TABLÓN

When do DARWINs close for new investment?

16 June 2016

With several DARWINs gaining Assets under Management at speed, the time has come to announce the DARWIN lock-out methodology.

This blog post explains how the process is monitored, with two new areas in the investor interface providing the relevant information.

Reminder – Divergence

DARWINs track their underlying strategy. DARWIN provider and investors are bound NOT to trade at the exact same prize because:

  1. Investors’ replica block trade lags the lead DARWIN provider’s
  2. For popular DARWINs, the investor block trade volume exceeds provider’s

The market typically moves during the latency period, and this introduces a performance difference. On some trades investors lose out, on some they win. Over a long enough sample of trades the latency effect averages out – but it introduces a bit of noise in the replication process.

Unlike the latency effect, the volume effect makes investors systematically worse off. They lose out gradually as growing trade sizes (driven by growing assets under management) wipe available market depth. For successful enough DARWINs, there comes a point when a marginal EUR / USD / GBP invested yields no marginal profit. This point marks a strategy’s AuM ceiling.

Monthly Divergence

The single metric driving when and how a DARWIN is closed for new investment is monthly investor divergence.

Monthly investor divergence is public for all DARWINs on the public dashboard, with a high-level summary (A in the screen capture below) and a detailed overview (B in the capture):

Screen Shot 2016-06-16 at 17.47.48

Negative monthly divergence (red) indicates how much DARWIN investor performance lags DARWIN notional performance, per month. Note that to protect investors from this effect, investor trades clear at the raw spread provided by our LPs. This is the reason why most DARWINs sport positive (green) divergence by default. The monthly divergence  figure is calculated for the most representative trades by the strategy (note – there are numerous hedging micro-trades triggered by the risk management algos to “shave” investor exposure, but these do not count towards the divergence computation).

The public submenu in the DARWIN profile (B in the screenshot) includes two tabs.

The first tracks divergence in cumulative % – as a difference between DARWIN and investor performance:

Screen Shot 2016-06-16 at 20.27.00

The second tracks pip divergence: tracking positive (green) and negative (red) divergence accounting for replication latency (average and median) in milliseconds (ms) and individual trade size (bubble size): Screen Shot 2016-06-16 at 20.29.38

Note that divergence can fluctuate substantially across strategies and market times. It can be particularly slow during market roll-over and news releases, as trades take longer to fill and the execution bridge takes longer to report to our investor infrastructure.

 

What’s next?

As AuM for the more popular DARWINs scale, we’ll continue to monitor all the parameters driving investor divergence, with a view towards:

  1. Refining the calibration of the scalability score to AuM
  2. Developing algorithms that fraction investor execution – it is certainly possible to reduce slippage this way
  3. Offering providers toolkit to optimize their investors’ liquidity trade-offs
  4. Refining the threshold after which DARWINs are closed for new investment (currently set at -1% negative divergence)

Thoughts? Suggestions? Go ahead!

Últimas noticias
apalancamiento esma

Sobre el incidente de los índices de anoche

14 November 2019

La noche del 13 al 14 de noviembre de 2019, los precios de algunos de nuestros índices en formato “micro” dejaron de actualizarse en MT4. En el siguiente artículo explicamos qué sucedió exactamente y qué medidas tomamos para resolverlo. ¿Qué pasó exactamente? Uno de nuestros Prime Brokers tuvo problemas de conexión con uno de sus proveedores […]

La noche del 13 al 14 de noviembre de 2019, los precios de algunos de nuestros índices en formato “micro” dejaron de actualizarse en MT4.

En el siguiente artículo explicamos qué sucedió exactamente y qué medidas tomamos para resolverlo.

¿Qué pasó exactamente?

Uno de nuestros Prime Brokers tuvo problemas de conexión con uno de sus proveedores de liquidez, lo que a su vez causó que nuestro feed de precios dejara de actualizarse en los índices de formato “micro” STOXX50E, UK100, GER30 y WS30. Las divisas, las materias primas, las acciones y las criptodivisas que ofrecemos NO se vieron afectadas por este incidente, así como los activos que ofrecemos mediante MT5 tampoco sufrieron ningún incidente.

Durante la madrugada del miércoles al jueves, trabajamos codo con codo con nuestro Prime Broker para dar con la raíz del problema. A primera hora de la mañana del jueves (hora europea) pudieron resolver el incidente y los precios volvían a actualizarse con normalidad.

Nuestra decisión

Nuestro departamento de Operaciones está revisando las órdenes de forma proactiva a los efectos de compensar aquellos casos que hayan sufrido pérdidas como consecuencia directa de este incidente. Por suerte, ha habido numerosos casos de clientes que han llegado a salir beneficiados!

Si tuvierais alguna orden que estiméis deba ser revisada, os rogamos nos hagáis llegar vuestro caso a info@darwinex.com detallando el número de cuenta y el ID la orden afectada en MT4.

Por supuesto, seguimos trabajando duro para mejorar nuestra liquidez con la finalidad de reducir al máximo este tipo de incidentes.

Os rogamos aceptéis nuestras más sinceras disculpas por las molestias que este incidente pueda ayer ocasionado. Por favor, no dejéis de contactarnos si tuvierais cualquier duda al respecto, estaremos encantados de resolver cualquier consulta!

apalancamiento esma

Festivo en Japón el lunes 4 de noviembre

31 October 2019

El lunes 4 de noviembre es festivo en Japón. Por favor toma nota de que durante festivos, la liquidez se puede contraer y, en consecuencia, los spreads se pueden ampliar. Los festivos también pueden dar lugar a cambios en la aplicación de los swaps.

