TABLÓN

Are FX markets playing crazy?

25 March 2015

More than 2 months after the SNB bloodbath, things should be returning to “normal” in FX markets… but are they?

Is last week’s 1-day dip then re-bound in the EURUSD ¨normal¨? How about the speed with which the USD approaches EUR?

FX Volatility

FXVolatility

The 6 USD TRN a day FX behemoth now seems jumpier than equity markets, and that’s not “normal”.

What if these are not freak-events, but the tail of a volatility wave?

How about bond markets?

Surely things ought to be more rationale in less speculative parts of town?

1427218533

Yes, the Greek tragedy will unfold. Surely that’s part of it. But Greece is a small-ish fish in the bigger pond – it really seems as though the rest of the pond is moving too.

Bi-polar trading, anyone?

The underlying theme is interest rate expectations. No-one, least of all the Fed, really knows how the Fed will tighten US interest rates. Similarly, with QE just starting and the ECB entering unknown territory, no-one really knows where the Euro economy is headed, one month before a major milestone for Greece (and the Euro), etc.

With more than your fair share of macro-economic unknowns, who’s surprised by volatilities spiking? Plus traders take sides: check EUR-USD positioning.

1427218533-1

That’s the kind of psychology that delivers (and follows) 22% value gain by the dollar vs. the US main commercial counterparts. It’s not happened in the last 40 years, but you can’t rule out it all happening again next year!

This is NOT a video-game on a trading screen. EURUSD has direct impact on absolute and relative global GDP growth (how import crazy will the US go?), debt servicing costs, commodity prices, etc. etc. This is a recurring them on the Financial Times in the next  3-5 years.

Implications for brokers and independent traders

Volatility is different things to different pockets. When it spikes, institutional money (focus: return OF capital) typically retreats into risk minimisation mode. To speculative money (focus: return ON capital)  this as a boon, the kind of environment to quickly build (and burn, and build again) a great reputation.

FX mean reversion is gone for now. “Hold on and recover when the ebb flows” can get any market making b-book broker out of a hole in normal conditions, but a client B-book over-exposed one way or the other could well be deadly now. Smart b-bookers will a-book more… passing the hot cookie to their LPs.

Problem is: how much risk appetite do they have post SNB? Established LPs may (partially or totally) withdraw as volatility mounts. Flows will perhaps land with less established LPs keener to pick coins in front of steam trains than the big boys.

Altogether, spreads ought to widen for the foreseeable future… which brings us to the implications for traders.

If you haven’t learnt the lesson yet, now is the time.

  • Investor capital is your ONLY viable business model.  You’re likelier to turn 3k into a million by playing the lottery than by trading your own capital with leverage.
  • Adjust your leverage. A 1:1 leverage EURUSD trade today is 2+ times riskier than 3 or 4 months ago.
  • That’s if you consider “average” moments. Spikes could well be significantly larger!
  • Do not trade with unregulated or lightly regulated broker-dealers.
  • Check not only your broker’s solvency, but their liquidity providers’.

Darwinex

It always pays to be an FCA regulated. As does offering FSCS protection up to 50.000 GBP and only offering liquid instruments on a 100% non-market making, pure broker basis.

Plus, this is a great learning opportunity for DARWIN risk management algorithms. Several extreme events in such a short time feed the event data-base, update risk policies and sharpen management scenarios. And with FX volatility making the headlines on a regular basis, expect new entrants into the market – which is not a bad thing.

Time to upgrade your trading?

 

Últimas noticias

Cambio de horarios de trading por el Día de los Presidentes en EE.UU. el 17 de febrero de 2020

4 February 2020

Os rogamos tengáis en cuenta los cambios en nuestros horarios de trading por el Día de los Presidentes en EE.UU el lunes 17 de febrero de 2020. Por favor tomad nota de que durante festivos, la liquidez se puede contraer y, en consecuencia, los spreads se pueden ampliar. Los festivos también pueden dar lugar a […]

Os rogamos tengáis en cuenta los cambios en nuestros horarios de trading por el Día de los Presidentes en EE.UU el lunes 17 de febrero de 2020. Por favor tomad nota de que durante festivos, la liquidez se puede contraer y, en consecuencia, los spreads se pueden ampliar. Los festivos también pueden dar lugar a cambios en la aplicación de los swaps.

