LVQ and Machine Learning for Algorithmic Traders – Part 3

17 June 2017

In the last two posts, LVQ and Machine Learning for Algorithmic Traders – Part 1, and LVQ and Machine Learning for Algorithmic Traders – Part 2, we demonstrated how to use: Linear Vector Quantization Correlation testing ..to determine the relevance/importance of and correlation between strategy parameters respectively. Yet another technique we can use to estimate […]

LVQ and Machine Learning for Algorithmic Traders – Part 2

14 June 2017

    In LVQ and Machine Learning for Algorithmic Traders – Part 1, we discussed and demonstrated a technique (Linear Vector Quantization) to decipher the relevance and relative importance of each feature variable in the dataset under study. In doing so, algorithmic traders would be able to isolate which of a dataset’s features (read: strategy […]

LVQ and Machine Learning for Algorithmic Traders – Part 1

8 June 2017

Algorithmic traders across all spectra of asset classes, often face a rather daunting challenge. What are the best inputs for an algorithmic trading strategy’s parameter space? Different algorithmic trading strategies (whether manual or automated) will each have their own unique set of parameters that govern their behaviour. Granted.. Genetic and Walk-Forward Optimization will help algorithmic […]

Hidden Markov Models & Regime Change: DARWINs vs. S&P500

24 April 2017

In this post, we will employ a statistical time series approach using Hidden Markov Models (HMM), to firstly obtain visual evidence of regime change in the S&P500. We will then compare the index’ performance to a DARWIN Portfolio, between June 2014 and March 2017. Detecting significant, unforeseen changes in underlying market conditions (termed “market regimes“) […]

Retail vs. Institutional Traders

真正的算法交易讲解和说明系列集 – 第一篇

20 March 2017

个人独立交易员真的能否可以与大型机构抗衡?   本文为《真正的算法交易讲解和说明系列集》(Serious Algorithmic Trading)系列的第一篇。 该系列共有四篇博文,其开篇序文部分可参见此处。 交易员们总会在某些时候质疑其与同一市场内的大型机构竞争的实际可能性。 毕竟,最终推动这些市场的就是“大资金”。 现实情况是,机构面临着众多的监管、技术、结构和资本限制,而个人交易员则不受它们束缚。 也正是这些限制导致机构资金往往会展现出个人交易员可看到且可利用的一定可预测性。该现象将在第三篇博文《算法研发的定量方法》(Quantitative Approach to Algorithmic R&D)中进行更为详细的讨论。 因此,对问题的回答是“能”。 让我们从规模与市场影响、风险管理以及交易技术的角度来考察原因。 规模与市场影响 个人交易员可设计和执行针对小型市场无效性的交易策略。 这种市场无效性通常在容纳相当有限的资本后就不再具有盈利性。 该有限的资本支持通常在数十万到数百万美元之间,因此对于在交易显著更大规模资本基础的机构资金而言,该机会只能引发它们的极少兴趣或者根本不会引起关注。 注意:为了我们社群的利益,会在每一个在我们“虚拟在线交易所中”所上市的DARWIN资产上显示规模/容量投资属性。这是一个从1到10的分数,显示相关策略的可投资性。分数越高,策略可管理的资产(AuM)规模也越多,可推广性也也大。 而且,个人交易员的资本总额远低于机构。因此在高度流动市场中,散户的交易活动很难产生任何显著的市场影响,这是一个优势。 风险管理 风险管理 因无中间部门或合规办公室执行行业标准和监管监察,个人交易员有选择余地,可视情况对自身的风险管理技术建模,提高能够确确实实促进更多收益生成的灵活性。 但是, 虽然这肯定是部分有经验交易员的优势,它是一把双刃剑。 因无“被驳倒”的风险,个人交易员有更大的风险执行“非最优”风险管理决策,这通常会导致不利的结果,如因过度利用杠杆或在机构环境中本不会被许可的激进风险管理而导致账户爆仓。 请注意:我们的“虚拟在线交易所”为DARWIN的投资者们解决了这一问题。在我们的“虚拟在线交易所”中“上市的”策略的交易员从不会自行管理投资者资本。 我们管理所有的Darwin 资产,并执行自身的风险管理以向投资者提供固定的风险值,由此将投资者与相关策略的特定风险状况相隔离。交易者仅将其知识产权授权给我们,以获得表现费(Performance Fees )作为交换—— 表现费为为投资者所生成利润的20%。 此外,会在所有列出的DARWIN资产上显示风险管理投资属性。这是一个从1到10的分数,显示相关策略持续利用杠杆产生稳定风险的能力。分数越高,策略的可投资性也越高。 而且,因未执行行业最佳实践和风险管理监管,个人交易员通常会发现自身在执行层面进行风险建模(如止损和获利了结操作),对于投资组合层面(如同一账户中部署的资产或策略组合)则不会考虑很多。 请注意:我们为DARWIN的投资者解决了这一问题。我们的投资平台支持投资者在做出任何投资决策前先查看选择任何DARWIN资产组合的相关性和多元化优势。 交易技术 金融交易技术 就交易技术选择和策略制定而言,机构交易者所享有的灵活度不如散户交易员。 散户交易员能够在各种服务器、硬件、交易平台、编程语言和工具组合中进行选择,而不会有公司IT政策或预先确定的“许可系统”清单来影响他们的技术偏好。 虽然这一灵活度也伴随着一个唯一的不利因素,即购买硬件、软件和服务器订阅的成本会相当高(相对于散户交易员的可用资金而言)。这些成本必须由交易员自身承担,而机构中该成本很可能会通过所收取的管理费得到降低。 — 在下一博文中,我们将讨论算法/定量交易的关键优缺点。

