auteur nous a demandé de le fermer temporairement.

Cela signifie que le DARWIN restera fermé pour de nouveaux investissements.

Désormais, les investisseurs actuels de VTJ ne pourront que le vendre.

Pour votre information, nous travaillons actuellement sur un outil de Gestion de la Capacité permettant aux fournisseurs de DARWINs de “mettre en pause” leur(s) DARWIN(s), sous les conditions suivants:

  1. Le cap en AuM fixé par le fournisseur de DARWIN est franchi. Le minimum lui, sera fixé par Darwinex.
  2. La divergence % sur le DARWIN est supérieure à celle établie en tant que maximum acceptable par le fournisseur du DARWIN. A ce stade, le DARWIN sera automatiquement mis en pause. Egalement, peu importe les paramètres de divergence configurés par le fournisseur, Darwinex mettra automatiquement en pause tout DARWIN générant une divergence négative supérieure à 1-1.5% (nous définissons actuellement l’optimal)

Cet outil permettra à l’investisseur de:

  1. Connaître à l’avance les paramètres choisis par le fournisseur de DARWIN
  2. Activer un mécanisme de notifications lorsque le trader modifie l’un de ses paramètres, ou lorsqu’un DARWIN est mis en pause et/ou rouvert à l’investissement.

En l’absence d’un tel outil, la procédure sera similaire à celle appliquée pour VTJ: le fournisseur DARWIN notifie à Darwinex son intention de suspendre son DARWIN et nous nous conformerons à sa volonté, tant qu’elle répond aux conditions mentionnées ci-dessus.

IMPORTANT: dorénavant, au cas où l’auteur d’un DARWIN déciderait de fermer temporairement aux nouveaux investisseurs, Darwinex n’enverra aucune sorte de notification à ses clients.

N’hésitez pas à venir partager votre point de vue sur ce sujet avec des traders et investisseurs expérimentés sur Community (EN)

 

dernières nouvelles
The New "Funds" Section Replaces The "Wallet"

La nouvelle section “Fonds” remplace votre Wallet

26 August 2020

The new “Funds” section extends the scope of the information we show you about your money.

Nous savons depuis longtemps que les informations que nous vous montrions sur vos mouvements de fonds et résultats semblaient parfois incomplètes. Parfois, cela peut même être déroutant. C’est pourquoi il y a quelques mois, nous avons lancé la refonte de votre portefeuille. Voici le résultat!

Plus d’informations, plus digestes

La nouvelle section «Fonds» étend la portée des informations que nous vous montrons sur votre argent. Outre les mouvements de portefeuille, vous pouvez également vérifier, d’un coup d’œil, le P&L de votre activité de trading et d’investissement. Nous avons également déplacé les rapports fiscaux de vos “Paramètres” vers la nouvelle section “Fonds”. Les informations sur les conditions de dépôt et de retrait sont désormais également plus utiles.

Funds

Mes fonds

Ceci est la page principale. Vous verrez la valeur nette de vos différents comptes. Vous pouvez également ajouter / retirer des fonds et effectuer des virements entre le portefeuille et vos comptes. Il offre les fonctionnalités qui étaient disponibles auparavant dans le portefeuille mais de manière plus intuitive.

P&L

Vous verrez ici la répartition des résultats de votre activité de trading et d’investissement. De manière graphique, couvrant à la fois le P&L et les autres bénéfices.

Mouvements du Wallet

Ici, vous verrez les détails de tous les mouvements entre vos comptes. Les dépôts, retraits, commissions de performance et rétrocessions apparaîtront également ici. Vous trouverez également les boutons pour ajouter des fonds ou effectuer des virements entre vos comptes.

Relevés Fiscaux

Ici, vous pouvez télécharger vos déclarations fiscales. Avant, il fallait également se rendre dans les “Paramètres” pour cela.


Avec cette mise à jour, nous avons également déplacé tous les menus secondaires vers la gauche, plutôt que sur la partie supérieure de l’écran où certains d’entre eux se trouvaient encore auparavant.

Nous espérons que ce changement vous aidera à avoir une meilleure vue de vos mouvements d’argent et de votre P&L au sein de votre interface Darwinex.


