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MiFID 2

《欧盟金融工具市场法规2号文件(MiFID II)》和零售经纪业务

20 September 2017

《欧盟金融工具市场法规2号文件(MiFID II)》和零售经纪业务

影响将会非常大。原因在于,《欧盟金融工具市场法规2号文件(MiFID II)》的制定者欧洲证券及市场管理局(ESMA)立法的目的就是针对差价合约(CFD)。

为什么这么说?因为交易商数量已经大幅增加(交易商动作很大!),但是这么做的结果就是需要尽快解决很多新生问题。在一份声明中,ESMA(欧洲证券市场管理局)宣布了一系列变革,将多国监管当局采取的措施组合起来(希望是融会贯通),具体包括:

  1. 杠杆率限制
  2. 客户损失担保限额,和/或
  3. 对此类产品营销和分销的范围的限制。

不同国家迄今为止采取的策略,以及我们的观点

如果我们是ESMA,我们可能会通过在交易所强制执行CFD的方式让场外交易(OTC)变得“更高效,更有韧性且更加透明”。此举会降低散户交易者和做市商之间的利益冲突。利益冲突消失后,谁还希望散户破产呢?而且,杠杆率的限制意义何在?是能够确保止损还是对营销施加限制?(难道这就是IG正在研究自己的调制传递函数(MTF)的原因吗?)

如果您想了解更多这种情况产生的原因,我们认为,场内交易是唯一的方法:

很遗憾,各国的监管当局迄今为止还没有做出这方面表示……所以我们希望,无论ESMA出台什么法规,都能够克服以下各项限制因素:

英国金融行为监管局(FCA):杠杆率限制(注意:FCA迄今为止一直在拖延追随ESMA的步伐),但仍未颁布新政。

德国联邦金融监管局:已在德国境内颁行客户损失的担保限制……

 

《欧盟金融工具市场法规2》——我们Darwinex的做法和应对方式、措施

无论如何,我们并不是ESMA(他们的也工作不好做!),但是与此同时,我们自己也应该做很多事。

自三年前进入经纪业务后,我们从未(将来也不会)做出有悖客户的交易,我们甚至拿出现金设立每月奖励制度和比赛以奖励那些优秀的交易员们。虽然缓慢但是前途是确定的,向NTI这样的交易员、交易团队证明了独立交易商是一种值得上市的资产,另外,投资人加杠杆是一种可持续的商业模式。

但是,无论是场内还是场外,越来越多的人愿意把积蓄用于投资……太多人赌得倾家荡产也还是不得要领。因为赌博本身是坏的(对他们和我们来说都是如此),我们正在改进加入流程,提高统一性和透明度。

  1. 进行杠杆交易时,是否具有已被证明的或可以证明的从业经验或培训经历
  2. 偿付能力——因为任何人的杠杆率都不应超过其可负担程度。

注意:所有用户都可购买DARWINs——需根据用户的风险偏好,详见下文——因为DARWINs杠杆率相对较低(很少有超过5:1的情况)

根据上述两条信息对交易用户进行分类,用户类型依次为:

  1. 不适合(不适合进行杠杆类交易)->有意向的交易者与上述两个指标中的一个或两个存在较大差距,不适合与我们共同在市场中交易
  2. 转化中(实战练习中、经验值提升中)->用户可以交易,但是我们会严格限制其杠杆率
  3. 可被放行的(通过审核验证的、有交易经验的)->用户已经掌握足够经验,我们可以在任何时间解锁所有商业上可行的杠杆率。

内部分类对客户是透明的,这样他们能够清楚的看到自己的进步,从“初级”进阶升级到“最高和最大”的杠杆比例(杠杆使用率、杠杆倍数)。

除了上述分类,还有两项进一步控制措施:

  1. 针对投资者:从第一天开始,风险管理引擎会一直跟踪每位投资者投资组合的风险股本数(EaR)。任何投资者的敞口在任何时间均不可超过其最高风险阈值——只有在阈值达到时,系统才会允许卖出。
  2. 针对所有客户:我们的系统跟踪客户的(交易和投资)全部损益。数据对客户公开,若超过阈值,会发出警告。若我们认为客户不适合继续交易,我们保留撤销其交易许可的权利。

