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What can a profitable trader expect from investors?

12 August 2016

A valued Darwinex trader e-mailed asking quite a while ago: what can a profitable trader expect from Darwinex?

I promised to answer on a blog-post – something I’ve failed to do for 5 months running …

Trader AuM (assets under management) now public

This post was so long in the making, in fact, that our functionality pipeline made the question redundant. Capital allocations are now public for prospective traders and investors.

The hope is for traders to quickly know where they stand in the investor pecking order.

Similarly, investors get the most aligned advice possible: what could be better than transparently seeing where everyone actually risks their bucks?

DARWIN AuM

Which means – this post is now redundant.

Or is it?

Investor sales: in whose job description?

And then it dawned on me that something else is going on. Please read on – I’ll make my point further down, but a bit of an intro is required.

Living off independent trader is all about trading consistently – e.g. grow personal capital and beat living costs. Repeat. Trouble is, trading assets in the tens / lower hundreds of thousands (e.g. you belong to 99% of man-kind), you can:

  1. Keep risk “reasonable”. Preserve capital, spending decades before you beat your living costs. Trade pea-nuts, make pea-nuts.
  2. Leverage pea-nuts 500:1 and pray it goes well. Except – this 99.99% guaranteed to fail. A pretty time and capital intensive road to nowhere 🙁
  3. Approach 1, managing investor alongside personal capital

Darwinex was founded by a trader who tried 1 & 2, and concluded that 3 was the only really viable option – but learnt first-hand that a “1-man asset manager” is 4 simultaneous full time jobs:

  1. Front office: Develop, implement & maintain a strategy that consistently beats the market – conditio sine qua none
  2. Sales: Attract investors without credibility (why would they believe that you really, really make money?)…
  3. Back-office: Service  existing investors – have you ever had to explain to an investor that yes, unfortunately drawdowns are part of trading?
  4. Compliance: Meet regulatory requirements – acquiring (and perhaps more importantly!) servicing a regulatory licence is both expensive and time consuming

Steps 3 & 4 are firmly on Darwinex’s plate. The DARWIN Exchange offers DARWIN Providers a regulatory and technological platform to focus solely on the trading.

Step 1 is strictly on the trader’s side. It’s a competitive (darwinian!) selection and there’s no investors if your trading sucks.

What about sales?

Well – sales could be teamwork. Darwinex is certainly investing time and money into technology to more efficiently source investors – and organic investor AuM are growing along. There are now 10+ strategies managing more than USD 200k / head – a modest number, but not bad considering the investor platform only went live early in 2016. In that sense, traders topping the filters that investors most care about (return, D-Score, etc.)  can expect 3rd party investor capital in the hundreds of thousands of USD.

Is that it?

Committed traders do better than “expect”

Yes: AuM numbers are not earth-shattering (yet). And here’s the news: they won’t be until the trader movement kick-starts the following virtuous circle:

  1. Investors win consistently, because…
  2. A steady supply of investable traders wins consistently

Taken as a whole, current investors are doing promisingly well – but the supply of investable traders on the platform remains thin. For this reason, in addition to further developing trader and investor technology, increasing the supply of investable traders will remain the core priority. Yes, there will be efforts done on the investor side (in addition to existing B2C traction, we are regularly approached by family offices and asset managers) – but investors won’t be as prioritised in the coming months in the same way that attracting traders will.

Put it another way: the reason why we’ll continue to grow Darwinia is that, for now, hundreds of thousands (not millions) are what you can expect from 3rd party investors.

But then again, if you have an investable strategy – you can already engage your friends and family circle to manage their monies via a regulatory & technologically sound set-up. If you’re genuinely good, you’ll stand head-and-shoulders among the trader community, who’ll give you the credibility you lacked to date.

Given that opportunity, if you’re really committed to making a living as a trader – is it really so smart to sit back expecting investors to arrive?

Have you told your friends that your evolution is now investable?

 

dernières nouvelles

And the DarwinIA winners are…

6 October 2017

L’édition Septembre 2017 de la Compétition de trading DarwinIA s’achève! Une nouvelle édition démarre pour Octobre: € 4.000.000 alloués aux 48 meilleurs DARWINs pour une période 6 mois! Retrouvez ci-dessous les DARWINs vainqueurs de ce mois de Septembre!     Place DARWIN Allocation notionnelle Septembre 1º $FTT € 300,000.00 2º $KLV € 250,000.00 3º $XTT € 210,000.00 4º […]

L’édition Septembre 2017 de la Compétition de trading DarwinIA s’achève! Une nouvelle édition démarre pour Octobre: € 4.000.000 alloués aux 48 meilleurs DARWINs pour une période 6 mois!