Photo by NORTHFOLK on Unsplash

US stocks

Négociez à partir d’une action US sur Darwinex

23 July 2020

Nous continuons de lever les obstacles qui empêchent les traders talentueux d’opter pour Darwinex. Depuis que nous avons introduit les CFD sur actions en 2018, les plus petites tailles étaient de 1, 5, 10 et 20 actions en fonction du cours de l’action. Ce qui constituait un obstacle pour les plus petits comptes. Nous réduisons […]

Nous continuons de lever les obstacles qui empêchent les traders talentueux d’opter pour Darwinex.

Depuis que nous avons introduit les CFD sur actions en 2018, les plus petites tailles étaient de 1, 5, 10 et 20 actions en fonction du cours de l’action. Ce qui constituait un obstacle pour les plus petits comptes.

Nous réduisons maintenant la plus petite taille échangeable à 1 action sans minimum de commission. Cela s’applique à TOUTES les actions offertes par le courtier Darwinex. Actuellement, plus de 200 actions américaines.

Avec ce changement:

  • Nous abaissons la barrière à l’entrée pour négocier sur CFD actions, et
  • augmentons la capacité des traders à gérer leur risque consciencieusement.

Cela ajoute aux autres avantages d’être avec Darwinex:

Sans oublier les avantages habituels de négocier des actions en DMA avec nous:

Nous travaillons en parallèle sur plusieurs autres initiatives liées aux actions:

  • Nous vous présenterons une sélection des actions européennes les plus liquides
  • Nous deviendrons un partenaire d’Interactive Brokers afin que vous puissiez échanger des actions au comptant avec l’exécution d’IBKR et créer un DARWIN en fonction de votre stratégie.

Gardez un œil sur notre actualité au second semestre 2020!

nuevo-d-score

Le nouveau D-Score

16 July 2020

Le calcul du D-Score est maintenant beaucoup plus simple, en utilisant uniquement les données de cotation sans aucune dépendance sur les Attributs / Scores d’investissement. Darwinex utilisera également le nouveau D-Score pour la sélection des actifs sur lesquels nous porterons nos allocations.

Le 1er août, nous publierons une version entièrement révisée du D-Score.

Dans cet article, nous expliquons:

  1. Les origines du D-Score
  2. Ce que nous avons appris au fil du temps
  3. Le nouvel algorithme D-Score
  4. Effets sur d’autres fonctionnalités
  5. Utilisation par Darwinex du D-Score

TL;DR – Le calcul du D-Score est maintenant beaucoup plus simple, en utilisant uniquement les données de cotation sans aucune dépendance sur les Attributs / Scores d’investissement. Darwinex utilisera également le nouveau D-Score pour la sélection des actifs sur lesquels nous porterons nos allocations.

1. Les origines du D-Score

Le D-Score est né en 2013, bien avant le lancement de notre Bourse des talents et des capitaux. A cette époque, notre objectif était d’automatiser l’identification des meilleurs traders du monde. L’intention était de leur donner de la visibilité afin qu’ils puissent attirer des capitaux d’investisseurs sur la future Bourse.

À cette époque, et même maintenant, la plupart des services de signaux ont listé les stratégies des traders en utilisant des critères simplistes. Les très bons traders n’arrivaient vraiment pas à sortir du lot. Il fallait avoir des connaissances poussées en trading commerciales pour trouver l’aiguille dans la botte de foin… une source de grande frustration pour les bons traders et les investisseurs.

Si nous trouvions cet algorithme, nous pourrions permettre aux clients non-traders de réussir. Les talents eux, nous percevraient alors comme le seul fournisseur de technologie qui se soucie véritablement de leur réussite. Ce qu’à notre humble avis, a finalement pu être réalisé.

Nous avons donc débuté avec cet objectif en tête. En cours de route, nous avons découvert que la fiabilité des rendements dépend fortement de la gestion des risques. Afin de normaliser les résultats, il a fallu prendre en compte le risque au niveau de chaque position prise sur le marché par une stratégie, et non pas simplement le risque de la stratégie dans son ensemble.

Exemple

Une stratégie ouvre 9 trades avec un effet de levier 1: 1 qui perd 10 pips sur chacun d’eux. Ouvre ensuite un autre trade avec un effet de levier de 100: 1 et gagne 10 pips. Le signal génère des retours positifs. Mais est-ce un bon signal? De plus, quel effet de levier devrions-nous permettre au dernier trade afin de le considérer comme représentatif de l’échantillon précédent? 5: 1? 10: 1?

