Cambios al gráfico de Ra (Ajuste de riesgo)

13 September 2019
The Market Owl

A partir de ahora el gráfico de Ra (Ajuste de Riesgo) mostrará posiciones en color naranja, además de las de rojo y verde que se estaban mostrando hasta ahora.


El objetivo del gráfico de Ra es informar al gestor del DARWIN y a los inversores de la cantidad y magnitud de los ajustes que ha hecho el gestor de riesgo al DARWIN.

Recordemos que el apalancamiento de los trades de una posición del DARWIN siempre que no actúe el gestor de riesgo, es:

aplancamiento trader * VaR (10%) / VaR trader(x%)

El gestor puede intervenir por dos motivos.

Posiciones en rojo

Las posiciones en rojo son ajustes que hace el gestor porque el trader ha asumido más riesgo de lo habitual respecto a su pasado más reciente. En consecuencia, el gestor de riesgo debe intervenir para evitar que el VaR del DARWIN supere el 10%. Consideramos que estas intervenciones son responsabilidad del trader y como tal penalizan la nota de Ra y en consecuencia al D-Score.

Posiciones en naranja

El gestor puede intervenir también cuando el apalancamiento en el DARWIN resulta excesivo al usar la fórmula mencionada anteriormente, incluso cuando el riesgo global a 1 mes del DARWIN no esté en riesgo de superar el 10% de VaR.

Esto ocurre cuando la estrategia subyacente opera siempre a corto plazo con relativamente pocos trades al mes. En estos casos, si no sufriera ningún ajuste, el DARWIN podría alcanzar apalancamientos de más de 30:1 en algunos casos. Esto es peligroso para los inversores si en el periodo de apertura del trade existe un movimiento muy grande en los subyacentes (0.5% de movimiento en el subyacente resultaría en una pérdida repentina del 15% en el DARWIN).

Por este motivo existe un techo de apalancamiento en el DARWIN que hace que existan posiciones que se cierran sin estar comprometido el VaR objetivo a 1 mes.

Los baremos de techo de apalancamiento que aplica Darwinex son los siguientes:

  • Para posiciones con duración inferior a 30 minutos, el D-Leverage máximo permitido será de 15.
  • Si una posición dura entre 30 y 60 minutos, el D-Leverage máximo que un DARWIN podrá abrir será de 12.5.
  • Por último, si la duración de una posición excede de 60 minutos, el D-Leverage máximo será de 10.

Estas posiciones siempre se han ajustado, pero nunca se han mostrado en el gráfico de Ra, generando confusión entre nuestros clientes.

A partir de ahora se mostrarán en naranja y se indicará de forma aproximada el ajuste realizado. Estos ajustes, a diferencia de los ‘’rojos’’, no afectan a la nota porque consideramos que no son atribuibles a una mala gestión del trader.


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