最后,需要声明的是,上述限制仅针对新客户生效——在规则改变之前,我们会对条款/条件和细则以及相关条件等进行相应和必要的及时更新。

最新新闻

美国总统日(2020年2月17日)交易时间的变化

4 February 2020

请注意2020年2月17日(星期一)美国总统日交易时间的变化。时间表根据GMT + 0区(伦敦)显示。   资产  2020年2月17日(星期一) 黄金 23:01 星期日 – 17:59 星期一 银 23:00:01 星期日 – 17:59:50 星期一 铂 23:00:01 星期日 – 17:59:50 星期一 钯 23:00:01 星期日 – 17:59:50 星期一 美国原油 23:00:01 星期天 – 17:44:50 星期一 美国天然气 23:00:01 星期天 – 17:44:50 星期一 指数 J225 23:00 星期日 – 18:00 星期一 SPX500 23:00 星期日 – 18:00 星期一 […]

请注意2020年2月17日(星期一)美国总统日交易时间的变化。时间表根据GMT + 0区(伦敦)显示。

 

资产  2020年2月17日(星期一)
黄金 23:01 星期日 – 17:59 星期一
23:00:01 星期日 – 17:59:50 星期一
23:00:01 星期日 – 17:59:50 星期一
23:00:01 星期日 – 17:59:50 星期一
美国原油 23:00:01 星期天 – 17:44:50 星期一
美国天然气 23:00:01 星期天 – 17:44:50 星期一
指数
J225 23:00 星期日 – 18:00 星期一
SPX500 23:00 星期日 – 18:00 星期一
NDX 23:00 星期日 – 18:00 星期一
WS30 23:00 星期日 – 18:00 星期一
美国股票
所有股票 关闭

 


 

其余资产将按照平常的交易时间运作。如有任何疑问,请发送邮件至info@darwinex.com

apalancamiento esma

新西兰的下一个假期可能会扩大点差范围

16 January 2020

1月20日,下星期一,是新西兰的假期。 这可能会导致流动性收缩,从而扩大点差。 如有任何疑问,请发送电子邮件至info@darwinex.com。

1月20号,下星期一,是新西兰的假期。 这可能会导致流动性收缩,从而扩大点差。 如有任何疑问,请发送电子邮件至 info@darwinex.com。

从明天开始增加XAUUSD黄金的保证金(仅限专业客户)

9 January 2020

请注意,明天GMT时间 2020年1月10日星期五下午 17:00左右,我们将增加专业客户操作黄金XAUUSD资产所需的保证金。 新的保证金将为2%,而不是之前的1%。 这是一项安全措施,面对美国和伊朗之间冲突的不确定性。 新保证金将一直有效,直至另行通知,并且将影响格林尼治标准时间(GMT)晚上10点之前的新开仓和未开仓操作。 请确保调整订单大小,并在您的帐户中有足够的资金来达到新的保证金水平。 在info@darwinex.com,我们将竭诚为您解决任何问题。

请注意,明天GMT时间 2020年1月10日星期五下午 17:00左右,我们将增加专业客户操作黄金XAUUSD资产所需的保证金。

新的保证金将为2%,而不是之前的1%。

这是一项安全措施,面对美国和伊朗之间冲突的不确定性。

新保证金将一直有效,直至另行通知,并且将影响格林尼治标准时间(GMT)晚上10点之前的新开仓和未开仓操作。

请确保调整订单大小,并在您的帐户中有足够的资金来达到新的保证金水平。

在info@darwinex.com,我们将竭诚为您解决任何问题。

2019年圣诞节和2020年新年交易时间

19 December 2019

这是圣诞节和新年假期的开市时间。 根据GMT时区显示小时。 修改后的时间表以红色突出显示。

转角就到圣诞节了!