Le cas le plus clair et le plus courant de ce type de trading est la martingale, mais il existe de nombreuses variantes.

Cela nous a conduit à créer un algorithme capable d’éliminer la possibilité d’illusions statistiques. Nous avons également découvert que la meilleure façon de commercialiser les signaux est via un produit qui leur permet d’être comparables: Le DARWIN.

Un DARWIN est la transformation d’un signal en un autre où l’effet de levier individuel par transaction ou position ne génère pas de fausses illusions de rentabilité.

Parallèlement à la création du DARWIN, nous avons continué à travailler sur l’algorithme d’identification des talents.

Outre la mesure de la qualité du signal, l’algorithme devait répondre aux critères suivants:

  1. Fournir aux investisseurs suffisamment d’informations pour permettre une prise de décision en toute confiance, tout en protégeant la propriété intellectuelle du fournisseur de signaux.
  2. Être décomposable en unités séparées. C’est ainsi que les attributs sont nés! Nous voulions offrir aux traders la transparence et des idées d’amélioration
  3. Être indépendant du niveau de risque
  4. Être valide pour tout type d’actif, tant que le risque n’est fonction que de sa volatilité. Cela nous a fait exclure les options des classes d’actifs éligibles.
  5. Être valide pour tout type d’opération
  6. Être insensible aux pratiques “trompeuses”.

Il est important ici de souligner que le D-Score est né bien avant la classe d’actifs DARWIN elle-même. Plus de 2 ans plus tôt en fait. Malgré cela, nous avons continué à y travailler une fois la classe d’actifs née car nous l’avons conçue comme indépendante du niveau de risque.

2. Ce que nous avons appris au fil du temps

Et si nous commencions à développer ce D-Score maintenant? 

“Maintenant”, c’est-à-dire après plusieurs itérations de la classe d’actifs et plus de 10.000 DARWINs créés?

Nous développerions très probablement un D-Score différent.

La complexité du D-Score que nous laissons derrière est une conséquence de son évolution.

Maintenant que nous avons les données, maintenant que nous avons effectué de nombreuses analyses, nous sommes arrivés à la conclusion suivante:

En utilisant uniquement les données de cotation DARWIN, nous pouvons distiller un D-Score plus prédictif que l’actuel. Et sans avoir recours aux Attributs Investisseur.

En effet, toute normalisation des risques est déjà prise en compte dans la cotation du DARWIN. Par conséquent, la cotation est un signal sans “bruit”.

Le D-Score que nous laissons derrière nous a été une étape importante dans la classification des actifs financiers car il nous a permis de comparer des stratégies de différents niveaux de risque. Mais en présence d’un signal sans bruit, il est préférable de n’utiliser que cela pour déterminer la qualité d’un DARWIN.

Les contraintes que nous nous sommes imposées en le créant, en particulier la nécessité de le calculer à partir d’attributs indépendants, nous ont empêchés d’itérer le D-Score et ses attributs autant que nous l’aurions souhaité.

La diversité des facteurs qui l’ont influencé (attributs, poids, historique, actifs) l’ont amené à un point sans évolution nouvelle possible. 

Nous savions tous que nous devions nous améliorer, mais nous ne savions pas comment.

Le seul moyen possible était de simplifier son calcul et de le rendre indépendant des attributs.

Ces années nous ont également montré la valeur des attributs. Bien qu’ils n’aient pas de capacité prédictive à eux seuls, ils aident à comprendre le type de stratégie de trading.

La capacité, le calendrier, l’aversion aux pertes, la corrélation du marché, etc. sont en effet des indicateurs de grande valeur, et nous continuerons à les maintenir et à les améliorer au fil du temps.

Maintenant qu’ils n’influencent en aucune façon le D-Score, nous allons pouvoir les améliorer sans craindre des effets d’entraînement sur le D-Score, comme c’était le cas par le passé. Par conséquent, nous attendons beaucoup de création de valeur de ce côté.

La nouvelle approche est d’avoir:

  1. une valeur qui, pour Darwinex en tant qu’investisseur, détermine le rendement potentiel d’un DARWIN: c’est le D-Score et,
  2. des attributs qui décrivent ces performances.

Les investisseurs sont bien entendu libres de les utiliser (ou non) comme bon leur semble.

