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Classement DarwnIA: fait-il fausse route?

4 February 2016

Nous recevons des retours réguliers pointant du doigt les résultats du Classement DarwinIA, qui ne favoriseraient pas forcément notre but de démocratiser les marchés, et d’acquérir la base de donnée des meilleurs traders indépendant à travers le monde.

Par exemple, en réponse au post de la semaine dernière, Steven écrit:

“J’ai bien observé les Darwins et le classement. J’ai repéré quelques traders qui subissaient des drawdowns jusqu’à 98%, et malgré tout leurs D-Scores respectifs ne sont pas pénalisés. J’espère qu’un jour les algorithmes de notation le prendront en considération, pour un résultat final plus juste. Après tout, je suis sûr que votre compagnie n’a pas pour but d’encourager les traders au money-mangement téméraire ou irréfléchi. Bien à vous, Steven.”

Clairement, nous partageons l’inquiétude de Steven… mais comme vous le savez, quand on décide de s’imposer des règles, l’on se doit de les respecter, même si cela comporte parfois une part de souffrance. Ce post va toucher à différents aspects, incluant les détails techniques du classement, la motivation des traders, et comment nous envisageons de résoudre cela à l’avenir. Nous recherchons sincèrement des avis, retours, propositions sur celui-ci. Essayer de vous mettre dans nos baskets pourrait vous aider à nous avancer quelques pistes.

Intervenir sur les algorithmes?

Darwinia est un classement par pondération:

1. Notes des AttributsInvestisseurs du DARWIN qui réplique la stratégie

2. Le Grade, définit par ces notes

3. La performance du DARWIN sur le mois en cours

4. Une mesure de l’activité (pour être sûr que les DARWINS avec un haut Grade ne puisse pas remporter les prix sans activité, par exemple en période de vacances).

Nous avons couvert (note: et nous couvrirons bientôt en FR) les mécanismes des Grades Darwinia auparavant – le point important à mettre en avant en revanche, est le fait que la stratégie sous-jacente sur laquelle est basé le DARWIN n’entre PAS en équation.

Les argument discutables tels que “le distributeur de DARWIN négocie son compte avec une VaR trop élevée” sont donc hors de propos. Pour revenir sur ce “défaut” de Darwinia: il arrive parfois que des stratégies avec une “gestion du risque déraisonnable” se classe parmi les 20 stratégies à qui seront alloués des capitaux pour une période de 6 mois.

Devrions-nous mettre de côté les algos, jouer notre carte Joker et introduire de nouvelles règles de telle sorte qu’un DARWIN, dont la stratégie sous-jacente négocierait avec une VaR supérieure à X ou Y, serait disqualifié lors du concours?

C’est tentant! Cela nous prémunirait sûrement des certaines pertes d’investisseurs. Mais serait-ce vraiment utile à l’objectif final? Pour le moment, nous avons décidé de ne pas intervenir. Si cela se révèle trop coûteux, nous pourrions avoir en effet, à changer notre fusil d’épaule. Mais à cet instant précis, nous ne pouvons que poursuivre dans cette voie, et c’est important pour nous de vous expliquer en détail pourquoi.

We didn't invent this...

We didn’t invent this…

Arguments pour le “laissez faire”

Le premier est bien sûr la transparence. Pas de bricolage dans les paramètres.

Si nous somme les DARWIN EXchange, qui liste des DARWINS (qui sont parfois totalement différents de leur stratégie sous-jacente) et contrôle le risque afin que chaque instrument DARWIN tourne sur une VaR de 20%, pourquoi alors introduire la stratégie sous-jacente dans l’équation en tant qu’investisseur? Cela n’envoie t-il pas des messages contradictoire? La dernière chose que nous voulons est un process qui ne serait pas transparent!

