多账户管理(MAMM)、自动交易机器人、百分比分配管理(PAMM)和交易信号跟单

25 November 2017
Yenchy Hu

 

管理小钱财,创造小财富

如果您没有进行资产管理,那么所有这些服务或是对冲基金对您来说意义不大……

但如果您正在进行资产管理,那么以上所有服务都是阿基米德/伽里略定律的衍生工具,不容忽视!

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交易小钱财,创造小财富(或者错失这笔财富!):与房子相比,投资者才是一把更有力的杠杆

这是很有必要的一课,也是为什么我们这篇文章将包含以下几点内容的原因:

•有关投资管理的“游戏规则”

•交易小钱财,创造小财富

•管理者/投资人激励

•资本不对称

•管理者/投资人联盟

•支付款功能:执行顾问,百分比分配管理软件、对冲基金…… 及我们的达尔文网站

一场投资管理游戏

什么是投资管理游戏?谁能成为这场游戏的赢家?

不论是谁,只要将绝对资本回报最大化,都会受制于资本约束

•利用手头上所有起始资金

•通过进入以下类型交易,将结构不对称投资款最大化(=投资策略):

•胜算要大于失败几率

从长远来看,这属于长期性几率

 

不论何时都要牢记一点:它是有风险的。图表上的数据不会永远直线上升,因此您需要储存足够的力量以便有机会绝处逢生。

 

资本约束带来两种可能性:

•你不会永远都在输

•输的越多,得到的资本杠杆越少,而退出的压力或是选择不理智交易的可能性越大

经过一段时间:

•重复赢钱带来资本增长=减轻资本约束

•重复输钱让资本受损=加强资本约束

交易小钱财,创造小财富

以A为例

A采取投资策略(=已设计支付款功能),每年能产生20%的效益,相应加减2%

A的资本进度每年在20%的基础上呈几何级上涨:

•1: 10.000美元

•2: 12.000美元

•3: 14.400 美元等

这看起来自相矛盾不是吗?A每年有20%效益,这已经非常好了!那为什么最后他只能获益2000美元、2400美元和2880美元呢?

所以接下来——不是20%的问题了。重点是10.000美元的起始资金!

交易小钱财,创造小财富!但如何提高A的投资呢?

若把小钱当杠杆,最终错失小财富

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这是我们始终努力改变资本市场的原因

明确的一点是,A能够通过借款在20%基础上增加支付款,加减2%:

•100%中5:1 的比例,加减10%

•或者是400%中20:1的比例,加减40%?

是的,他可以这么做。但是请注意加/减二字:增加杠杆,到达一定程度后支付款功能就会变成:

•加上(巨大潜在数量)

•减去(任何可能),包括A能够满足B的信用度

(进一步来看,A不是风险中性的机器,损失规避将会比杠杆以更快速度破坏他的之前良好纪录。)

你大概会想象得到,总有人能想办法收获这笔小财富……了解更多请看经纪人经济。

但回归正题,真的没有比交易小钱财,创造小财富更好的支付款功能了吗?

交易经理 /投资人激励

以B为例!

B银行帐户中拥有10.000.000美元,每年收益为0%。但通过某种方式,A和B相遇,由此发现双方互利共赢的机会:

•A拥有的知识产权每年能产生20%的收益

•B有1000万美元(非负债)

A的策略能够提升B的收益,集资200万美元,加减400.000美元,每年都能有剩余利润

若想实现这一点,A和B需要:

1彼此合作

2双方都接受的支付款功能

这就把我们带到了“双方接受的支付款功能”

但是——在探讨这一问题之前,让我们先花一分钟时间研究一下A的人生是如何被改变的。

资本不对称性

……因为这非常重要地反映出在这场游戏中A被改变的原因

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交易者A的资本、损失规避、负偏态

加上B的资本、成交费、正偏态

B根据A的变化而变化

B改变了A的游戏规则,因为A的支付款变为:

•A的资本在2.000美元基础上加减200,

•加上,并且只能加上B同意支付给他的数量

因为是呈现正偏态(=不对称),增加影响一切。B是A在不会有任何下滑趋势的情况下收集更多支付款的不对称机遇。如一枚硬币的两面,正面朝上,A能够通过B扩展他的支付款,背面朝上,A只能损失A自己的——而不是B——所拥有的资金。

(如果您有任何疑问,请查看这一视频)

多账户管理(MAMM)、自动交易机器人、百分比分配管理(PAMM)和交易信号跟单

这将我们带到了A与B之间的合约问题

A应当如何调整它提供给B以及合作伙伴的资本不对称性呢?

•通信服务

•  执行顾问?

•多账户管理软件?

•百分比分配管理软件?

•  对冲基金?

当然,A面临着取舍问题,他可能会:

•选择错误,会与投资管理规定相冲突

•需要去除许多风险以便在法律范围内管理B的钱财

•寻求捷径,利用不活跃投资者帐户过度抛售证券

或者他也可以选择我们达尔文公司!

我们将会在接下来的在线讲座中提供A方案的具体概述,包括计算A的最优状态,作为他投资策略的目的……