Exemple

On pourra trouver des DARWIN avec un D-Score de 80 et (Mc) = 2.

Présentés de cette façon, le D-Score et les attributs fournissent des informations plus précieuses qu’aujourd’hui, donnant à Darwinex une position plus neutre qu’auparavant.

3. Le nouveau D-Score et son algorithme

Nos recherches nous ont conduits aux conclusions suivantes.

  1. La cotation d’un DARWIN peut être utilisé pour déterminer sa capacité à générer des rendements futurs.
  2. Les attributs fournissent des informations sur la façon dont les stratégies réalisent leurs rendements. Ceci est utile, par exemple pour décrire le comportement d’une stratégie sans que les traders aient besoin de le décrire eux-mêmes.
  3. La meilleure stratégie pour investir dans les actifs DARWIN est d’investir sur ceux qui à moyen terme (2-3 ans) ont pu générer des rendements positifs, et ont à court terme une dynamique positive.
  4. Les DARWIN qui cessent de performer changent la ”forme” de leur courbe ascendante. Dans le jargon du trading, la rupture d’une ligne de tendance est généralement un indicateur d’épuisement de la stratégie.

Les points 3 et 4 sont ce que nous avons tenté de résumer dans une seule métrique – ce nouveau D-Score – et les résultats sont prometteurs.

À l’avenir, l’amélioration du D-Score sera plus facile. Nous annoncerons les changements comme un changement de version.

Étant considérablement moins “coûteux” en termes de calcul, le D-Score sera désormais mis à jour toutes les heures.

4. Effets sur d’autres fonctionnalités

4.1. Attributs Investisseur

Comme mentionné précédemment, nous continuerons à les maintenir mais ils n’auront aucun effet sur le D-Score.

Nous allons bientôt supprimer l’attribut (Pf) Performance car il est effectivement redondant en présence du nouveau D-Score.

Notre plan est de simplifier le calcul des attributs, d’améliorer la fréquence de calcul et d’ajouter des attributs supplémentaires au fil du temps.

Pour simplifier leur utilisation pour les clients non traders, nous prévoyons de générer une courte description automatisée de la stratégie à partir de tous ses attributs.

4.2. DarwinIA – Allocations de capital

Nous continuerons à calculer les classements comme auparavant, mais en utilisant le nouveau D-Score. Il sera toujours possible de décrocher une allocation avec un historique <9 mois, mais jamais dans le 50e centile supérieur. Entrer dans le top 3 sera beaucoup plus difficile, ce que nous considérons comme une juste évolution.

À partir d’août 2020, nous augmenterons le maximum de l’allocation mensuelle pour passer de 6 Millions EUR actuels à 7,5 Millions EUR.

Dans les éditions futures, nous limiterons probablement la participation si la valeur (Rs) est faible. (Rs) est le seul attribut que les fournisseurs devraient scrupuleusement prendre en charge pour améliorer la qualité du DARWIN résultant de leur stratégie.

4.3. Comptes sans DARWINs

Comme la cotation n’est pas disponible pour les comptes sans DARWIN associé, le calcul du D-Score sera plus simple. Il peut donc y avoir des écarts entre la valeur D-Score d’un compte sans DARWIN et la valeur que ce même compte a avec DARWIN. Sa fréquence de calcul sera également inférieure à celle des comptes avec DARWIN associé.

4.3. Filtres prédéfinis

Nous allons modifier certains critères de filtre prédéfinis pour les adapter à la nouvelle réalité du D-Score.

4.4. D-Score rebates

Nous augmenterons le D-Score requis pour obtenir un rabais de 20% sur les frais de courtage à 55, et maintiendrons la limite de 60 pour obtenir un rabais de 40%.

5. Utilisation par Darwinex du D-Score

Le nouveau score Darwinex sera – et nous le communiquerons comme tel – la métrique ultime que nous utilisons chez Darwinex pour risquer notre propre capital:

  • via l’allocation de capital DarwinIA (notre programme pour former les traders à opérer une stratégie qui gère des AuM tiers), et
  • via le portefeuille propriétaire de DARWINs dans lequel nous investissons notre propre capital.

Ainsi, le D-Score sera pertinent pour les traders/ fournisseurs de DARWINs qui traquent les AuM Darwinex.

