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A quel moment un DARWIN est-il fermé à de nouveaux investissements?

17 June 2016

De plus en plus de DARWINs collectent des actifs sous gestion (AuM) à une vitesse croissante. Il est donc temps d’annoncer l’activation du dispositif de verrouillage.

Ce blog post explique comment est mis en place cette procédure: nous mettrons en lumière deux nouvelles sections de l’interface Investisseurs qui illustrent concrètement la méthodologie, grâce à un rapport d’exécution précis sur chacune des opérations.

Rappel – Divergence

Les DARWINs répliquent leur stratégie sous-jacente. L’auteur du DARWIN et les Investisseurs ne peuvent transiger au même prix car:

  1. La réplique de l’investisseur transige après l’auteur du DARWIN
  2. Pour les DARWINs populaires, la taille du block-trade Investisseur excède le volume du distributeur seul

Le marché peut évoluer durant ce laps de temps, et cela engendre une différence de performance. Sur certains trades, l’investisseur est lésé tandis que sur d’autre il en tire un bénéfice. Sur un échantillon assez important d’opérations, la effets dus à la latence tendent à s’annuler – mais produit une certaine quantité de “bruit” à l’intérieur du processus de réplication.

Contrairement aux effets dus à la latence, les impacts dus au volume entrant dans le marché sont systématiquement négatifs. En effet, plus les volumes envoyés sont importants (=AuM) et plus il sera difficile d’obtenir un prix précis d’exécution, la liquidité n’étant pas infinie sur chaque niveau de prix. Pour les DARWINs les plus populaires, arrive un point où le dernier EUR / USD / GBP investi produit un rendement nul. Ce point marque concrètement le plafond de cette stratégie en terme d’absorption (=AuM).

Divergence Mensuelle

La mesure déterminant quand et comment un DARWIN est fermé à de nouveaux investissements est la Divergence Mensuelle Investisseur (Monthly Divergence).

La Divergence Mensuelle est consultable publiquement sur tous les DARWINs sur le tableau de bord public, comprenant un récapitulatif (A sur la capture d’écran) et une vue détaillée (B sur la capture d’écran):Screen Shot 2016-06-16 at 17.47.48La divergence mensuelle négative (rouge) indique la différence % entre le rendement notionnel du DARWIN et l’actuelle performance de l’investisseur, par mois. Notez qu’afin de protéger les investisseurs de ces effets, ils transigent à travers les mêmes spreads interbancaires fournis par nos LPs. C’est la raison pour laquelle vous trouverez de nombreux DARWINs créant une divergence positive (vert) par défaut. Les chiffres concrétisant la divergence mensuelle sont obtenus tenant compte des opérations les plus représentatives (note: un grand nombre de “micro-opérations” additionnelles sont passées par le Risk Manager afin de lisser l’exposition de l’investisseur et ne sont pas prises en compte dans ce calcul).

Le sous-menu public dans le profil du DARWIN (B sur la capture d’écran) comporte deux onglets.

Le premier traque la divergence cumulée en % – différence entre la performance du DARWIN et celle de l’investisseur:Screen Shot 2016-06-16 at 20.27.00Le second traque la divergence en terme de pips: divergence positive (vert) et négative (rouge) en relation avec le temps de réplication (moyen et médian) en millisecondes (ms) et la taille du trade (taille de la bulle) :Screen Shot 2016-06-16 at 20.29.38 Notez que la différence peut fluctuer significativement entre les stratégies et les heures d’intervention. Cela peut être particulièrement long lors du market rollover et la publication de nouvelles économiques, car le trade prend plus de temps à être pris, puis à la passerelle d’exécution à le reporter dans notre infrastructure Investisseur.

Ensuite?

A mesure que les DARWINs populaires collectent des AuM, nous continuons de monitorer tous les paramètres liés à la Divergence Investisseur, avec comme intention principale:

  1. Affinage de la calibration du score Evolutivité (Scalability) aux AuM
  2. Poursuivre le développement d’algorithmes fractionnant l’exécution des investisseurs – il est possible de réduire le slippage par cette voie
  3. Offrir aux distributeurs une boîte à outils afin d’optimiser eux-même l’exécution de leurs trades à destination des investisseurs
  4. Affinage des plafonds de clôture des DARWINs aux nouveaux investissements (actuellement fixée à -1% de divergence négative)

Des suggestions? Questions? Vos points de vue? info@darwinex.com

dernières nouvelles
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FCHI40 et SPA35: Mise à jour importante

20 March 2020

Compte tenu de l’interdiction de vente à découvert introduite en France et en Espagne, à l’ouverture du marché le dimanche 22 mars 2020, l’ouverture de positions short sur les indices boursiers CFD FCHI40 et SPA35 ne sera plus autorisée jusqu’à nouvel ordre. La fermeture de positions short existantes ainsi que l’ouverture et la fermeture de […]

Compte tenu de l’interdiction de vente à découvert introduite en France et en Espagne, à l’ouverture du marché le dimanche 22 mars 2020, l’ouverture de positions short sur les indices boursiers CFD FCHI40 et SPA35 ne sera plus autorisée jusqu’à nouvel ordre.