这是圣诞节和新年假期的开市时间。 根据GMT时区显示小时。 修改后的时间表以红色突出显示。

此外,在假期期间,价差和掉期费可能会受到“转向效应”的影响而扩大。“转向效应”是在金融市场中观察到的现象。在季度末,特别是在年末,银行间市场的融资供求因货币代理商的融资需求而改变。银行间供求的这些摩擦会导致利率曲线倒挂。 在Darwinex,我们已经在流动性供应商给我们的掉期费中注意到了这种影响。

我们还建议您了解买卖已关闭的原始DARWIN时会发生什么

2019年圣诞节

DARWINs 12月24日,星期二 12月25日,星期三 12月26日,星期四
全部 DARWINs 22:05 周一 – 21:59 周二 关闭 22:05 周三– 21:59 周四
FX 12月24日,星期二 12月25日,星期三
全部FX对币 22:04:01 周一 – 21:59:50 周二 关闭 22:04:01 周三 – 21:59:50 周四
原料 12月24日,星期二 12月25日,星期三 12月26日,星期四
XAUUSD 23:01 周一 – 18:29 周二 关闭 23:01 周三– 21:59 周四
XAGUSD 23:00:01 周一 – 18:29:50 周二 关闭 23:00:01 周三 – 21:50:50 周四
XPTUSD 23:00:01 周一 – 18:44:50 周二 关闭 23:00:01 周三– 21:59:50 周四
XPDUSD 23:00:01 周一 – 18:44:50 周二 关闭 23:00:01 周三 – 21:59:50 周四
XTIUSD 23:00:01 周一 – 18:29:50 周二 关闭 23:00:01 周三 – 21:59:50 Jue
XNGUSD 23:00:01 周一 – 18:29:50 周二 关闭 23:00:01 周三 – 21:59:50 周四
指数 12月24日,星期二 12月25日,星期三 12月26日,星期四
AUS200 23:00 周一 – 03:30 周二 关闭 关闭
STOXX50E 关闭 关闭 关闭
FCHI40 23:00 周一 – 13:00 周二 关闭 关闭
GDAXI 关闭 关闭 关闭
J225 23:00 周一 – 18:15 周二 关闭 关闭
SPA35 07:00 – 13:00 关闭 关闭
UK100 23:00 周一 – 12:50 周二 关闭 关闭
SPX500 23:00 周日 – 18:15 周一 关闭 关闭
NDX 23:00 周一 – 18:15 周二 关闭 关闭
WS30 23:00 周一 – 18:15 周二 关闭 关闭
美股 12月24日,星期二 12月25日,星期三 12月26日,星期四
全部股票 14:31 – 17:59 关闭 14:31 – 20:59
加密货币 12月24日,星期二 12月25日,星期三 12月26日,星期四
全部 22:05 周一 – 22:00 周二 22:05 周二 – 22:00 周三 22:05 周三 – 22:00 周四


2020年新年

DARWINs 12月31日,星期二 1月1日,星期三 1月2日,星期四
全部 DARWINs 22:05 周一– 21:59 周二 关闭 22:05 周三 – 21:59 周四
FX 12月31日,星期二 1月1日,星期三 1月2日,星期四
全部FX对币 22:04:01 周一 – 21:59:50 周二 关闭 22:04:01 周三 – 21:59:50 周四
原料 12月31日,星期二 1月1日,星期三 1月2日,星期四
XAUUSD 23:01 周一– 21:59 周二 关闭 23:01 周三 – 21:59 周四
XAGUSD 23:00:01 周一 – 21:59:50 周二 关闭 23:00:01 周三 – 21:50:50 周四
XPTUSD 23:00:01 周一 – 21:59:50 周二 关闭 23:00:01 周三 – 21:59:50 周四
XPDUSD 23:00:01 周一 – 21:59:50 周二 关闭 23:00:01 周三 – 21:59:50 周四
XTIUSD 23:00:01 周一 – 21:59:50 周二 关闭 23:00:01 周三 – 21:59:50 周四
XNGUSD 23:00:01 周一 – 21:59:50 周二 关闭 23:00:01 周三 – 21:59:50 周四
指数 12月31日,星期二 1月1日,星期三 1月2日,星期四
AUS200 23:00 周一 – 03:30 周二 关闭 23:00 周三 – 22:00 周四
STOXX50E 关闭 关闭 23:00 周三 – 22:00 周四
FCHI40 23:00 周一 – 13:00 周二 关闭 23:00 周三 – 22:00 周四
GDAXI 关闭 关闭 07:00 – 21:00
J225 23:00 周一 – 22:00 周二 关闭 23:00 周三 – 22:00 周四
SPA35 07:00 – 13:00 关闭 07:00 – 19:00
UK100 23:00 周一 – 12:50 周二 关闭 23:00周三 – 22:00 周四
SPX500 23:00 周一 – 22:00 周二 关闭 23:00 周三 – 22:00 周四
NDX 23:00 周一 – 22:00 周二 关闭 23:00 周三 – 22:00 周四
WS30 23:00 周一 – 22:00 周二 关闭 23:00 周三 – 22:00 周四
美股 12月31日,星期二 1月1日,星期三 1月2日,星期四
全部股票 14:31 – 20:59 关闭 14:31 – 20:59
加密货币
1月1日,星期三 1月2日,星期四
全部 22:05 周一 – 22:00 周二 22:05 周二 – 22:00 周三 22:05 周三 – 22:00 周四