Le D-Score n’est pas une recommandation d’investir dans des DARWIN ni une garantie de rentabilité future.

inversor minorista

Nouveau: DARWIN Check-out

7 May 2020

Aujourd’hui, nous déployons une page de promotion individuelle pour chaque DARWIN de l’exchange: le “check-out”. Le DARWIN check-out est votre entonnoir de vente dédié pour fournisseur de DARWIN, afin de faciliter la présentation à famille et connaissances de manière pratique, légale et efficace.

Aujourd’hui, nous déployons une page de promotion individuelle pour chaque DARWIN de l’exchange: le “check-out”.

Le DARWIN check-out est votre entonnoir de vente dédié pour fournisseur de DARWIN, afin de faciliter la présentation à famille et connaissances de manière pratique, légale et efficace. Dans ce post, nous:

  1. Décrirons les fonctionnalités du Check-out (v1.0)
  2. Expliquerons pourquoi l’acquisition première d’AuM au sein de vos connaissances construit la CONFIANCE
  3. Vous éclairerons sur les prochaines étapes, après ce lancement

N’hésitez pas à passer à la section appropriée en cliquant sur le lien.


DARWIN Check-out – Qu’est-ce que c’est???

Le DARWIN check-out est l’étape 3 de votre carrière de gestionnaire d’actifs en herbe après:

  1. Devenir fournisseur de DARWIN
  2. Lancer vos premiers capitaux sous gestion

Il est conçu pour vous permettre d’apprendre à présenter votre DARWIN, en commençant par le public d’investisseurs le plus sympathique que vous ayez jamais eu: vos amis et votre famille. Et cela fonctionne en présentant votre DARWIN

  1. Sur mobile,
    1. A la famille, au cours d’un dîner
    2. Aux amis du club de sport?
    3. Vous avez compris!
  2. Simplement: il ne présente que les informations qu’un nouvel investisseur attend avant d’engager du capital (= confiance!) Dans un produit d’investissement.
  3. A l’essentiel: votre beau-père y verra juste moyen clair pour investir (démo, pour le moment), et 2 clics après, votre DARWIN est dans son portefeuille démo
  4. Idéalement pour toujours: vos amis et votre famille vous transporteront en toute sécurité dans leur application «Darwinex pour les investisseurs» Android / iOS – track.

Qu’ils finissent par augmenter leur investissement ou non = LA CONFIANCE dépend maintenant à 100% de vous.


Comment l’utiliser?

  1. Trouvez votre URL de départ dans les paramètres de partage de votre page DARWIN. 
  2. Jetez-y un œil et partagez vos commentaires ici. Demandez des fonctionnalités, votez-les et nous les ajouterons à la prochaine évolution du check-out!
  3. Vous devriez également rejoindre la chaîne #marketyouralpha que nous avons créée dans l’espace “Darwinex Collective” Slack et y partager vos expériences et vos questions avec d’autres membres.

Si vous n’êtes pas sûr du statut juridique lors de la présentation à vos investisseurs, nous publierons bientôt une brève vidéo expliquant pourquoi vous êtes du côté de la légalité et de la moralité. En bref, vous êtes en sécurité tant que vous ne présentez pas votre DARWIN “à titre professionnel”. Vous pouvez le présenter dans vos cercles privés, mais lorsque vous le mentionnez sur un forum public (votre site Web, les médias sociaux, YouTube, etc.), vous devez toujours préciser que vous ne donnez pas de conseils en investissement. Encore une fois, postez vos questions ici et nous serons heureux de clarifier ces points.


DARWIN Check-out – Pourquoi?

Darwinex accélère “l’investissabilité” des traders, car plus ils deviennent matures, et mieux c’est pour eux, les investisseurs, Darwinex et l’écosystème Alpha plus largement.

Hélas, la plupart des gestionnaires assimilent «investissable = construire un bon historique»… et pourtant ce n’est qu’une partie de l’équation. De plus, ce n’est peut-être même pas la partie la plus importante – si tel était le cas, la plupart des hedge funds ne tomberaient pas pour des défaillances opérationnelles ou un manque de capitaux des investisseurs.