La fermeture de positions short existantes ainsi que l’ouverture et la fermeture de nouvelles positions longues continueront d’être autorisées sur ces actifs.

N’hésitez pas à écrire à info@darwinex.com pour toute question que vous pourriez avoir.

Lancement d’une nouvelle page DarwinIA

17 March 2020

Voici le nouveau style pour les pages d’informations et de classement DarwinIA! Pourquoi Regardons les choses en face – la version précédente était trop complexe – essayer d’expliquer comment cela fonctionnait, comment se qualifier, plus le classement du mois… était tout simplement trop. Le leaderboard a classait tous les DARWINs participants avec une note. Le […]

Voici le nouveau style pour les pages d’informations et de classement DarwinIA!

Pourquoi

Regardons les choses en face – la version précédente était trop complexe – essayer d’expliquer comment cela fonctionnait, comment se qualifier, plus le classement du mois… était tout simplement trop.

Le leaderboard a classait tous les DARWINs participants avec une note. Le classement des mois en cours et les gagnants finaux manquaient de distinction visuelle. Sans oublier quand les fournisseurs de DARWINs devaient vérifier leur propre classement… et pour couronner le tout – la mise à jour finale n’était disponible que sur notre blog :-(.

Quelles informations

Nous avons découpé l’information en 2 parties:

  1. Le fonctionnement et comment participer (la page explicative)
  2. Le leaderboard lui-même

La page explicative de DarwinIa contient maintenant

  • un nouveau style
  • un calculateur de prix
  • distribution des prix et variables sont affichés
  • instructions pour participer à DarwinIA
  • une section FAQ

DarwinIA

Le Leaderboard DarwinIA

  • inclut les liens vers le classement final de toute édition précédente
  • met en évidence visuellement les gagnants, en se concentrant sur les 3 meilleurs DARWIN
  • vous permet de partager les classements à vos connaissances, sur les réseaux et ailleurs
  • fournit intuitivement toutes les informations relatives à vos propres DARWIN(s) et DarwinIA

Ensuite…

Le Hall of Fame! Attendez-vous à une refonte majeure plus tard cette année!


Aimez-vous le nouveau design DarwinIA? Comme toujours, vos commentaires et retours sont les bienvenus.

Heure d’été 2020 – Modification des Horaires de Trading

2 March 2020

Veuillez noter les modifications suivantes sur les horaires de trading (*) pour la période du 8 au 29 Mars 2020, entre le passage à l’heure d’été aux US (de EST vers EDT le 8 Mars) et le passage à l’heure d’été UK (de GMT vers BST) le 29 Mars.   Instrument Heures Trading (GMT) FX* 21:05 […]

Veuillez noter les modifications suivantes sur les horaires de trading (*) pour la période du 8 au 29 Mars 2020, entre le passage à l’heure d’été aux US (de EST vers EDT le 8 Mars) et le passage à l’heure d’été UK (de GMT vers BST) le 29 Mars.

 

Instrument Heures Trading (GMT)
FX* 21:05 Dim – 20:55 Ven (sauf 20:59:50 – 21:04:01) 
DARWINS* 21:05 Dim – 20:55 Ven (sauf 20:59 – 21:05)
MAT. PREM.  
Gold* 22:01 Dim – 20:55 Ven (sauf 20:59 – 22:01)
Silver* 22:00:01 Dim – 20:55 Ven (sauf 20:59:50 – 22:00:01)
Platinum* 22:00:01 Dim – 20:55 Ven (sauf 20:59:50 – 22:00:01)
Palladium* 22:00:01 Dim – 20:55 Ven (sauf 20:59:50 – 22:00:01)
US Crude* 22:00:01 Dim – 20:55 Ven (sauf 20:59:50 – 22:00:01)
Natural Gas* 22:00:01 Dim – 20:55 Ven (sauf 20:59:50 – 22:00:01)
INDICES  
Australia 200* 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00)
Europe 50* 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00)
France 40* 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00)
Germany 30 07:00 – 21:00 (Lun – Ven)
Spain 35 07:00 – 19:00 (Lun – Ven)
Japan 225* 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00)
UK 100* 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00)
US SPX 500* 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00)
US Tech 100* 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00)
Wall Street 30 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00)
ACTIONS (EE.UU.)* 13:31 -19:59 (Lun – Ven)
CRYPTOMONNAIES* 22:00 Dim – 20:55 Ven (sauf 21:00 – 22:00)

 

Comme toujours, n’hésitez pas à nous contacter à info@darwinex.com pour toute question!