Le second est de ne pas avoir d’à-priori. Il y a bien assez de “joueurs de casino” sur les marchés et nous ne sommes clairement pas là pour les encourager davantage. En revanche, ayant parlé à des milliers de traders ces dernières années, nous avons réalisé qu’il existe une (probablement minuscule) sous-catégorie de “joueurs rationnels”. Leur argument est: je gère seulement ex: 1000 USD et je ne pense pas être amené à gérer des capitaux plus conséquents dans un avenir proche. Donc je trade différentes stratégies avec un risque délibérément exagéré. C’est ma façon de me façonner un “ticket de loterie” pour moins cher que ce qu’il est possible de trouver sur le marché des jeux de hasard.

Tout le monde ne va sûrement pas adhérer à cette vision,  mais si la stratégie est gagnante, il reste une logique derrière. Et en effet, certains DARWINs basés sur des stratégies à très haut risque donnent de bons trades sur une période de temps relativement longue – Comparez le DARWIN1, DARWIN2, DARWIN3 avec leurs stratégie sous-jacente respective. On pourra ensuite supposer deux options. Option A: la notation algorithmique fonctionne, et le DARWIN basé sur la stratégie du “joueur”, avec sa VaR réajustée est en effet investissable – auquel cas, pourquoi devrions-nous, et qui sommes-nous, pour le cacher à l’investisseur? Option B: la notation algorithmique a besoin d’optimisations, et à ce moment là, nous devrons travailler de concert pour l’améliorer.

Les deux options sont envisageables. Simplement, le fait de cacher les “haut-risque” au placard, se heurterait à la transparence dont ont besoin les traders en évolution, et amoindrirait leur crédibilité.

La troisième option est un business model viable. Une fois atteint quelques centaines de millions sous gestion (AuM) répartis sur les DARWINs, certains investisseurs se tourneront vers ces DARWINs – la stratégie sous-jacente sera toujours accessible aux investisseurs, et la plupart d’ailleurs de ces “joueurs” se seront fait expulser par leur propre manquement de rigueur. Très probablement, à ce moment là, même les ditributeurs de DARWINs les plus amoureux du risque commenceront à alléger leur VaR… mais nous n’en sommes pas là –  Notre allocation de capital de 0.5MM / mois n’est pas encore assez pour les inciter à abaisser leur risque.

Le dernier argument, et non des moindres: à mesure que les AuM augmenteront, Darwinex aura déjà ses traders formés et performants dans les rangs (s’appliquant à développer du profit sur le long terme) et attirera les meilleurs traders qui ne connaissent pas, ou seraient hésistants à nous rejoindre, dans les prémices de notre évolution. Rien de plus efficace pour évincer les “joueurs de casino” (rationnels ou irrationnels) qui occupent les places du classement chaque mois, q’une plus grande densité de traders performants!

Quand cela arrivera, rien ne nous fera plus plaisir. Car nous pourrons alors dire que l’évolution a suivi son cours à travers les notations, sans bricolage. Le fait est que 90% des traders indépendant perdent leur chemise, ceci uniquement dû à des prises de risque inconsidérées et/ou excessives. La seule façon de pouvoir régler un problème, c’est déjà de l’admettre.

Vos idées?

De toute évidence, il est difficile d’aborder ce thème dans toute sa profondeur donc… qu’en pensez-vous? Etes-vous d’accord? Un argument manquant?

N’hésitez pas à nous contacter à info@darwinex.com (en) ou nicolas@darwinex.com (fr)

dernières nouvelles

Modification des Horaires de Trading: 27 mai 2019

15 May 2019

Veuillez noter les heures de négociation modifiées pour le prochain US Memorial Day & UK Spring Bank Holiday, le lundi 27 mai 2019. Toutes les heures sont exprimées en heure anglaise (BST). Important: si vous ouvrez / fermez un investissement sur un DARWIN qui a une transaction ouverte sur un actif dont le marché est fermé, la transaction […]

Veuillez noter les heures de négociation modifiées pour le prochain US Memorial Day & UK Spring Bank Holiday, le lundi 27 mai 2019. Toutes les heures sont exprimées en heure anglaise (BST).

Important: si vous ouvrez / fermez un investissement sur un DARWIN qui a une transaction ouverte sur un actif dont le marché est fermé, la transaction ne sera pas effectuée immédiatement. Elle apparaîtra dans votre portefeuille une fois qu’elle aura été exécutée par notre système – lorsque l’indice / action reprendra la négociation lundi soir.