Les actifs sous gestion – et non la performance – est la seule chose qui rend tout le reste beaucoup plus simple ou, inutile pour un aspirant gestionnaire de fonds spéculatifs, car:

  1. Les AuM génèrent des revenus, 
  2. Ces Revenus 
    1. achètent le temps et la tranquillité d’esprit nécessaire pour profiter de l’évolution des marchés
    2. payent pour un processus accessible et évolutif

Notre Fintech facilite ceci à travers::

  1. Le levier “Fin” -> nos frais de négociation incluent une couverture réglementaire pour monétiser l’actif investisseur
  2. Le levier “Tech” -> notre technologie alimente un “Hedge Fund as a Service” (technologie Prime Broker, Front, Middle & Back-office) dont les coûts de fonctionnement équivalent à 0 EUR

Et c’est là que vous intervenez – pour récolter les AuM, vous devez d’abord semer la CONFIANCE.


Comment acquérir des actifs sous gestion (AuM)?

C’est précisément la MAUVAISE question à poser. L’acquisition d’AuM est le résultat d’un processus alimenté par la confiance des investisseurs – qui est un atout que vous construisez une étape à la fois, au sein d’une boucle sans fin:

    • Tit: le trader délivre de la performance (= construit de la confiance)
    • Tat: les investisseurs augmentent leurs allocations (= récompense la confiance)

 

  • Répéter

 

Notez qu’il est difficile de démarrer, mais que les AuM des investisseurs sont si puissants qu’ils engendrent une prophétie auto-réalisatrice:

  • plus d’AuM investisseur, plus de revenus par unité d’Alpha,
  • plus vous investissez de temps et de confiance dans votre Alpha, plus votre Alpha est robuste, plus vous collectez d’AuM…répétez.

Comme tout dans la vie, l’étape la plus difficile n’est pas la dernière, mais la première. Quand il s’agit de décrocher votre premier EUR/ GBP/ USD sous gestion – notez la distance infinie entre

  1. Presque convaincu = investi presque et 
  2. N’investit pas = pas convaincu

Introduction du DARWIN Check-out

La seule façon de surmonter ce gouffre est étape par étape

  1. Un: dissociez votre moi «gestionnaire» de votre moi «investisseur» – ce qui fait de vous votre premier investisseur en vous-même. Il s’agit du premier jalon de votre professionnalisation  
  2. Deux: chaque DARWIN est éligible à DarwinIA, ce qui vous positionne pour la prochaine étape – Darwinex vous soutient avec son capital, parce que vous vous êtes soutenu vous-même
  3. Trois: chérissez votre DARWIN, car il est conçu dès le départ pour vous permettre d’atteindre
    1. Votre 2 (vous-même + DarwinIA)
    2. Votre 3 (investisseurs)

C’est exact. 

Si vous voulez que quelqu’un vous fasse confiance, commencez par vous faire confiance, faites de votre mieux pour respecter cette confiance, et le reste suivra. C’est la raison pour laquelle Darwinex s’attendra à ce que vous vous souteniez d’abord, avant que DarwinIA ne vous soutienne – et ensuite vous devrez tirer parti de votre Check-out pour aller légalement le présenter à vos amis et votre famille: après tout, si eux ne vous font pas confiance, personne d’autre au monde ne le fera.

 

toxicity

Nouveau: Toxicité des stratégies de Trading

23 April 2020

Nous continuons d’intégrer dans notre trousse de diagnostic des statistiques d’intérêt. Cette fois, c’est l’analyse de la toxicité du flux d’un DARWIN et de ses investisseurs. Nous montrons les nouvelles statistiques dans l’étude Capacity (Cp), mais pour le moment elles n’affectent pas le score Cp. Qu’est-ce que la toxicité du flux La toxicité tente de […]

Nous continuons d’intégrer dans notre trousse de diagnostic des statistiques d’intérêt. Cette fois, c’est l’analyse de la toxicité du flux d’un DARWIN et de ses investisseurs.

Nous montrons les nouvelles statistiques dans l’étude Capacity (Cp), mais pour le moment elles n’affectent pas le score Cp.


Qu’est-ce que la toxicité du flux

La toxicité tente de mesurer la facilité avec laquelle un fournisseur de liquidité peut agir en tant que contrepartie à un flux. Nous verrons dans un instant pourquoi c’est un paramètre pertinent.