Modification des horaires de trading: Presidents’ Day (17 février 2020)

4 February 2020

Veuillez noter les changements dans nos horaires de négociation pour la fête de Presidents’ Day aux Etats-Unis le lundi 17 février 2020. Les horaires sont affichés en GMT (Londres).   Matières Premières   Lundi 17 février 2020 Gold 23:01 Dim – 17:59 Lun Silver 23:00:01 Dim – 17:59:50 Lun Platinum 23:00:01 Dim – 17:59:50Lun Palladium 23:00:01 […]

Veuillez noter les changements dans nos horaires de négociation pour la fête de Presidents’ Day aux Etats-Unis le lundi 17 février 2020. Les horaires sont affichés en GMT (Londres).

 

Matières Premières   Lundi 17 février 2020
Gold 23:01 Dim – 17:59 Lun
Silver 23:00:01 Dim – 17:59:50 Lun
Platinum 23:00:01 Dim – 17:59:50Lun
Palladium 23:00:01 Dim – 17:59:50Lun
US Crude 23:00:01 Dim – 17:44:50 Lun
US Natural Gas 23:00:01 Dim – 17:44:50 Lun
Indices
J225 23:00 Dim – 18:00 Lun
SPX500 23:00 Dim – 18:00 Lun
NDX 23:00 Dim – 18:00 Lun
WS30 23:00 Dim – 18:00 Lun
Actions US
Tous FERMÉ

 


 

Le reste des actifs fonctionnera selon les heures de négociation habituelles. Pour toute question, nous sommes à votre disposition à info@darwinex.com.

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Jour férié en Nouvelle-Zélande le lundi 20 janvier 2010

16 January 2020

Veuillez noter le  jour férié en Nouvelle-Zélande ce lundi 20 janvier , au cours duquel les spreads peuvent être plus larges en raison d’une liquidité réduite. Pour toutes questions, n’éhsitez pas à contacter info@darwinex.com.

Veuillez noter le  jour férié en Nouvelle-Zélande ce lundi 20 janvier , au cours duquel les spreads peuvent être plus larges en raison d’une liquidité réduite. Pour toutes questions, n’éhsitez pas à contacter info@darwinex.com.

Horaires de trading Darwinex: Noël 2019 & Jour de l’an

18 December 2019

Please find below the Darwinex Trading Schedule for the 2019 Christmas and New Year Holiday Period. All times are displayed in UK time (GMT) and changes to regular trading hours are highlighted in red.

Noël arrive!
Veuillez trouver ci-dessous le calendrier de trading Darwinex pour la période des fêtes de Noël et du nouvel an 2019.

Toutes les heures sont affichées en heure britannique (GMT) et les modifications apportées aux heures de négociation régulières surlignées en rouge.

Notez également que pendant les périodes de Noël et du Nouvel An, les spreads peuvent s’élargir et les échanges peuvent être affectés par le «turn effect». C’est un phénomène qui existe sur les marchés financiers et qui est causé par l’offre et la demande de financement à des dates clés, telles que l’année ou la fin du trimestre. Cela peut créer des anomalies dans les courbes à terme pour certaines devises, et nous commençons déjà à voir ce prix dans les points de swap de fin d’année que nous recevons de nos fournisseurs de liquidité.

En addition, vous voudrez peut-être consulter ce qui se passe si vous souhaitez acheter / vendre un DARWIN dont les transactions sous-jacentes sont ouvertes à des heures d’ouverture / de fermeture différentes.

 