Comme toujours, n’hésitez pas à info@darwinex.com pour toute question!

Mat. premières  Lundi 27 Mai 2019
Gold 23:01 Dim – 18:00 Lun
Silver 23:00 Dim– 18:00 Lun
Platinum 23:00 Dim– 18:00 Lun
Palladium 23:00 Dim– 18:00 Lun
US Crude 23:00 Dim– 17:45 Lun
US Natural Gas 23:00 Dim– 17:45 Lun
Indices
UK100 FERME
J225 23:00 Dim– 18:15 Lun
SPX500 23:00 Dim– 18:15 Lun
NDX 23:00 Dim– 18:15 Lun
WS30 23:00 Dim– 18:15 Lun
Actions US
Tous FERME

Le reste des actifs sera négocié en fonction de leur horaires de négociation habituels.

UK100 sera fermé le 6 mai 2019

29 April 2019

Please note that on Monday 6th May 2019, the UK100 index CFD will be closed due to bank holiday in the United Kingdom.

Veuillez noter que le lundi 6 mai 2019, que le CFD UK100 sera fermé en raison d’un jour férié au Royaume-Uni.

Les reste des actifs sera négocié selon leur calendrier habituel.

Comme toujours, n’hésitez pas à nous contacter à info@darwinex.com pour toute question!

Modification des Horaires de Trading et Swaps: 1er Mai 2019

PVeuillez noter que les heures de négociation modifiées de Darwinex s’appliqueront à compter du mercredi 1er mai 2019. Des modifications seront également apportées à la manière dont les swaps en EUR sont facturés / crédités au cours de la semaine prochaine en raison du jour férié du 1er mai. Indices Mercredi 1er Mai 2019 STOXX50E […]

PVeuillez noter que les heures de négociation modifiées de Darwinex s’appliqueront à compter du mercredi 1er mai 2019. Des modifications seront également apportées à la manière dont les swaps en EUR sont facturés / crédités au cours de la semaine prochaine en raison du jour férié du 1er mai.

Indices Mercredi 1er Mai 2019
STOXX50E FERME
FCHI40 FERME
GDAXI FERME
SPA35 FERME

 

Le reste des actifs sera négocié conformément à leur calendrier habituel.

Comme toujours, n’hésitez pas à nous contacter à info@darwinex.com pour toute question!

Modification des horaires de trading: ANZAC Day, 25 Avril 2019

23 April 2019

Veuillez noter que le jeudi 25 avril 2019, le CFD de l’indice australien, Australia 200 ouvrira à 8h10 et fermera, comme d’habitude, à 22h00 BST. Le reste des actifs sera négocié en fonction de leur calendrier de négociation habituel. Pour toute question, nous restons disponible à info@darwinex.com.

Veuillez noter que le jeudi 25 avril 2019, le CFD de l’indice australien, Australia 200 ouvrira à 8h10 et fermera, comme d’habitude, à 22h00 BST.

Le reste des actifs sera négocié en fonction de leur calendrier de négociation habituel.

Pour toute question, nous restons disponible à info@darwinex.com.

Modification de Horaire de Trading: Pâques 2019

17 April 2019

Please note the amended Darwinex trading schedule for the 2019 Easter Holiday Period.

Veuillez noter la modification des horaires de négociation Darwinex, pour la période de vacances de Pâques 2019.

Les heures sont affichées heure de Londres et les modifications apportées aux horaires réguliers sont surlignées en rouge.