Retrouvez ci-dessous les DARWINs vainqueurs de ce mois de Septembre!

 

 

Place DARWIN Allocation notionnelle Septembre
$FTT € 300,000.00
$KLV € 250,000.00
$XTT € 210,000.00
$FTAL € 170,000.00
$CEM € 150,000.00
$VTJ € 140,000.00
$VQB € 130,000.00
$CLA € 120,000.00
$WPB € 110,000.00
10º $QJW € 110,000.00
11º $FGC € 110,000.00
12º $PUL € 100,000.00
13º $GTD € 100,000.00
14º $RZV € 100,000.00
15º $PGH € 90,000.00
16º $YBG € 90,000.00
17º $FEG € 90,000.00
18º $OOA € 80,000.00
19º $JZH € 80,000.00
20º $EWL € 80,000.00
21º $MBC € 70,000.00
22º $PPP € 70,000.00
23º $LZL € 70,000.00
24º $QTB € 70,000.00
25º $VNE € 60,000.00
26º $VLD € 60,000.00
27º $NIC € 60,000.00
28º $KKH € 60,000.00
29º $XMZ € 60,000.00
30º $VGC € 60,000.00
31º $XIS € 50,000.00
32º $XYP € 50,000.00
33º $RQH € 50,000.00
34º $AXF € 50,000.00
35º $YZF € 50,000.00
36º $ZMA € 50,000.00
37º $JJT € 50,000.00
38º $BAD € 40,000.00
39º $SPI € 40,000.00
40º $JKC € 40,000.00
41º $IOG € 40,000.00
42º $HIB € 40,000.00
43º $ICX € 40,000.00
44º $NLK € 40,000.00
45º $LSC € 30,000.00
46º $ELD € 30,000.00
47º $VVC € 30,000.00
48º $AWE € 30,000.00

Modification de horaires de trading – Férié en Allemagne (3 Octobre 2017)

29 September 2017

Veuillez noter les modifications suivantes sur les horaires de trading, en raison du congé bancaire allemand Mardi 3 Octobre 2017 (Heures de Londres).  Instrument Horaires Trading  FX 22:05 Lun – 22:00 Mar   DARWINS 22:05 Lun – 22:00 Mar  MAT. PREM.   Gold 23:00 Lun – 22:00 Mar Silver 23:00 Lun – 22:00 Mar Platinum 23:00 Lun […]

Veuillez noter les modifications suivantes sur les horaires de trading, en raison du congé bancaire allemand Mardi 3 Octobre 2017 (Heures de Londres).

 Instrument Horaires Trading
 FX 22:05 Lun – 22:00 Mar
  DARWINS 22:05 Lun – 22:00 Mar
 MAT. PREM.  
Gold 23:00 Lun – 22:00 Mar
Silver 23:00 Lun – 22:00 Mar
Platinum 23:00 Lun – 22:00 Mar
Palladium 23:00 Lun – 22:00 Mar
US Crude 23:00 Lun – 22:00 Mar
Natural Gas 23:00 Lun – 22:00 Mar
 INDICES  
Australia 200  23:00 Lun – 22:00 Mar
 Europe 50 23:00 Lun – 22:00 Mar
France 40 23:00 Lun – 22:00 Mar
Germany 30* FERME
Spain 35 08:00 – 19:00
Japan 225 23:00 Lun – 22:00 Mar
UK 100  23:00 Lun – 22:00 Mar
 US SPX 500 23:00 Lun – 22:00 Mar
 US Tech 100 23:00 Lun – 22:00 Mar
Wall Street 30 23:00 Lun – 22:00 Mar
*Horaires de trading modifiées

Comme toujours, n’hésitez pas à nous contacter à info@darwinex.com pour toute question!

Réferendum non officiel sur l’indépendance de la Catalogne (1 Octobre 2017)

Le référendum non officiel sur l’indépendance de la Catalogne est attendu le 1er octobre 2017 et certains analystes prévoient des pertes pour la monnaie d’EUR alors que les nerfs de cet événement potentiellement perturbateur augmentent. Il y a une grande incertitude quant aux résultats du référendum, pouvant entraîner une baisse du marché sur les paires […]

Le référendum non officiel sur l’indépendance de la Catalogne est attendu le 1er octobre 2017 et certains analystes prévoient des pertes pour la monnaie d’EUR alors que les nerfs de cet événement potentiellement perturbateur augmentent.

Il y a une grande incertitude quant aux résultats du référendum, pouvant entraîner une baisse du marché sur les paires en EUR lorsque le marché ouvrira dimanche.