Los horarios se muestran según la zona GMT+0 (Londres).

 

Commodities   Lunes 17 de febrero de 2020
XAUUSD 23:01 Dom – 17:59 Lun
XAGUSD 23:00:01 Dom – 17:59:50 Lun
XPTUSD 23:00:01 Dom – 17:59:50 Lun
XPDUSD 23:00:01 Dom – 17:59:50 Lun
XTIUSD 23:00:01 Dom – 17:44:50 Lun
XNGUSD 23:00:01 Dom – 17:44:50 Lun
Índices
J225 23:00 Dom – 18:00 Lun
SPX500 23:00 Dom – 18:00 Lun
NDX 23:00 Dom – 18:00 Lun
WS30 23:00 Dom – 18:00 Lun
Acciones EE.UU.
Todas las acciones CERRADO

 


El resto de los activos operarán según su horario de trading habitual. Para cualquier pregunta, estamos a vuestra disposición en info@darwinex.com.

Próximos festivos en China y Australia

23 January 2020

Entre el 24 y el 30 de enero se celebra el Año Nuevo Chino. Además, el lunes 27 de enero es el Día de Australia.  Durante los días mencionados los spreads podrían ampliarse y la liquidez contraerse. El lunes 27 de enero nuestros horarios sufrirán el siguiente cambio por la festividad del Día de Australia. […]

Entre el 24 y el 30 de enero se celebra el Año Nuevo Chino. Además, el lunes 27 de enero es el Día de Australia.  Durante los días mencionados los spreads podrían ampliarse y la liquidez contraerse.

El lunes 27 de enero nuestros horarios sufrirán el siguiente cambio por la festividad del Día de Australia. Los horarios se muestran según la zona GMT+0 (Londres).


 

Indices  Lunes 27 de enero de 2020
AUS200 06:10 – 22:00

 


El resto de los activos operarán según su horario de trading habitual. Para cualquier pregunta, estamos a tu disposición en info@darwinex.com.

apalancamiento esma

Apertura de órdenes en el activo XPDUSD bloqueada hasta nuevo aviso

22 January 2020

Debido a la escasez global de paladio y a la imposibilidad de ofrecer unos spreads razonables por la falta de liquidez, hemos bloqueado la apertura de operaciones en el XPDUSD hasta nuevo aviso. Para cualquier pregunta, estamos disponibles en info@darwinex.com.

Debido a la escasez global de paladio y a la imposibilidad de ofrecer unos spreads razonables por la falta de liquidez, hemos bloqueado la apertura de operaciones en el XPDUSD hasta nuevo aviso. Para cualquier pregunta, estamos disponibles en info@darwinex.com.

apalancamiento esma

Próximo festivo en Nueva Zelanda con posible ampliación de spread

16 January 2020

El próximo lunes 20 de enero es festivo es Nueva Zelanda. Esto puede ocasionar una contracción de la liquidez y una consiguiente ampliación de los spreads. Para cualquier pregunta, estamos disponibles en info@darwinex.com.

El próximo lunes 20 de enero es festivo regional en Nueva Zelanda. Esto puede ocasionar una contracción de la liquidez y una consiguiente ampliación de los spreads. Para cualquier pregunta, estamos disponibles en info@darwinex.com.

Incremento de margen en XAUUSD (sólo Clientes Profesionales)

9 January 2020

El 10 de enero de 2020, alrededor de las 17:00 horas GMT, incrementaremos el margen exigido a Clientes Profesionales para operar el activo XAUUSD. El nuevo margen será del 2% frente al anterior del 1%. Se trata de una medida de seguridad ante la incertidumbre que rodea al conflicto entre los Estados Unidos e Irán. […]

El 10 de enero de 2020, alrededor de las 17:00 horas GMT, incrementaremos el margen exigido a Clientes Profesionales para operar el activo XAUUSD.