Instrument

Jeudi 18 Avril  Vendredi 19 Avril  Lundi 22 Avril
FX 22:01:01 Mer – 21:59:50 Jeu 22:01:01 Jeu – 21:55:00 Ven 22:05 Dim – 21:59:50 Lun
Mat. Prem.* 23:00 Mer – 22:00 Jeu FERME  23:00 Dim – 22:00 Lun 
DARWINs 22:05 Mer – 21:59 Jeu 22:05 Jeu – 21:55 Ven 22:05 Dim – 21:59 Lun
Indices      
Europe50 23:00 Mer – 22:00 Jeu FERME FERME
GDAXI 07:00:00 – 21:00:00 FERME  FERME
SPX500 23:00 Mer – 22:00 Jeu FERME  23:00 Dim – 22:00 Lun
WS30 23:00 Mer – 22:00 Jeu FERME  23:00 Dim – 22:00 Lun
NDX 23:00 Mer – 22:00 Jeu FERME   23:00 Dim – 22:00 Lun
J225  23:00 Mer – 22:00 Jeu FERME  23:00 Dim – 22:00 Lun
AUS200 23:00 Mer – 15:00 Jeu FERME FERME 
FCHI40  23:00 Mer – 22:00 Jeu FERME  FERME
UK100 23:00 Mer – 22:00 Jeu FERME  FERME 
SPA35 07:00 – 19:00 FERME  FERME 
Action US 14:31 – 20:59   FERME  14:31 – 20:59  
Cryptos 23:00 Mer – 22:00 Jeu   23:00 Jeu – 21:55 Ven   23:00 Dim – 22:00 Lun

 

* Rappelez-vous que l’instrument XAUUSD ferme une minute plus tôt et s’ouvre une minute plus tard que le reste des instruments sur Darwinex, comme indiqué dans le tableau des spreads & instruments.

Veuillez noter également que, pendant les vacances de Pâques, les swaps seront facturés différemment des semaines normales. Il peut y avoir des jours avec des frais de swap x6 et des jours sans aucun frais de swap. Le montant du swap sera similaire à celui d’une semaine normale, la seule chose qui change est la façon dont il est facturé. Les taux de swap apparaissant sur notre site sont généralement mis à jour vers 19h00 BST et peuvent subir des modifications mineures après.

Notez également que le vendredi 19 avril, le marché américain sera fermé. Les spreads FX peuvent donc s’élargir considérablement. Les traders et les investisseurs devraient éviter de définir des niveaux stricts de stop loss.

Le marché des DARWINs restera ouvert même si le marché des actifs sous-jacents est fermé. Si vous souhaitez connaître la procédure standard pour acheter / vendre un DARWIN dont le marché des actifs sous-jacents est fermé, nous vous recommandons de lire l’article suivant de la base de connaissances: Puis-je acheter et vendre des DARWIN quand je le souhaite?

N’hésitez pas à nous contacter à info@darwinex.com pour obtenir de l’aide.

Joyeuses Pâques!

 

dst

Heure d’été 2019 – Modification des Horaires de Trading

4 March 2019

Veuillez noter les modifications suivantes sur les horaires de trading pour la période du 10 au 31 Mars 2019, entre le passage à l’heure d’été aux US (de EST vers EDT le 10 Mars) et le passage à l’heure d’été UK (de GMT vers BST) le 31 Mars.

Veuillez noter les modifications suivantes sur les horaires de trading pour la période du 10 au 31 Mars 2019, entre le passage à l’heure d’été aux US (de EST vers EDT le 10 Mars) et le passage à l’heure d’été UK (de GMT vers BST) le 31 Mars.

 

Instrument Heures Trading (GMT)
FX 21:05 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 21:01) 
DARWINS 21:05 Dim – 21:00 Ven (sauf 21:00 – 21:01)
MAT. PREM.  
Gold 22:01 Dim – 20:55 Ven (sauf 20:59 – 22:01)
Silver 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00)
Platinum 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00)
Palladium 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00)
US Crude 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00)
Natural Gas 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00)
INDICES  
Australia 200 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00)
Europe 50 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00)
France 40 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00)
Germany 30 07:00 – 21:00 (Lun – Ven)
Spain 35 07:00 – 19:00 (Lun – Ven)
Japan 225 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00)
UK 100 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00)
US SPX 500 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00)
US Tech 100 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00)
Wall Street 30 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00)
ACTIONS (EE.UU.) 13:31 -19:59 (Lun – Ven)
CRYPTOMONNAIES 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00)

 

Comme toujours, n’hésitez pas à nous contacter à info@darwinex.com pour toute question!

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