Nouvelle Fonctionnalité: Section Qualité Exécution

7 July 2016
Nicolas Faucheur

Peut-être parce que les devises représentent le plus vieil actif, l’échange est resté OTC (Over The Counter = gré à gré) à travers le temps sans être clairement centralisé et réglementé comme l’ont été les autres actifs (indices, futures, taux…) il y a déjà longtemps. Pour le trader indépendant, c’est une mauvaise nouvelle. Le trading OTC est ok tant quand des “parties égales” (GS vs. UBS par ex.), principales contreparties s’échangent entre elles. Les échanges entre market-makers fixent le prix auquel ils parient contre des participants “retails” plus vulnérables. Une partie prend le risque, le résultat étant principalement conditionné par le fait que le dealer en connait beaucoup plus sur ses clients, que ses client n’en savent à son sujet:

  1. La balance du trader (sa capacité à détenir une position dans le temps)
  2. Le track-record du trader (bon ou mauvais, les comportements récurrents…)
  3. Stop losses etc.

Pour résumer, un trader “retail” négociant contre un market-maker s’engage dans un combat asymétrique sur plusieurs aspects:

  1. Information (le dealer en connait plus sur le client, que le client sur le dealer)
  2. Experience – la durée de vie d’un trader “retail” se compte en mois
  3. Capital – comme dirait l’autre, “le marché peut rester irrationnel plus longtemps que vous ne pouvez rester solvable” (tout particulièrement si vous négociez avec un levier 500:1 🙂 )
  4. Last look / re-quotes: les dealers se réserve le droit unilatéral de rejeter / re-coter sur le prix affiché en premier lieu

Oui, il existe une régulation en place afin de prévenir d’éventuels abus,  qui fonctionne très bien  au sein de juridictions respectables: personne ne force les traders mal avisés à déployer des leviers capables de souffler leur compte. Quoi qu’il en soit, les “brokers” forex (notez que la pluparts des soit-disants brokers font en réalité le marché, leur fonction est donc dealer, et non broker!) ne bénéficient pas pour autant d’une quelconque présomption d’innocence.

Dès qu’une opération ne se passe pas comme prévu (comprenez “ne retourne pas le profit escompté), même les brokers DMA comme Darwinex doivent faire face régulièrement à des accusation de mauvaises pratiques – pas surpreant au passage, vu la tendance en place, qui consiste justement à profiter de ce système. Il n’y a que deux façons de prouver en toute bonne foi notre innocence:

  1. Intérêts: en tant que “pure broker” nos intérêts sont 100% alignés sur ceux de nos clients. Nous n’avons RIEN à gagner a exécuter délibérément l’ordre d’un client sur un prix autre que le meilleur disponilble au marché. Quand un client est slippé, c’est parce que nous sommes slippés.
  2. Transparence: c’est la raison pour laquelle, nous fournissons désormais à chaque client Darwinex les détails concernant chacun de ses trades, sur l’intégralité de son historique.

 Où se situe mon Rapport d’exécution?

Afin d’accéder à la section Qualité Exécution, connectez-vous sur Darwinex –> Cliquez Comptes de Trading (1. ci dessous) –> Cliquez le compte concerné (2. ci-dessous). Vous trouverez alors cette nouvelle section au sein de l’analyse de votre rapport de stratégie.Snip20160629_171 Note: cette section n’est disponible que pour les détenteurs de comptes Darwinex.

Quels détails?

Ci-dessous une capture d’écran! Pour chaque trade, le rapport contient:

  1. BID & ASK disponible à la milliseconde précise, pour chaque trade
  2. Rapidité d’exécution en millisecondes, mesurant le temps entre le moment où votre ordre atteint notre moteur de routage jusqu’à ce qu’il soit confirmé exécuté par le LP.
  3. Slippage positif / négatif (le cas échéant) mesurant la différence entre le prix demandé et le prix effectivement exécuté, en terme de prix et de pips.

Snip20160629_170 Note: le données sont collectées une fois par semaine afin d’éviter les requêtes excessives sur nos serveurs en semaine.

Et ensuite?

Nous travaillons actuellement sur des améliorations qui pourraient fournir ce type d’informations sous un format peut être plus intuitif – resté connecté!

A l’avenir, nous pensons également à publier plus régulièrement quelques posts concernant la qualité de l’exécution de l’ensemble de la communauté Darwinex. N’hésitez donc pas à nous suggérer améliorations / graphiques / filtres afin de mieux présenter l’information! Et bien sûr pour toute question, contactez-nous à info@darwinex.com!