BOARD

A quel moment un DARWIN est-il fermé à de nouveaux investissements?

17 June 2016

De plus en plus de DARWINs collectent des actifs sous gestion (AuM) à une vitesse croissante. Il est donc temps d’annoncer l’activation du dispositif de verrouillage.

Ce blog post explique comment est mis en place cette procédure: nous mettrons en lumière deux nouvelles sections de l’interface Investisseurs qui illustrent concrètement la méthodologie, grâce à un rapport d’exécution précis sur chacune des opérations.

Rappel – Divergence

Les DARWINs répliquent leur stratégie sous-jacente. L’auteur du DARWIN et les Investisseurs ne peuvent transiger au même prix car:

  1. La réplique de l’investisseur transige après l’auteur du DARWIN
  2. Pour les DARWINs populaires, la taille du block-trade Investisseur excède le volume du distributeur seul

Le marché peut évoluer durant ce laps de temps, et cela engendre une différence de performance. Sur certains trades, l’investisseur est lésé tandis que sur d’autre il en tire un bénéfice. Sur un échantillon assez important d’opérations, la effets dus à la latence tendent à s’annuler – mais produit une certaine quantité de “bruit” à l’intérieur du processus de réplication.

Contrairement aux effets dus à la latence, les impacts dus au volume entrant dans le marché sont systématiquement négatifs. En effet, plus les volumes envoyés sont importants (=AuM) et plus il sera difficile d’obtenir un prix précis d’exécution, la liquidité n’étant pas infinie sur chaque niveau de prix. Pour les DARWINs les plus populaires, arrive un point où le dernier EUR / USD / GBP investi produit un rendement nul. Ce point marque concrètement le plafond de cette stratégie en terme d’absorption (=AuM).

Divergence Mensuelle

La mesure déterminant quand et comment un DARWIN est fermé à de nouveaux investissements est la Divergence Mensuelle Investisseur (Monthly Divergence).

La Divergence Mensuelle est consultable publiquement sur tous les DARWINs sur le tableau de bord public, comprenant un récapitulatif (A sur la capture d’écran) et une vue détaillée (B sur la capture d’écran):Screen Shot 2016-06-16 at 17.47.48La divergence mensuelle négative (rouge) indique la différence % entre le rendement notionnel du DARWIN et l’actuelle performance de l’investisseur, par mois. Notez qu’afin de protéger les investisseurs de ces effets, ils transigent à travers les mêmes spreads interbancaires fournis par nos LPs. C’est la raison pour laquelle vous trouverez de nombreux DARWINs créant une divergence positive (vert) par défaut. Les chiffres concrétisant la divergence mensuelle sont obtenus tenant compte des opérations les plus représentatives (note: un grand nombre de “micro-opérations” additionnelles sont passées par le Risk Manager afin de lisser l’exposition de l’investisseur et ne sont pas prises en compte dans ce calcul).

Le sous-menu public dans le profil du DARWIN (B sur la capture d’écran) comporte deux onglets.

Le premier traque la divergence cumulée en % – différence entre la performance du DARWIN et celle de l’investisseur:Screen Shot 2016-06-16 at 20.27.00Le second traque la divergence en terme de pips: divergence positive (vert) et négative (rouge) en relation avec le temps de réplication (moyen et médian) en millisecondes (ms) et la taille du trade (taille de la bulle) :Screen Shot 2016-06-16 at 20.29.38 Notez que la différence peut fluctuer significativement entre les stratégies et les heures d’intervention. Cela peut être particulièrement long lors du market rollover et la publication de nouvelles économiques, car le trade prend plus de temps à être pris, puis à la passerelle d’exécution à le reporter dans notre infrastructure Investisseur.

Ensuite?

A mesure que les DARWINs populaires collectent des AuM, nous continuons de monitorer tous les paramètres liés à la Divergence Investisseur, avec comme intention principale:

  1. Affinage de la calibration du score Evolutivité (Scalability) aux AuM
  2. Poursuivre le développement d’algorithmes fractionnant l’exécution des investisseurs – il est possible de réduire le slippage par cette voie
  3. Offrir aux distributeurs une boîte à outils afin d’optimiser eux-même l’exécution de leurs trades à destination des investisseurs
  4. Affinage des plafonds de clôture des DARWINs aux nouveaux investissements (actuellement fixée à -1% de divergence négative)

Des suggestions? Questions? Vos points de vue? info@darwinex.com

dernières nouvelles

Modification des Horaires de Trading: Férié en Australie ce 10 Juin 2019

5 June 2019

Please note the amended Darwinex trading hours for the upcoming Bank Holiday in Australia on 10th June 2019 (all times are in UK time).

Veuillez noter la modification suivante concernant les horaires de négociation, pour le prochain jour férié bancaire en Australie, ce 10 juin 2019 (toutes les heures sont exprimées en heure anglaise).

Indices  Lundi 10 Juin 2019
AUS200 08:10 – 22:00

 

Le reste des actifs sera négocié en fonction de leur horaires de négociation habituels.