Il y a des participants qui font le marché en fournissant des liquidités au carnet d’ordres. Ils le font dans l’espoir d’obtenir un profit avec le moins de risques possible. Ils prennent la liquidité d’un côté du marché et espèrent s’en débarrasser le plus rapidement possible par une demande de l’autre côté. S’ils sont capables de passer un ordre instantanément, ils gagnent le spread. Mais que se passe-t-il si le marché bouge pendant qu’il défait sa position? Parfois, ils gagneront et parfois ils perdront. En moyenne, ils réaliseront un profit (ou une perte) en fonction de leur capacité à déterminer les ordres à prendre.

La toxicité d’un flux dépendra alors:

  1. Du volume de l’ordre par rapport au volume qui se déplace dans la direction opposée dans une période de temps. Plus le volume de l’ordre est important, plus il faudra du temps au fournisseur pour éliminer le risque car il ne trouvera pas suffisamment de demande à temps de l’autre côté.
  2. De la direction prise par le prix dans les instants suivant la réception de l’ordre. Si le prix évolue en faveur du DARWIN, cela signifie que le fournisseur subit une perte. Si en moyenne il y a toujours un biais en faveur du DARWIN, ils considéreront alors le flux comme toxique.
  3. Du type de fournisseur que vous avez de l’autre côté. En particulier leur appétit pour le risque. C’est ce qui définira la durée pendant laquelle ils sont disposés à maintenir une transaction et un volume ouverts sur un actif donné.

Comment est mesurée la toxicité

Du point de vue des fournisseurs de liquidité, la taille de l’ordre n’est pas un problème, car ils peuvent le gérer:

  • limiter la plus grande taille qu’ils sont disposés à mettre dans le carnet d’ordre, et
  • définir la plus grande exposition qu’ils souhaitent avoir sur un actif et un flux donné (courtier).

Chaque prestataire définira une limite en fonction de son appétit pour le risque. C’est donc un paramètre qui est sous leur contrôle.

Mais, la direction du marché est quelque chose qu’ils ne peuvent pas gérer a priori. Ils doivent donc se protéger contre la prise d’ordre d’un flux qui devient positif rapidement. Ils doivent également veiller à ne pas conserver les ordres de tels flux plus longtemps que leur tolérance au risque ne le permet. En résumé, ils doivent se protéger contre la fermeture de leurs transactions à perte.

De plus, un très gros ordre – compte tenu du flux existant dans cet actif à ce moment – fera évoluer le prix en faveur de l’ordre. Les différents fournisseurs se retireront jusqu’à ce qu’il n’y ait aucun intérêt de l’autre côté du marché à se protéger.

Ainsi, la toxicité d’un DARWIN dépendra de la façon dont le prix évolue dans les moments immédiatement après l’envoi d’un ordre. Nos statistiques montrent cela jusqu’à 5 minutes, pour inclure la plupart des appétits pour le risque des prestataires.

Si le prix du sous-jacent évolue en faveur de la stratégie dans un échantillon représentatif d’ordres, le flux sera toxique. Sinon, ce ne sera pas le cas. Plus tôt et plus le prix et le volume de l’ordre évolueront en sa faveur, plus il sera toxique.


Pourquoi il est important de connaître la toxicité du flux

Cas 1

Si un DARWIN est très toxique, nous pouvons garantir qu’il ne pourra pas gérer plus de volume que ce qui est estimé par l’attribut Capacité. Ces DARWINs peuvent provoquer des problèmes de divergence même avec un faible volume d’investissement. Faible signifie inférieur au plus grand volume défini par l’attribut Capacité. Un DARWIN étant toxique sans avoir beaucoup de volume peut être un indicateur que le fournisseur vend son signal ailleurs. Ou que c’est un EA. Nous ne voyons peut-être pas tout le volume que le DARWIN gère réellement. Cela peut également être un signal d’épuisement de la stratégie, car de nombreux autres traders s’attaquent à la même inefficience, surtout s’il s’agit d’une stratégie qui recherche en moyenne quelques pips par transaction (moins de 10 pips).

Cas 2

Un DARWIN avec une divergence élevée mais aucun flux toxique souffre de divergence pour une raison spécifique. Cette raison est qu’il ne fractionne pas correctement ses entrées/ sorties. Le marché serait probablement en mesure d’absorber plus de volume. Le trader qui gère du volume doit introduire progressivement le volume sur le marché (au moins 10 secondes de différence).


Outil Toxicité de Darwinex

Nous voulions créer un outil qui non seulement définit si la stratégie est toxique ou non. Nous voulions qu’il aide les managers de DARWINs à augmenter leurs capacité si nécessaire.

