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Are FX markets playing crazy?

25 March 2015

More than 2 months after the SNB bloodbath, things should be returning to “normal” in FX markets… but are they?

Is last week’s 1-day dip then re-bound in the EURUSD ¨normal¨? How about the speed with which the USD approaches EUR?

FX Volatility

FXVolatility

The 6 USD TRN a day FX behemoth now seems jumpier than equity markets, and that’s not “normal”.

What if these are not freak-events, but the tail of a volatility wave?

How about bond markets?

Surely things ought to be more rationale in less speculative parts of town?

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Yes, the Greek tragedy will unfold. Surely that’s part of it. But Greece is a small-ish fish in the bigger pond – it really seems as though the rest of the pond is moving too.

Bi-polar trading, anyone?

The underlying theme is interest rate expectations. No-one, least of all the Fed, really knows how the Fed will tighten US interest rates. Similarly, with QE just starting and the ECB entering unknown territory, no-one really knows where the Euro economy is headed, one month before a major milestone for Greece (and the Euro), etc.

With more than your fair share of macro-economic unknowns, who’s surprised by volatilities spiking? Plus traders take sides: check EUR-USD positioning.

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That’s the kind of psychology that delivers (and follows) 22% value gain by the dollar vs. the US main commercial counterparts. It’s not happened in the last 40 years, but you can’t rule out it all happening again next year!

This is NOT a video-game on a trading screen. EURUSD has direct impact on absolute and relative global GDP growth (how import crazy will the US go?), debt servicing costs, commodity prices, etc. etc. This is a recurring them on the Financial Times in the next  3-5 years.

Implications for brokers and independent traders

Volatility is different things to different pockets. When it spikes, institutional money (focus: return OF capital) typically retreats into risk minimisation mode. To speculative money (focus: return ON capital)  this as a boon, the kind of environment to quickly build (and burn, and build again) a great reputation.

FX mean reversion is gone for now. “Hold on and recover when the ebb flows” can get any market making b-book broker out of a hole in normal conditions, but a client B-book over-exposed one way or the other could well be deadly now. Smart b-bookers will a-book more… passing the hot cookie to their LPs.

Problem is: how much risk appetite do they have post SNB? Established LPs may (partially or totally) withdraw as volatility mounts. Flows will perhaps land with less established LPs keener to pick coins in front of steam trains than the big boys.

Altogether, spreads ought to widen for the foreseeable future… which brings us to the implications for traders.

If you haven’t learnt the lesson yet, now is the time.

  • Investor capital is your ONLY viable business model.  You’re likelier to turn 3k into a million by playing the lottery than by trading your own capital with leverage.
  • Adjust your leverage. A 1:1 leverage EURUSD trade today is 2+ times riskier than 3 or 4 months ago.
  • That’s if you consider “average” moments. Spikes could well be significantly larger!
  • Do not trade with unregulated or lightly regulated broker-dealers.
  • Check not only your broker’s solvency, but their liquidity providers’.

Darwinex

It always pays to be an FCA regulated. As does offering FSCS protection up to 50.000 GBP and only offering liquid instruments on a 100% non-market making, pure broker basis.

Plus, this is a great learning opportunity for DARWIN risk management algorithms. Several extreme events in such a short time feed the event data-base, update risk policies and sharpen management scenarios. And with FX volatility making the headlines on a regular basis, expect new entrants into the market – which is not a bad thing.

Time to upgrade your trading?

 

Últimas noticias

Cambio de Horario de Trading por Día del Presidente en EEUU (19 febrero 2018)

13 February 2018

Os rogamos tengáis en cuenta los cambios en nuestros horarios de trading por la festividad del Día del Presidente en EEUU el próximo 19 de febrero de 2018 (todos los horarios se muestran en horario de UK – GMT).  Instrumento Horarios Trading  FX 22:05 Dom– 22:00 Lun   DARWINS 22:05 Dom– 22:00 Lun  MAT. PRIMAS   Gold* 23:01 Dom–17:59 Lun Silver* 23:00  Dom–18:00 Lun […]

Os rogamos tengáis en cuenta los cambios en nuestros horarios de trading por la festividad del Día del Presidente en EEUU el próximo 19 de febrero de 2018 (todos los horarios se muestran en horario de UK – GMT).

 Instrumento Horarios Trading
 FX 22:05 Dom– 22:00 Lun
  DARWINS 22:05 Dom– 22:00 Lun
 MAT. PRIMAS  
Gold* 23:01 Dom–17:59 Lun
Silver* 23:00  Dom–18:00 Lun
Platinum* 23:00  Dom –18:00 Lun
Palladium* 23:00  Dom–18:00 Lun
US Crude* 23:00 Dom–17:45 Lun
Natural Gas* 23:00 Dom–17:45 Lun
 INDICES  
Australia 200 23:00 Dom–22:00 Lun
 Europe 50 23:00 Dom –22:00 Lun
France 40 23:00 Dom–22:00 Lun
Germany 30 07:00 – 21:00
Spain 35 07:00 – 19:00
Japan 225* 23:00 Dom–18:00 Lun
 UK 100 23:00 Dom–22:00 Lun
 US SPX 500* 23:00 Dom–18:00 Lun
 US Tech 100* 23:00 Dom–18:00 Lun
Wall Street 30* 23:00 Dom –18:00 Lun
*Horarios modificados de trading.