Comme toujours, n’hésitez pas à nous contacter à info@darwinex.com pour toute question!

apalancamiento esma

Férié à venir en Nouvelle-Zélande pouvant entraîner des spreads plus importants et une liquidité plus fine

30 May 2019

Veuillez noter que le lundi 3 juin sera férié en Nouvelle-Zélande. Par conséquent, les spreads peuvent être plus larges, dû à une liquidité plus fine sur tous les actifs libellés en NZD. Pour toute question, nous sommes disponibles par email à info@darwinex.com

Veuillez noter que le lundi 3 juin sera férié en Nouvelle-Zélande.

Par conséquent, les spreads peuvent être plus larges, dû à une liquidité plus fine sur tous les actifs libellés en NZD.

Pour toute question, nous sommes disponibles par email à info@darwinex.com

Modification des Horaires de Trading: 27 mai 2019

15 May 2019

Veuillez noter les heures de négociation modifiées pour le prochain US Memorial Day & UK Spring Bank Holiday, le lundi 27 mai 2019. Toutes les heures sont exprimées en heure anglaise (BST). Important: si vous ouvrez / fermez un investissement sur un DARWIN qui a une transaction ouverte sur un actif dont le marché est fermé, la transaction […]

Veuillez noter les heures de négociation modifiées pour le prochain US Memorial Day & UK Spring Bank Holiday, le lundi 27 mai 2019. Toutes les heures sont exprimées en heure anglaise (BST).

Important: si vous ouvrez / fermez un investissement sur un DARWIN qui a une transaction ouverte sur un actif dont le marché est fermé, la transaction ne sera pas effectuée immédiatement. Elle apparaîtra dans votre portefeuille une fois qu’elle aura été exécutée par notre système – lorsque l’indice / action reprendra la négociation lundi soir.

Comme toujours, n’hésitez pas à info@darwinex.com pour toute question!

Mat. premières  Lundi 27 Mai 2019
Gold 23:01 Dim – 18:00 Lun
Silver 23:00 Dim– 18:00 Lun
Platinum 23:00 Dim– 18:00 Lun
Palladium 23:00 Dim– 18:00 Lun
US Crude 23:00 Dim– 17:45 Lun
US Natural Gas 23:00 Dim– 17:45 Lun
Indices
UK100 FERME
J225 23:00 Dim– 18:15 Lun
SPX500 23:00 Dim– 18:15 Lun
NDX 23:00 Dim– 18:15 Lun
WS30 23:00 Dim– 18:15 Lun
Actions US
Tous FERME

Le reste des actifs sera négocié en fonction de leur horaires de négociation habituels.

UK100 sera fermé le 6 mai 2019

29 April 2019

Please note that on Monday 6th May 2019, the UK100 index CFD will be closed due to bank holiday in the United Kingdom.

Veuillez noter que le lundi 6 mai 2019, que le CFD UK100 sera fermé en raison d’un jour férié au Royaume-Uni.

Les reste des actifs sera négocié selon leur calendrier habituel.

Comme toujours, n’hésitez pas à nous contacter à info@darwinex.com pour toute question!

Modification des Horaires de Trading et Swaps: 1er Mai 2019

PVeuillez noter que les heures de négociation modifiées de Darwinex s’appliqueront à compter du mercredi 1er mai 2019. Des modifications seront également apportées à la manière dont les swaps en EUR sont facturés / crédités au cours de la semaine prochaine en raison du jour férié du 1er mai. Indices Mercredi 1er Mai 2019 STOXX50E […]

PVeuillez noter que les heures de négociation modifiées de Darwinex s’appliqueront à compter du mercredi 1er mai 2019. Des modifications seront également apportées à la manière dont les swaps en EUR sont facturés / crédités au cours de la semaine prochaine en raison du jour férié du 1er mai.

Indices Mercredi 1er Mai 2019
STOXX50E FERME
FCHI40 FERME
GDAXI FERME
SPA35 FERME

 

Le reste des actifs sera négocié conformément à leur calendrier habituel.

Comme toujours, n’hésitez pas à nous contacter à info@darwinex.com pour toute question!

Modification des horaires de trading: ANZAC Day, 25 Avril 2019

23 April 2019

Veuillez noter que le jeudi 25 avril 2019, le CFD de l’indice australien, Australia 200 ouvrira à 8h10 et fermera, comme d’habitude, à 22h00 BST. Le reste des actifs sera négocié en fonction de leur calendrier de négociation habituel. Pour toute question, nous restons disponible à info@darwinex.com.

Veuillez noter que le jeudi 25 avril 2019, le CFD de l’indice australien, Australia 200 ouvrira à 8h10 et fermera, comme d’habitude, à 22h00 BST.

Le reste des actifs sera négocié en fonction de leur calendrier de négociation habituel.

Pour toute question, nous restons disponible à info@darwinex.com.

CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage. 71 % of retail investor accounts lose money when trading CFDs with this provider. You should consider whether you understand how CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.