D-Score: Nouvelle formule

9 May 2018
Nicolas Faucheur

Dans ce billet, nous expliquerons la nouvelle formule du D-Score, notre métrique phare qui certifie la qualité des stratégies de trading listées, et leurs DARWINs associés.


L’OBJECTIF DU D-SCORE

L’une des questions les plus fréquemment posées par nos traders, mais aussi bien sûr par nous-même, sont:

  1. Comment Darwinex évalue t-il la qualité de son propre algorithme? et,
  2. Quelles sont les paramètres qui dictent la sélection d’un DARWIN plutôt qu’un autre

Pour y répondre efficacement, il est important de rappeler d’abord l’objectif principal du D-Score.

La motivation derrière le D-Score est de trouver la valeur qui prédit le mieux les probabilités qu’un DARWIN soit gagnant dans le futur.

Mais également, nous voulions que cette valeur dépende d’Attributs Investisseur accessibles et consultables publiquement.

Cela sert de guide pour orienter les traders sur la façon d’améliorer leur score, ce qui se traduira par de meilleurs DARWINs au fil du temps, une croissance du capital des investisseurs et donc des commissions de performance pour les traders, etc., créant un cercle vertueux sans fin. 

Le court tutoriel suivant présente les caractéristiques que tout paramètre doit présenter pour être considéré comme Attribut investisseur (veuillez activer les sous-titres en français).


POURQUOI MAINTENANT? PLUS DE DONNEES – DE MEILLEUR QUALITE

Lorsqu’il s’agit d’apporter des modifications importantes sur les algorithmes, dans le but d’améliorer leur pouvoir prédictif, il est important de garder à l’esprit un facteur fondamental: la taille de l’ensemble de données.

Moins il y a de données utilisées dans un échantillon, plus le résultat final sera aléatoire et imprévisible, quel que soit le score D-Score du DARWIN.

Notre échantillon actuel de DARWIN est de bien meilleure qualité aujourd’hui que ceux de la dernière itération. À l’époque, il y a environ un an, nous privilégions la simplicité avant tout.

Par conséquent, toutes les solutions apportées à l’époque provenaient d’un échantillon qui n’était pas aussi important qu’aujourd’hui. Cela concerne en particulier les DARWINs avec de bons scores, dont les conclusions définitives n’ont pu être tirées à ce moment-là.


ANCIEN D-SCORE

Il est important de se rappeler que l’ancien D-Score a été calculé grâce à une combinaison des 12 Attributs Investisseur, qui ont toujours eu le même poids dans le score final, quelles que soient les caractéristiques inhérentes à la stratégie dont le DARWIN est issu.

Dans le graphique suivant, nous montrons le backtest des portefeuilles avec une VaR de 2,5% qui filtre quotidiennement un D-Score déterminé – ancienne formule – (>10, >20, >30, >40, >50, >60, >65,>66, >67, >68, >69, >70, >71, etc).

Le rendement indiqué sur l’axe vertical doit être multiplié par 100, de sorte que 0,2 soit égal à 20% alors que -0,8 équivaut à -80%.

Jusqu’à un D-Score de 65 et en dessous, les résultats sont conformes aux attentes, car ils produisent des rendements qui sont progressivement supérieurs à mesure que le D-Score s’améliore. 

Cependant, au-dessus de 65, un comportement erratique peut être observé dans les résultats obtenus, ce qui est soutenu par les données actuelles, et ce qui nous a fait réfléchir sur la pertinence de la formule actuelle du D-Score.


RECHERCHER LA COMBINAISON PARFAITE. UNE CHIMERE?

Il y a un nombre infini de combinaisons en termes de pondération des 12 Attributs Investisseur qui composent le D-Score.

Celle qui prédirait le mieux les probabilités de gagner dans le futur serait la combinaison idéale, mais existe-t-il une telle combinaison?

D’une part, si nous créons un portefeuille de DARWIN qui investit chaque jour sur les DARWINs avec un D-Score déterminé, ce qui devrait arriver est que: plus le score est élevé, meilleur serait le rendement du portefeuille à l’avenir, n’est-ce pas?

D’un autre côté, il serait idéal qu’au-dessus un certain D-Score, il y ait toujours des rendements positifs constants, de sorte que le rôle directeur du D-Score ait du sens pour les traders.

Nous avons donc travaillé très dur pour trouver la combinaison algorithmique, remplissant deux conditions:

  1. Guider les traders
  2. Etre prédictif des résultats futurs

D-SCORE – NOUVELLE FORMULE

Les résultats de notre recherche indiquent qu’une récurrence peut être observée selon laquelle il existe des paliers de D-Scores qui, combinés avec certains attributs investisseurs et un bon score de performance(Pf), offrent de meilleurs résultats de backtest que les autres DARWINs qui n’atteignent pas ce score minimum.

Cela signifie que sur certains Attributs, un score de 8 produit un bien meilleur résultat que si le score était de 6,5 malgré que la différence de 1,5 point puisse sembler insignifiante.

En plus de cela, la nouvelle formule du D-Score va prendre en compte l’horizon de temps de la stratégie et va personnaliser les pondérations allouées aux Attributs Investisseur sur la base de l’horizon de temps de la stratégie, car il est logique, par exemple, que les scores de timing (Os / Cs) dans les stratégies à court terme soient plus fortement pondérés que dans les stratégies à long terme, où le score de (La) devrait avoir plus d’importance.


CONCLUSION: PLUS DE QUALITE, PLUS D’ACTIFS SOUS GESTION

À la suite de cela, nous pouvons dire que le nouveau D-Score améliore le score moyen des DARWINs, ainsi que la performance des backtests *. 

Et non seulement cela, mais avec cette amélioration, le score augmente, ce qui nous porte à croire que le nouveau D-Score est une amélioration qualitative de l’ancien.

Prenant en considération l’amélioration remarquable dans la façon dont nous évaluons les stratégies de trading / DARWINs, DarwinexLabs va augmenter les montants alloués aux DARWINs dans lesquels nous investissons.

Négociez avec précaution.

*Par rapport aux anciens calculs, les courbes de rendement actuelle,  prenant en compte le même niveau de D-Score minimum, la performance diminue. Cela est dû au fait que plus de DARWINs en termes de pourcentage sont inclus. Néanmoins, si nous effectuons la comparaison sur la base des mêmes DARWINs, le nouveau score D-Score obtient de meilleurs résultats.