Como siempre, en info@darwinex.com estaremos encantados de ayudaros.

Nuestra Última Mejora En… La Importancia De Una Buena Primera Impresión

En Darwinex, una primera impresión es el momento en el que un inversor se encuentra por primera vez con un DARWIN y este se forma una primera opinión sobre el mismo. Las primeras impresiones se basan en una amplia gama de factores: D-Score, Atributos Invertibles, AuM (Capital bajo Gestión), retorno, drawdown, equity del trader…Pero, ¿y […]

En Darwinex, una primera impresión es el momento en el que un inversor se encuentra por primera vez con un DARWIN y este se forma una primera opinión sobre el mismo. Las primeras impresiones se basan en una amplia gama de factores: D-Score, Atributos Invertibles, AuM (Capital bajo Gestión), retorno, drawdown, equity del trader…Pero, ¿y la descripción de la estrategia?

Escribe una buena descripción para crear un vínculo con tus inversores

En Darwinex sabemos que una buena descripción puede influir de manera positiva a los inversores pudiendo significar la diferencia entre confiar parte de su capital a tu DARWIN o no.

Asimismo, somos conscientes que algunos de vosotros tenéis un blog o página web donde los inversores pueden saber más sobre vosotros, y/o vuestra estrategia, y poder así añadir una capa adicional de confianza entre ambos.

Nueva herramienta mejorada de descripción

Esa es la razón por la que hemos decidido mejorar nuestra herramienta de descripción. A partir de ahora, introducimos las opciones de escribir en negrita, cursiva, así como la posibilidad de enlazar tu página web en la descripción de tu estrategia / DARWIN, en tu perfil principal de usuario y en todos tus “filtros darwinianos“.

Como un ejemplo vale más que mil palabras, aquí te explicamos cómo hacerlo:

Negrita => ** negrita ** => negrita

Cursiva => _cursiva_ => cursiva

Enlace a tu sitio web => Ir a [mi sitio web](https://www.darwinex.com/) => Ir a mi sitio web

Pausamos nueva inversión en DARWIN VTJ

7 February 2018

Debido a la divergencia por capital de inversores que está experimentando actualmente el DARWIN VTJ -¡más de € 2MM bajo gestión!-, el proveedor del mismo nos ha solicitado el cierre temporal del mismo. Esto quiere decir que el DARWIN permanecerá cerrado para nuevas inversiones. Los inversores actuales en VTJ tendrán restringidas las compras y sólo […]

Debido a la divergencia por capital de inversores que está experimentando actualmente el DARWIN VTJ -¡más de € 2MM bajo gestión!-, el proveedor del mismo nos ha solicitado el cierre temporal del mismo.

Esto quiere decir que el DARWIN permanecerá cerrado para nuevas inversiones.

Los inversores actuales en VTJ tendrán restringidas las compras y sólo podrán realizar ventas, o bien totales o bien parciales del mismo.

En Darwinex estamos trabajando en una herramienta de “Gestión de la Capacidad” que permitirá a los proveedores de DARWINs pausar el DARWIN bajo las siguientes condiciones:

  • 1-Se haya superado el techo máximo de capital invertido en su DARWIN establecido por el proveedor el DARWIN. La cantidad mínima la establecerá Darwinex.
  • 2-Se haya rebasado la divergencia máxima establecida por el proveedor del DARWIN, a partir de la cual el DARWIN será pausado de manera automática. Independientemente del % fijado por el proveedor del DARWIN, Darwinex cerrará el DARWIN de forma automática cuando el % supere el 1%-1.5% (estamos definiendo el % óptimo).

La herramienta de “Gestión de la Capacidad”permitirá a los Inversores de DARWINs:

  • 1-Conocer los parámetros seleccionados por el proveedor del DARWIN por anticipado.
  • 2-Activar un mecanismo de notificación que les alertará cuando el proveedor del DARWIN haya modificado algunos de los parámetros definidos previamente o cuando el DARWIN se pause/reabra de nuevo.

A falta de dicha herramienta, el procedimiento en lo sucesivo será similar a este, es decir, el proveedor del DARWIN notifica a Darwinex de su intención de pausar su DARWIN y nosotros cumpliremos con su voluntad -teniendo en cuenta las limitaciones mencionadas más arriba-.

IMPORTANTE: a partir de ahora, en caso que un proveedor de DARWINs decida pausar el mismo, y mientras la herramienta de “Gestión de la Capacidad” no se haya implementado, Darwinex no enviará ningún tipo de notificación a sus clientes.

Y los ganadores de DarwinIA son… (enero 2018)

1 February 2018

La edición de enero de 2018 de nuestro concurso mensual de DarwinIA ha llegado su fin. A continuación mostramos el listado de los 48 ganadores a los que se ha asignado una inversión nocional de 4.000.000 € para un período de 6 meses. Puesto DARWIN Asignación nocional 1º VQB 300.000,00 € 2º RDD 250.000,00 € 3º GTD […]

La edición de enero de 2018 de nuestro concurso mensual de DarwinIA ha llegado su fin. A continuación mostramos el listado de los 48 ganadores a los que se ha asignado una inversión nocional de 4.000.000 € para un período de 6 meses.