Pour chaque DARWIN, nous prenons les 200 derniers ordres d’ouverture et les 200 derniers ordres de clôture. Nous présentons deux graphiques avec chacun des échantillons.

Graph Rendement

Ici, nous mesurons le rendement mensuel que DARWIN aurait obtenu s’il avait envoyé l’ordre x secondes après l’avoir réellement fait.

Pour ce faire, nous prenons les prix des x secondes sous-jacentes plus tard en utilisant notre base de données de prix en ticks. Ensuite, nous calculons le rendement de la transaction à ce nouveau prix.

Si le rendement obtenu est moins bon, le DARWIN, dans cet échantillon de 200 trades, a fait mieux que s’il avait ouvert x secondes plus tard. Dans ce cas, il peut être considéré comme toxique.

Montrer le rendement mensuel nous permet de le comparer avec la divergence qui est également mesurée mensuellement. Cela permet au gestionnaire d’optimiser correctement la capacité.

Si un DARWIN a une divergence de -1%, en fractionnant son volume, peut obtenir un -0,2%, vous saurez que vous avez toujours une marge de fractionnement. Ainsi, l’outil est d’une grande aide pour quantifier combien et comment vous pouvez diviser les trades.

De nombreux DARWINs ont des toxicités d’entrée et de sortie très différentes. Avec ce nouvel outil, vous pouvez également déterminer les ordres à diviser et ceux qui ne le sont pas.

Gardez à l’esprit que l’étude comprend 200 ordres et n’en exclut aucun. Il peut y avoir des ordres qui déforment le graphique dans un sens ou dans un autre.

Graph en pips

Le deuxième graphique montre la différence en pips unitaires (différence de prix divisée par le prix et multipliée par 10000). Les pips montrent la différence moyenne de prix que la stratégie aurait obtenue si elle avait passé l’ordre x secondes plus tard qu’elle ne l’a réellement fait.


Nous espérons que cette nouvelle fonctionnalité sera utile! Veuillez nous donner autant de commentaires que possible pour l’améliorer.

dma single stock offering

Les DARWINs sur actions ouverts aux investissements

20 April 2020

DARWINs that include shares as underlyings already admit capital – initially up to 100k per DARWIN.

Les DARWINs qui négocient des actions comme sous-jacents admettent désormais du capital – initialement jusqu’à 100.000 par DARWIN.

Avec cette étape, nous approuvons le projet pilote débuté en avril 2019. Nous avons pu confirmer avec des données d’exécution réelles que

  • il y a suffisamment de liquidité
  • que les adaptations introduites dans le gestionnaire de risques fonctionnent bien avec les actions.

Liquidité

Lorsque ces DARWINs atteignent la limite initiale de 100.000 en AuM, nous vérifierons chaque cas à la demande du gestionnaire pour déterminer si nous pouvons le relever. De cette façon, nous assouplirons les restrictions tout en limitant les problèmes potentiels de liquidité.

Risque

Nous avons analysé la performance du gestionnaire de risques avec les actions sur un échantillon de 3952 mois. La VaR mensuelle à 95% de confiance statistique, est de 9,95%. Le gestionnaire de risques a été durement mis à l’épreuve avec le niveau très élevé de volatilité que nous avons connu récemment sur les marchés.

Allocations de capital DarwinIA

Les DARWINs sur actions sont éligibles à l’allocation mensuelle de capital depuis octobre. L’ouverture au capital de tiers ne change rien. Ils continueront de concourir pour l’allocation dans les mêmes conditions.

Trouver les DARWINs sur actions

L’en-tête du DARWIN spécifie s’il s’agit de “CFD sur actions” ou “Forex, CFD sur indices et matières premières”, et nous avons créé une liste publique qui inclut les 37 DARWINs sur actions actuellement listés sur l’exchange.

Nous travaillons pour ajouter le type d’actif négocié en tant que critère de filtre personnalisé.


N’hésitez pas à partager tous vos commentaires sur les DARWIN actions, et célébrer avec nous l’évolution qu’ils représentent pour le mouvement Alpha!

Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison de l'effet de levier. -- % des comptes d’investisseurs privés perdent de l’argent lors de l’échange de CFD avec ce fournisseur. Vous devriez être conscient du fonctionnement des CFD et savoir si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.