Darwinex - The Open Trader Exchange

真正的算法交易讲解和说明系列集 – 开篇序文

重要算法交易(总共4部分说明,这是第一部分) 本贴是一本四期系列算法交易说明,介绍我们现在正在从事的重要算法交易、重要算法交易的定义、重要算法交易的运作以及重要算法交易的每项内容。 您将学到算法交易与“使用技术分析进行自动化交易”的区别。这实际上是两个完全不同的学科,本四期系列丛书将为您证实这一点。 您还可以学习到,算法交易并不是“自动化交易”的同义词,这正好与流行的观点相反,尽管现在大量的算法交易系统的确是采用了自动化交易。随着学习的展开,我们会更加清楚地了解到算法交易与自动化交易的不同之处。 在本从书的每一期结尾部分,可增加新的系列帖子,这样,就为交易员挖掘出了一条途径,随着阅读的深入,交易员能够深度地探索知识并且扩大知识面。 是什么启发我们写作本算法交易系列讲解和说明系列呢? 据我们DARWINEX “虚拟在线交易所”的观察,随着时间推移,在我们DARWINEX “虚拟在线交易所”中“上市”的DARWIN中,能获得竞争风险调整后收益的DARWIN数量稳步上升,其中,机构算法交易部门(比如量化对冲基金和自营交易部门)使用了采用技术的相关交易策略。 根据部分获得了风险调整后收益的DARWIN上市的结果,证明上述策略始终优于其原始交易策略。 这样的发展趋势大受欢迎,并且我们希望通过发布内容,将该策略发扬光大,帮助更多交易员在他们的定量交易旅程中找准定位。 对我们、交易员和投资者有什么好处? 1. 我们为能获得竞争风险调整后收益的交易员与想要获得竞争风险调整后收益的精明投资者搭线。因此,达尔文交易所上能获得竞争风险调整后收益的策略越多,就会激励更多精明投资者支持相应策略,使得交易员能潜在地管理更多资产,因为有可能获得更多业绩报酬。 2.   由于交易员在“历史最高盈利峰值”(为基准)的基础上获得利润部分的20%作为收益,所以交易员的利益与投资者利益一致,即两者都需获得赢利,才能得以生存。稳健的算法交易技术产生稳健的风险调整后alpha。因此,在本系列丛书中,将为交易员指导寻找算法alpha的清晰学术和实践方法。 3. 为交易员和投资者提供必要的工具和资源,帮助他们实现成功交易和投资,乃是我们的利益所在。 本系列丛书的四个组成部分定义如下。接下来的帖子将集中单独详述每个部分。 四个组成部分是: 1个人交易员真的能与机构竞争吗?-(点击这里阅读本帖) 2. 重要算法交易——优点和缺点(待发布) 3. 算法研发的定量方法(待发布) 4. 算法研发的软硬件要求(待发布) 如果您喜欢,敬请将此网页添加到书签,因为我们将在本处张贴更新和发布新内容。 最后,请使用此页面上的按钮共享这个帖子,把本帖共享给可能觉得本系列讲解说明有用的人!