Puesto DARWIN Asignación nocional
VQB 300.000,00 €
RDD 250.000,00 €
GTD 210.000,00 €
WFJ 170.000,00 €
CBY 150.000,00 €
KVL 140.000,00 €
ONE 130.000,00 €
HTX 120.000,00 €
UYZ 110.000,00 €
10º XYF 110.000,00 €
11º VTS 110.000,00 €
12º ZGE 100.000,00 €
13º LDZ 100.000,00 €
14º RZX 100.000,00 €
15º XIS 90.000,00 €
16º ERQ 90.000,00 €
17º ZZI 90.000,00 €
18º LOM 80.000,00 €
19º MER 80.000,00 €
20º QDJ 80.000,00 €
21º FTA 70.000,00 €
22º PFH 70.000,00 €
23º PMZ 70.000,00 €
24º STP 70.000,00 €
25º ENI 60.000,00 €
26º NTI 60.000,00 €
27º LFS 60.000,00 €
28º LLZ 60,000.00 €
29º ADZ 60.000,00 €
30º GED 60.000,00 €
31º FEG 50.000,00 €
32º YZF 50.000,00 €
33º ZTY 50.000,00 €
34º ILM 50.000,00 €
35º XSN 50.000,00 €
36º QNR 50.000,00 €
37º SPV 50.000,00 €
38º STT 40.000,00 €
39º NDQ 40.000,00 €
40º WWB 40.000,00 €
41º UEI 40.000,00 €
42º JBR 40.000,00 €
43º ZOX 40.000,00 €
44º CEM 40.000,00 €
45º HGD 30.000,00 €
46º LZL 30.000,00 €
47º DZL 30.000,00 €
48º VBU 30.000,00 €

Cambio de Horario de Trading por Día de Australia (26 de enero de 2018)

22 January 2018

Os rogamos tengáis en cuenta los cambios en nuestros horarios de trading por la celebración del día Australia el próximo día 26 de enero de 2018 (todos los horarios se muestran en horario de UK – GMT).  Instrumento Horarios  FX 22:01 Jue – 21:55 Vie   DARWINS 22:01 Jue –21:55 Vie  MAT. PRIMAS   Oro 23:01 Jue –21:55 Vie Plata 23:00 Jue […]

Os rogamos tengáis en cuenta los cambios en nuestros horarios de trading por la celebración del día Australia el próximo día 26 de enero de 2018 (todos los horarios se muestran en horario de UK – GMT).

 Instrumento Horarios
 FX 22:01 Jue – 21:55 Vie
  DARWINS 22:01 Jue –21:55 Vie
 MAT. PRIMAS  
Oro 23:01 Jue –21:55 Vie
Plata 23:00 Jue –21:55 Vie
Platino 23:00 Jue –21:55 Vie
Paladio 23:00 Jue –21:55 Vie
US Crude 23:00 Jue –21:55 Vie
 Gas Natural 23:00 Jue –21:55 Vie
 INDICES  
Australia 200* *06:10  – 21:55 
 Europe 50 23:00 Jue – 21:55 Vie
France 40 23:00 Jue – 21:55 Vie
Germany 30 07:00 – 21:00
Spain 35 07:00 – 19:00
Japan 225 23:00 Jue – 21:55 Vie
 UK 100 23:00 Jue – 21:55 Vie
 US SPX 500 23:00 Jue – 21:55 Vie
 US Tech 100 23:00 Jue – 21:55 Vie
Wall Street 30 23:00 Jue – 21:55 Vie
*Horarios de trading modificados.

Como siempre, ¡en info@darwinex.com estaremos encantados de ayudarte!

Nuestra Última Mejora En…Realineamiento De Gráficos

19 January 2018

Ya sabes que la alineación de incentivos -cero conflicto de interés entre Bróker, Traders e Inversores- es algo de lo que nos sentimos muy MUY orgullosos en Darwinex. Sin embargo, esto era verdad hasta cierto punto ya que algunas de nuestras herramientas se habían declarado “en rebeldía”. En particular, el perfil de los DARWINs, que […]

Ya sabes que la alineación de incentivos -cero conflicto de interés entre Bróker, Traders e Inversores- es algo de lo que nos sentimos muy MUY orgullosos en Darwinex.

Sin embargo, esto era verdad hasta cierto punto ya que algunas de nuestras herramientas se habían declarado “en rebeldía”.

En particular, el perfil de los DARWINs, que se muestra en las secciones que muestro a continuación, estaban ligeramente desalineadas:

  1. Explore
  2. All DARWINs
  3. Página de cualquier filtro customizado o cualquier filtro predefinido
  4. Favoritos
  5. Perfil público del usuario
  6. Creación de nuevo filtro customizado

Por suerte, la rebelión no ha durado mucho tiempo y hemos podido reestablecer el orden.. y el alineamiento en todos los rincones de Darwinex.

Opera e invierte con precaución!