 


 

与往常一样,在info@darwinex.com,我们将竭诚为您解决任何问题。

祝您节日快乐,新年快乐!

2019年美国感恩节假期

26 November 2019

请注意美国感恩节假期交易时间的变化。 时间为2019年11月28日至29日。所有时间表均以英国时间(GMT + 0)显示 。   资产 2019 11月 28日  2019 11月 29日  原料     XAUUSD 23:01 周三 – 17:59  周四 23:01 周四 – 18:10 周五 XAGUSD 23:00 周三 – 17:59:50 周四 23:00 周四 – 18:10 周五 XPTUSD 23:01 周三 – 17:59:50 周四 23:01 周四 – 18:40 周五 XPDUSD 23:00 周三 – 17:59:50 周四 23:00 周四 – 18:40 […]

请注意美国感恩节假期交易时间的变化。 时间为2019年11月28日至29日。所有时间表均以英国时间(GMT + 0)显示 。

 


资产 2019 11月 28日  2019 11月 29日
 原料    
XAUUSD 23:01 周三 – 17:59  周四 23:01 周四 – 18:10 周五
XAGUSD 23:00 周三 – 17:59:50 周四 23:00 周四 – 18:10 周五
XPTUSD 23:01 周三 – 17:59:50 周四 23:01 周四 – 18:40 周五
XPDUSD 23:00 周三 – 17:59:50 周四 23:00 周四 – 18:40 周五
XTIUSD 23:00 周三 – 17:44:50 周四 23:00 周四 – 18:25 周五
XNGUSD 23:00 周三 – 17:44:50 周四 23:00 周四 – 18:25 周五
 指数    
J225 23:00 周三 – 18:00 周四  23:00 周四 – 18:10 周五 
 SPX500 23:00 周三 – 18:00 周四 23:00 周四 – 18:10 周五 
NDX 23:00 周三 – 18:00 周四 23:00 周四 – 18:10 周五
WS30 23:00 周三 – 18:00 周四 23:00 周四 – 18:10 周五 
 股票    
股票 EE.UU. 关闭 14:31 周五 – 17:59 周五 

 

其余资产将按照其通常的交易时间表运行。 如有任何疑问,请随时通过info@darwinex.com与我们联系。

10月20日开市时可能出现大幅波动

18 October 2019

我们想通知我们的交易员,2019年10月19日星期六英国议会可能举行特别会议,在此对本周在欧洲理事会会议上达成的脱欧协议进行投票。

我们想通知我们的交易员,2019年10月19日星期六英国议会可能举行特别会议,在此对本周在欧洲理事会会议上达成的脱欧协议进行投票。

由于此事件可能带来的不确定性,因为市场动向可能很大我们敦促交易者谨慎行事。 应该特别注意10月20日(星期日)的市场开盘,因为可能会出现高波动性,而可能产生市场缺口。

我们建议交易者检查其帐户,以确保他们有足够的空间来弥补其市场风险。

如有任何疑问,请发送电子邮件至info@darwinex.com。

差价合约是复杂的工具,并且由于杠杆作用而具有快速亏损的高风险。在与该提供商交易差价合约时, -- %的投资者账户会亏钱。您应该考虑是否了解差价合约是如何运作的,以及您是否有能力承担亏损资金的高风险。