El nuevo margen será del 2% frente al anterior del 1%.

Se trata de una medida de seguridad ante la incertidumbre que rodea al conflicto entre los Estados Unidos e Irán.

El nuevo margen permanecerá en vigor hasta nuevo aviso y afectará tanto a nuevas operaciones como a operaciones abiertas antes del día 10 a las 17:00 horas GMT.

Por favor asegúrate de ajustar el tamaño de tus órdenes y de tener fondos suficientes en tu cuenta para el nuevo nivel de margen exigido.

En info@darwinex.com estamos a tu entera disposición para cualquier duda que puedas tener.

Horarios de trading Navidad 2019 y Año Nuevo 2020

18 December 2019

Estos son nuestros horarios de apertura para los días festivos de Navidad y Año Nuevo. Las horas se muestran según la zona horaria GMT. Los horarios modificados se resaltan en rojo.

¡La Navidad está a la vuelta de la esquina!

Estos son nuestros horarios de apertura para los días festivos de Navidad y Año Nuevo. Las horas se muestran según la zona horaria GMT. Los horarios modificados se resaltan en rojo.

Además, durante las fiestas pueden ampliarse los spreads y los swaps pueden verse afectados por el “turn effect”. El “turn effect” es un fenómeno que se observa en los mercados financieros. En cierres de trimestre y especialmente al cierre de año, la oferta y demanda de financiación en el mercado interbancario se ve alterada por las necesidades de financiación de los agentes monetarios. Estas fricciones en la oferta y demanda interbancaria pueden derivar en una inversión de la curva de tipos. En Darwinex ya estamos notando este efecto en los swaps que nos pasan nuestros proveedores de liquidez.

También recomendamos conocer qué sucede cuando se compra / vende un DARWIN cuyos subyacentes se encuentran cerrados.

Navidad 2019

DARWINs Martes 24 de diciembre Miércoles 25 de diciembre Jueves 26 de diciembre
Todos los DARWINs 22:05 Lun– 21:59 Mar Cerrado 22:05 Mié– 21:59 Jue
FX Martes 24 de diciembre Miércoles 25 de diciembre Jueves 26 de diciembre
Todos los pares de FX 22:04:01 Lun – 21:59:50 Mar Cerrado 22:04:01 Mié – 21:59:50 Jue
Commodities Martes 24 de diciembre Miércoles 25 de diciembre Jueves 26 de diciembre
XAUUSD 23:01 Lun – 18:29 Mar Cerrado 23:01 Mié – 21:59 Jue
XAGUSD 23:00:01 Lun – 18:29:50 Mar Cerrado 23:00:01 Mié – 21:50:50 Jue
XPTUSD 23:00:01 Lun – 18:44:50 Mar Cerrado 23:00:01 Mié – 21:59:50 Jue
XPDUSD 23:00:01 Lun – 18:44:50 Mar Cerrado 23:00:01 Mié – 21:59:50 Jue
XTIUSD 23:00:01 Lun – 18:29:50 Mar Cerrado 23:00:01 Mié – 21:59:50 Jue
XNGUSD 23:00:01 Lun – 18:29:50 Mar Cerrado 23:00:01 Mié – 21:59:50 Jue
Índices Martes 24 de diciembre Miércoles 25 de diciembre Jueves 26 de diciembre
AUS200 23:00 Lun – 03:30 Mar Cerrado Cerrado
STOXX50E Cerrado Cerrado Cerrado
FCHI40 23:00 Lun – 13:00 Mar Cerrado Cerrado
GDAXI Cerrado Cerrado Cerrado
J225 23:00 Lun – 18:15 Mar Cerrado Cerrado
SPA35 07:00 – 13:00 Cerrado Cerrado
UK100 23:00 Lun – 12:50 Mar Cerrado Cerrado
SPX500 23:00 Dom – 18:15 Lun Cerrado Cerrado
NDX 23:00 Lun – 18:15 Mar Cerrado Cerrado
WS30 23:00 Lun – 18:15 Mar Cerrado Cerrado
Acciones americanas Martes 24 de diciembre Miércoles 25 de diciembre Jueves 26 de diciembre
Todas las acciones 14:31 – 17:59 Cerrado 14:31 – 20:59
Criptodivisas Martes 24 de diciembre Miércoles 25 de diciembre Jueves 26 de diciembre
Todas 22:05 Lun – 22:00 Mar 22:05 Mar – 22:00 Mié 22:05 Mié – 22:00 Jue