Noël 2019

DARWINs Mardi 24 Décembre Mercredi 25 Décembre Jeudi 26 Décembre
Tous 22:05 Lun – 21:59 Mar Fermé 22:05 Mer – 21:59 Jeu
FX Mardi 24 Décembre Mercredi 25 Décembre Jeudi 26 Décembre
Tous 22:04:01 Lun – 21:59:50 Mar Fermé 22:04:01 Mer – 21:59:50 Jeu
Mat. Prem. Mardi 24 Décembre Mercredi 25 Décembre Jeudi 26 Décembre
XAUUSD 23:01 Lun – 18:29 Mar Fermé 23:01 Mer – 21:59 Jeu
XAGUSD 23:00:01 Lun – 18:29:50 Mar Fermé 23:00:01 Mer – 21:59:50 Jeu
XPTUSD 23:00:01 Lun – 18:44:50 Mar Fermé 23:00:01 Mer – 21:59:50 Jeu
XPDUSD 23:00:01 Lun – 18:44:50 Mar Fermé 23:00:01 Mer – 21:59:50 Jeu
XTIUSD 23:00:01 Lun – 18:29:50 Mar Fermé 23:00:01 Mer – 21:50:50 Jeu
XNGUSD 23:00:01 Lun – 18:29:50 Mar Fermé 23:00:01 Mer – 21:59:50 Jeu
Indices Mardi 24 Décembre Mercredi 25 Décembre Thursday 26th December
AUS200 23:00 Lun – 03:30 Mar Fermé Fermé
STOXX50E Fermé Fermé Fermé
FCHI40 23:00 Lun – 13:00 Mar Fermé Fermé
GDAXI Closed Fermé Fermé
J225 23:00 Lun – 18:15 Mar Fermé Fermé
SPA35 07:00 – 13:00 Fermé Fermé
UK100 23:00 Lun – 12:50 Mar Fermé Fermé
SPX500 23:00 Lun – 18:15 Mar Fermé Fermé
NDX 23:00 Lun – 18:15 Mar Fermé Fermé
WS30 23:00 Lun – 18:15 Mar Fermé Fermé
Actions US Mardi 24 Décembre Mercredi 25 Décembre Jeudi 26 Décembre
Tous 14:31 – 17:59 Fermé 14:31 – 20:59
Crypto Mardi 24 Décembre Mercredi 25 Décembre Jeudi 26 Décembre
Tous 22:05 Lun – 22:00 Mar 22:05 Mar – 22:00 Mer 22:05 Mer – 22:00 Jeu


Jour de l’an 2020

DARWINs Mardi 31 Décembre Mercredi 1er Janvier Jeudi 2 Janvier
Tous 22:05 Lun – 21:59 Mar Fermé 22:05 Mer – 21:59 Jeu
FX Mardi 31 Décembre Mercredi 1er Janvier Jeudi 2 Janvier
Tous 22:04:01 Lun – 21:59:50 Mar Fermé 22:04:01 Mer – 21:59:50 Jeu
Mat. prem. Mardi 31 Décembre Mercredi 1er Janvier Jeudi 2 Janvier
XAUUSD 23:01 Lun – 21:59 Mar Fermé 23:01 Mer – 21:59 Jeu
XAGUSD 23:00:01 Lun – 21:59:50 Mar Fermé 23:00:01 Mer – 21:50:50 Jeu
XPTUSD 23:00:01 Lun – 21:59:50 Mar Fermé 23:00:01 Mer – 21:59:50 Jeu
XPDUSD 23:00:01 Lun – 21:59:50 Mar Fermé 23:00:01 Mer – 21:59:50 Jeu
XTIUSD 23:00:01 Lun – 21:59:50 Mar Fermé 23:00:01 Mer – 21:59:50 Jeu
XNGUSD 23:00:01 Lun – 21:59:50 Mar Fermé 23:00:01 Mer – 21:59:50 Jeu
Indices Mardi 31 Décembre Mercredi 1er Janvier Jeudi 2 Janvier
AUS200 23:00 Lun – 03:30 Mar Fermé 23:00 Mer – 22:00 Jeu
STOXX50E Fermé Fermé 23:00 Mer – 22:00 Jeu
FCHI40 23:00 Lun – 13:00 Mar Fermé 23:00 Mer – 22:00 Jeu
GDAXI Fermé Fermé 07:00 – 21:00
J225 23:00 Lun – 22:00 Mar Fermé 23:00 Mer – 22:00 Jeu
SPA35 07:00 – 13:00 Fermé 07:00 – 19:00
UK100 23:00 Lun – 12:50 Mar Fermé Fermé
SPX500 23:00 Lun – 22:00 Mar Fermé 23:00 Mer – 22:00 Jeu
NDX 23:00 Lun – 22:00 Mar Fermé 23:00 Mer – 22:00 Jeu
WS30 23:00 Lun – 22:00 Mar Fermé 23:00 Mer – 22:00 Jeu
Actions US Mardi 31 Décembre Mercredi 1er Janvier Jeudi 2 Janvier
Tous 14:31 – 20:59 Fermé 14:31 – 20:59
Crypto Mardi 31 Décembre Mercredi 1er Janvier Jeudi 2 Janvier
Tous 22:05 Lun – 22:00 Mar 22:05 Mar – 22:00 Mer 22:05 Mer – 22:00 Jeu

 


Comme toujours, si vous avez des questions, n’hésitez pas à nous contacter à info@darwinex.com.

L’équipe Darwinex vous souhaite un joyeux Noël, et une bonne année!

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