El lunes 4 de noviembre es festivo en Japón. Por favor toma nota de que durante festivos, la liquidez se puede contraer y, en consecuencia, los spreads se pueden ampliar. Los festivos también pueden dar lugar a cambios en la aplicación de los swaps. Para cualquier pregunta, no dudes en escribirnos a info@darwinex.com.

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Próximo festivo en Nueva Zelanda con posible ampliación de spread

25 October 2019

El lunes 28 de octubre es festivo es Nueva Zelanda. Esto puede ocasionar una contracción de la liquidez y una consiguiente ampliación de los spreads. Para cualquier pregunta, estamos disponibles en info@darwinex.com.

El lunes 28 de octubre es festivo es Nueva Zelanda. Esto puede ocasionar una contracción de la liquidez y una consiguiente ampliación de los spreads. Para cualquier pregunta, estamos disponibles en info@darwinex.com.

apalancamiento esma

Incompatibilidad entre MetaTrader y Wine / PlayOnMac en MacOS Catalina

18 October 2019

Nos gustaría informarte de que existe un problema de compatibilidad que impide que los terminales MetaTrader funcionen correctamente usando Wine o PlayOnMac en MacOS Catalina. En CodeWeavers (desarrolladores de Wine) están trabajando para solucionar el problema. Recomendamos a nuestros usuarios que utilicen Wine o PlayOnMac en MacOS que pospongan la actualización hasta que haya una […]

Nos gustaría informarte de que existe un problema de compatibilidad que impide que los terminales MetaTrader funcionen correctamente usando Wine o PlayOnMac en MacOS Catalina. En CodeWeavers (desarrolladores de Wine) están trabajando para solucionar el problema.

Recomendamos a nuestros usuarios que utilicen Wine o PlayOnMac en MacOS que pospongan la actualización hasta que haya una solución disponible.

Mientras tanto, los usuarios ya afectados pueden continuar operando al instalar Windows dentro de su Mac como sistema operativo alternativo o usando escritorios virtuales como Parallels.

apalancamiento esma

Incremento de margen el 18 de octubre de 2019 (sólo Clientes Profesionales)

17 October 2019

Como medida de seguridad ante la incertidumbre que rodea al Brexit y en línea con las restricciones impuestas por nuestros proveedores de liquidez, el próximo viernes (18 de octubre de 2019) sobre las 17:00 horas de Reino Unido aumentará el margen requerido para Clientes Profesionales, tal y como se muestra en la tabla inferior. Los nuevos […]

Como medida de seguridad ante la incertidumbre que rodea al Brexit y en línea con las restricciones impuestas por nuestros proveedores de liquidez, el próximo viernes (18 de octubre de 2019) sobre las 17:00 horas de Reino Unido aumentará el margen requerido para Clientes Profesionales, tal y como se muestra en la tabla inferior.

Los nuevos márgenes permanecerán en vigor hasta nuevo aviso.

Os rogamos tengáis en cuenta que los nuevos niveles de margen afectarán tanto a nuevos trades como a los trades que estuvieran abiertos el día 18 de octubre a las 17:00 horas de Reino Unido.

Por favor, aseguraos de ajustar el tamaño de vuestras órdenes / tener fondos suficientes en vuestra cuenta para los nuevos niveles de margen exigidos.

 

Instrumento Margen Actual Nuevo Margen (Brexit)
FOREX
EURAUD 1.00% 2.00%
EURCAD 1.00% 2.00%
EURCHF 1.00% 2.00%
EURGBP 0.50% 2.00%
EURJPY 0.50% 2.00%
EURNOK 1.00% 2.00%
EURNZD 1.00% 2.00%
EURUSD 0.50% 2.00%
GBPAUD 1.00% 2.00%
GBPCAD 1.00% 2.00%
GBPCHF 1.00% 2.00%
GBPJPY 0.50% 2.00%
GBPNOK 1.00% 2.00%
GBPNZD 1.00% 2.00%
GBPSEK 1.00% 2.00%
GBPUSD 0.50% 2.00%
MATERIAS PRIMAS
XAUUSD 0.50% 2.00%
INDICES
STOXX50E 2.00% 3.00%
UK100 2.00% 3.00%

 

A modo de referencia,  Margen en % =  (1/máx. apalancamiento)* 100. Es decir:

0,50 % = apalancamiento de 1:200

1,00 % = apalancamiento de 1:100

2,00 % = apalancamiento de 1:50, etc.

¿Tienes alguna duda sobre el Brexit? ¡En info@darwinex.com estaremos encantados de ayudarte!

 

Brexit

apalancamiento esma

Posible alta volatilidad en la apertura de mercado del 20 de octubre

15 October 2019

Nos gustaría informar a nuestros traders de la posible sesión del Parlamento del Reino Unido el sábado 19 de octubre de 2019 en la cual podría celebrarse una votación sobre el acuerdo de Brexit que se alcance en la reunión del Consejo Europeo de esta semana.

Nos gustaría informar a nuestros traders de una posible sesión extraordinaria del Parlamento del Reino Unido el sábado 19 de octubre de 2019 en la cual podría celebrarse una votación sobre un acuerdo de Brexit que quizá se alcance en la reunión del Consejo Europeo de esta semana.

Debido a la incertidumbre que este evento puede crear, instamos a nuestros traders a proceder con cautela puesto que los movimiento de mercado pueden ser grandes. Se debe prestar especial atención a la apertura de mercado del domingo 20 de octubre ya que podría producirse una alta volatilidad que a su vez podría generar gaps de mercado.

Recomendamos que los traders revisen sus cuentas para asegurar que tienen suficiente margen para cubrir su exposición al mercado.

Para cualquier pregunta, estamos disponibles en info@darwinex.com.

Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. 64 % de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFD con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.