Año Nuevo 2020

DARWINs Martes 31 de diciembre Miércoles 1 de enero Jueves 2 de enero
Todos los DARWINs 22:05 Lun – 21:59 Mar Cerrado 22:05 Mié – 21:59 Jue
FX Martes 31 de diciembre Miércoles 1 de enero Jueves 2 de enero
Todos los pares de FX 22:04:01 Lun – 21:59:50 Mar Cerrado 22:04:01 Mié – 21:59:50 Jue
Commodities Martes 31 de diciembre Miércoles 1 de enero Jueves 2 de enero
XAUUSD 23:01 Lun – 21:59 Mar Cerrado 23:01 Mié – 21:59 Jue
XAGUSD 23:00:01 Lun – 21:59:50 Mar Cerrado 23:00:01 Mié – 21:50:50 Jue
XPTUSD 23:00:01 Lun – 21:59:50 Mar Cerrado 23:00:01 Mié – 21:59:50 Jue
XPDUSD 23:00:01 Lun – 21:59:50 Mar Cerrado 23:00:01 Mié – 21:59:50 Jue
XTIUSD 23:00:01 Lun – 21:59:50 Mar Cerrado 23:00:01 Mié – 21:59:50 Jue
XNGUSD 23:00:01 Lun – 21:59:50 Mar Cerrado 23:00:01 Mié – 21:59:50 Jue
Índices Martes 31 de diciembre Miércoles 1 de enero Jueves 2 de enero
AUS200 23:00 Lun – 03:30 Mar Cerrado 23:00 Mié – 22:00 Jue
STOXX50E Cerrado Cerrado 23:00 Mié – 22:00 Jue
FCHI40 23:00 Lun – 13:00 Mar Cerrado 23:00 Mié – 22:00 Jue
GDAXI Cerrado Cerrado 07:00 – 21:00
J225 23:00 Lun – 22:00 Mar Cerrado 23:00 Mié – 22:00 Jue
SPA35 07:00 – 13:00 Cerrado 07:00 – 19:00
UK100 23:00 Lun – 12:50 Mar Cerrado 23:00 Mié – 22:00 Jue
SPX500 23:00 Lun – 22:00 Mar Cerrado 23:00 Mié – 22:00 Jue
NDX 23:00 Lun – 22:00 Mar Cerrado 23:00 Mié – 22:00 Jue
WS30 23:00 Lun – 22:00 Mar Cerrado 23:00 Mié – 22:00 Jue
Acciones americanas Martes 31 de diciembre Miércoles 1 de enero Jueves 2 de enero
Todas las acciones 14:31 – 20:59 Cerrado 14:31 – 20:59
Criptodivisas Martes 31 de diciembre Miércoles 1 de enero Jueves 2 de enero
Todas 22:05 Lun – 22:00 Mar 22:05 Mar – 22:00 Mié 22:05 Mié – 22:00 Jue

 


 

Como siempre, en info@darwinex.com estaremos encantados de ayudaros con cualquier duda que podáis tener.

¡Os deseamos unas Felices Fiestas y un Próspero Año Nuevo!

Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. -- % de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFD con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.