Assurez-vous d’ajuster votre exposition en conséquence, et d’avoir suffisamment de couverture de marge pour le week-end, avant la fermeture du marché à 22h00 (heure UK) ce vendredi 29 septembre 2017.

Comme toujours, n’hésitez pas à nous contacter à info@darwinex.com pour toute question!

Élections législative Néo-zélandaises – NZD – (23 September 2017)

21 September 2017

Veuillez noter que les élections législatives néo-zélandaises se déroulera ce samedi (23 septembre 2017). Les votes se clôturent à 8H le matin (heure UK) et les résultats préliminaires commencent à être publiés en temps réel immédiatement après. L’objectif de la Commission électorale est d’avoir 50% des résultats des bureaux de vote disponibles avant 11H (heure […]

Veuillez noter que les élections législatives néo-zélandaises se déroulera ce samedi (23 septembre 2017).

Les votes se clôturent à 8H le matin (heure UK) et les résultats préliminaires commencent à être publiés en temps réel immédiatement après. L’objectif de la Commission électorale est d’avoir 50% des résultats des bureaux de vote disponibles avant 11H (heure UK) le soir de l’élection, et 100% des résultats disponibles avant 12H30 (heure UK).

Une grande incertitude plane sur les résultat de l’élection, impliquant probablement des gaps sur les instruments liés au NZD.

Assurez-vous d’ajuster votre exposition en conséquence, et d’avoir suffisamment de couverture de marge pour le week-end, avant la fermeture du marché à 22h00 (heure UK) ce vendredi 22 septembre 2017.

Comme toujours, n’hésitez pas à nous contacter à info@darwinex.com pour toute question!

MiFID 2

Embrayer sur MiFID 2: nos préparatifs et plaidoyers à l’ESMA

20 September 2017

2018 est une grosse année pour la réglementation financière européenne. MiFID 2 – une loi financière pan-européenne qui sera appliquée à partir du 3 janvier 2018. Nécessitant 10 ans de préparation, MifiD 2 s’appuie sur son prédécesseur, “pour améliorer le fonctionnement des marchés financiers, en les rendant plus efficaces, résilients et transparents”. Bien que la […]

2018 est une grosse année pour la réglementation financière européenne. MiFID 2 – une loi financière pan-européenne qui sera appliquée à partir du 3 janvier 2018.

Nécessitant 10 ans de préparation, MifiD 2 s’appuie sur son prédécesseur, “pour améliorer le fonctionnement des marchés financiers, en les rendant plus efficaces, résilients et transparents”.

Bien que la portée globale de MiFID 2 soit bien au-delà de notre portée …

 

MiFID 2 et courtage de détail

Cela affecte-t-il l’industrie du courtage de détail?

Beaucoup. Car l’ESMA, le régulateur pan-européen derrière MiFID2, a ses yeux rivés sur les CFD. En effet, il a annoncé son intention d’intervenir en utilisant des autorisations spéciales qui lui sont accordées par la législation de l’UE, normalement réservée aux situations de haute priorité.

Pourquoi donc? Parce que le nombre de traders a beaucoup augmenté (le mouvement des trader est devenu très fort!), Mais cela se fait avec quelques soucis qui doivent être réglés rapidement. Dans sa déclaration, l’ESMA annonce des changements de régime combinant (et espérons le, harmonisant) les différentes mesures mises en place par les régulateurs nationaux, y compris:

  1. Limitations de levier,
  2. Limites garantis des pertes des clients, et / ou
  3. Restrictions sur le marketing et la distribution de ces produits.

 

Les stratégies nationales jusqu’alors – notre point de vue

Si nous étions dans les chaussures de l’ESMA, nous rendrions la négociation de détail plus «efficace, résiliente et transparente» en forçant le CFD sur Exchange. Cela impacterai efficacement les conflits d’intérêts entre les traders de détail et les “faiseurs de marché” (market makers). Ce conflit disparu, qui souhaiterait que les commerçants de détail explosent en vol? Et quelles serait alors l’intérêt concret des limitations de levier, des niveaux de perte garantie, ou des restrictions de commercialisation? (Peut-être pour cela qu’IG travaille sur son propre MTF?).

Si vous souhaitez plus de renseignements sur pourquoi, à notre avis, un Exchange est la seule solution viable:

Tiptv.co.uk/cfd-dragon-needs-slain-darwinex/

http://blog.darwinex.com/proposition-de-la-fca/?lang=fr

Hélas, ce n’est pas ce que les régulateurs nationaux ont suggéré pour l’instant … alors nous espérons que tout ce qui est proposé par l’ESMA ira un peu plus loin que ce que propose la:

  1. FCA: limites de levier (NB, la FCA a depuis retardé la politique pour suivre l’ESMA)
  2. BaFin: limite garantie pour les pertes de clients introduites en Allemagne …

 

MiFID 2 – la manière Darwinex

Dans tous les cas, nous ne sommes heureusement pas dans les chaussures de l’ESMA (pas un travail facile!), Mais le nôtre – et il y a beaucoup de choses que nous pouvons faire, et que nous ferons en attendant.

Depuis le lancement du courtier Darwinex il y a 3 ans, nous n’avons JAMAIS négocié contre nos clients (et nous ne le ferons JAMAIS), mais plutôt nous investissons sur eux. Lentement mais sûrement … les traders tels que NTI prouvent que les traders indépendants sont un atout à énumérer et que l’effet de levier procuré par les investisseurs est LE modèle durable à suivre.

Et pourtant, via Exchange ou hors Exchange, de plus en plus de personnes investissent activement leurs économies … trop de joueurs jouent plus qu’ils ne peuvent se le permettre, avant même d’apprendre à le faire correctement. Parce que c’est mauvais (pour eux et pour nous), nous revoyons actuellement les procédures d’accueil des nouveaux clients, pour les rendre plus alignées et plus transparentes.

Sans divulguer la méthodologie et les paramètres (cela pourrait inciter les gens à se jouer du système contre leurs propres intérêts), l’effet de levier disponible pour les utilisateurs dépendra de leur:

  1. Expérience / formation prouvée ou prouvable sur la négociation avec effet de levier
  2. Solvabilité – parce que personne ne devrait risquer de capitaux, ils ne peuvent pas se permettre de perdre

NB: tous les utilisateurs seront autorisés à acheter des DARWINs – dans le cadre de leur appétit pour le risque déclaré, comme indiqué ci-dessous – puisque les DARWINs opèrent sur un effet de levier relativement faible (rarement plus de 5: 1)

Les traders eux, seront segmentés en utilisant deux informations précédentes, et seront classés dans les catégories suivantes:

  1. Inapproprié -> les traders aspirants dont l’un ou l’autre des deux critères nous permet d’estimer qu’il n’est pas convenable de les accueillir
  2. Novice -> il est approprié pour l’utilisateur de négocier, mais nous appliquerons des restrictions importantes sur l’effet de levier qui lui sera permis de déployer
  3. Standard -> l’utilisateur a acquis suffisamment d’expérience pour que nous débloquions l’intégralité du levier disponible selon nos conditions standards

La catégorisation interne est transparente pour les clients afin qu’ils sachent où ils se situent dans leur évolution, du levier «novice» au «maximum».

En plus de la segmentation ci-dessus, deux autres contrôles s’appliquent:

  1. Pour les investisseurs: à partir du 1er jour, le moteur de gestion des risques affiche l’Equity at Risk (EaR) pour chaque portefeuille investisseur. Aucun investisseur ne peut acheter plus d’exposition que son seuil de risque maximal, à n’importe quel moment – le système autorisera alors uniquement les ventes, une fois que ce seuil est atteint
  2. Pour tous les clients: notre système suit le P&L global des clients (pour le trading et l’investissement). Le chiffre est divulgué de manière transparente aux clients, et les messages d’avertissement indiquent si le seuil est dépassé. Nous nous réservons le droit de retirer l’autorisation de négocier si nous estimons qu’il est inapproprié pour lui de continuer à négocier

Pour finir, ces restrictions s’appliquent uniquement aux nouveaux clients.

 

Élections fédérales allemandes (24 Septembre 2017)

19 September 2017

Veuillez noter que l’élection fédérale allemande se déroulera ce dimanche (24 septembre 2017). Les premiers sondages sont attendus peu de temps après la clôture des bureaux de vote à 17h00 (heure UK) et les résultats préliminaires pourraient être annoncés avant l’ouverture du marché le dimanche à 22h00 (heure UK), impliquant probablement des gaps sur les […]

Veuillez noter que l’élection fédérale allemande se déroulera ce dimanche (24 septembre 2017). Les premiers sondages sont attendus peu de temps après la clôture des bureaux de vote à 17h00 (heure UK) et les résultats préliminaires pourraient être annoncés avant l’ouverture du marché le dimanche à 22h00 (heure UK), impliquant probablement des gaps sur les instruments liés à l’EURO.

Assurez-vous d’ajuster votre exposition en conséquence, et d’avoir suffisamment de couverture de marge pour le week-end, avant la fermeture du marché à 22h00 (heure UK) ce vendredi 22 septembre 2017.

Comme toujours, n’hésitez pas à nous contacter à info@darwinex.com pour toute question!