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MiFID 2

Embrayer sur MiFID 2: nos préparatifs et plaidoyers à l’ESMA

20 September 2017

2018 est une grosse année pour la réglementation financière européenne. MiFID 2 – une loi financière pan-européenne qui sera appliquée à partir du 3 janvier 2018.

Nécessitant 10 ans de préparation, MifiD 2 s’appuie sur son prédécesseur, “pour améliorer le fonctionnement des marchés financiers, en les rendant plus efficaces, résilients et transparents”.

Bien que la portée globale de MiFID 2 soit bien au-delà de notre portée …

 

MiFID 2 et courtage de détail

Cela affecte-t-il l’industrie du courtage de détail?

Beaucoup. Car l’ESMA, le régulateur pan-européen derrière MiFID2, a ses yeux rivés sur les CFD. En effet, il a annoncé son intention d’intervenir en utilisant des autorisations spéciales qui lui sont accordées par la législation de l’UE, normalement réservée aux situations de haute priorité.

Pourquoi donc? Parce que le nombre de traders a beaucoup augmenté (le mouvement des trader est devenu très fort!), Mais cela se fait avec quelques soucis qui doivent être réglés rapidement. Dans sa déclaration, l’ESMA annonce des changements de régime combinant (et espérons le, harmonisant) les différentes mesures mises en place par les régulateurs nationaux, y compris:

  1. Limitations de levier,
  2. Limites garantis des pertes des clients, et / ou
  3. Restrictions sur le marketing et la distribution de ces produits.

 

Les stratégies nationales jusqu’alors – notre point de vue

Si nous étions dans les chaussures de l’ESMA, nous rendrions la négociation de détail plus «efficace, résiliente et transparente» en forçant le CFD sur Exchange. Cela impacterai efficacement les conflits d’intérêts entre les traders de détail et les “faiseurs de marché” (market makers). Ce conflit disparu, qui souhaiterait que les commerçants de détail explosent en vol? Et quelles serait alors l’intérêt concret des limitations de levier, des niveaux de perte garantie, ou des restrictions de commercialisation? (Peut-être pour cela qu’IG travaille sur son propre MTF?).

Si vous souhaitez plus de renseignements sur pourquoi, à notre avis, un Exchange est la seule solution viable:

Tiptv.co.uk/cfd-dragon-needs-slain-darwinex/

http://blog.darwinex.com/proposition-de-la-fca/?lang=fr

Hélas, ce n’est pas ce que les régulateurs nationaux ont suggéré pour l’instant … alors nous espérons que tout ce qui est proposé par l’ESMA ira un peu plus loin que ce que propose la:

  1. FCA: limites de levier (NB, la FCA a depuis retardé la politique pour suivre l’ESMA)
  2. BaFin: limite garantie pour les pertes de clients introduites en Allemagne …

 

MiFID 2 – la manière Darwinex

Dans tous les cas, nous ne sommes heureusement pas dans les chaussures de l’ESMA (pas un travail facile!), Mais le nôtre – et il y a beaucoup de choses que nous pouvons faire, et que nous ferons en attendant.

Depuis le lancement du courtier Darwinex il y a 3 ans, nous n’avons JAMAIS négocié contre nos clients (et nous ne le ferons JAMAIS), mais plutôt nous investissons sur eux. Lentement mais sûrement … les traders tels que NTI prouvent que les traders indépendants sont un atout à énumérer et que l’effet de levier procuré par les investisseurs est LE modèle durable à suivre.

Et pourtant, via Exchange ou hors Exchange, de plus en plus de personnes investissent activement leurs économies … trop de joueurs jouent plus qu’ils ne peuvent se le permettre, avant même d’apprendre à le faire correctement. Parce que c’est mauvais (pour eux et pour nous), nous revoyons actuellement les procédures d’accueil des nouveaux clients, pour les rendre plus alignées et plus transparentes.

Sans divulguer la méthodologie et les paramètres (cela pourrait inciter les gens à se jouer du système contre leurs propres intérêts), l’effet de levier disponible pour les utilisateurs dépendra de leur:

  1. Expérience / formation prouvée ou prouvable sur la négociation avec effet de levier
  2. Solvabilité – parce que personne ne devrait risquer de capitaux, ils ne peuvent pas se permettre de perdre

NB: tous les utilisateurs seront autorisés à acheter des DARWINs – dans le cadre de leur appétit pour le risque déclaré, comme indiqué ci-dessous – puisque les DARWINs opèrent sur un effet de levier relativement faible (rarement plus de 5: 1)

Les traders eux, seront segmentés en utilisant deux informations précédentes, et seront classés dans les catégories suivantes:

  1. Inapproprié -> les traders aspirants dont l’un ou l’autre des deux critères nous permet d’estimer qu’il n’est pas convenable de les accueillir
  2. Novice -> il est approprié pour l’utilisateur de négocier, mais nous appliquerons des restrictions importantes sur l’effet de levier qui lui sera permis de déployer
  3. Standard -> l’utilisateur a acquis suffisamment d’expérience pour que nous débloquions l’intégralité du levier disponible selon nos conditions standards

La catégorisation interne est transparente pour les clients afin qu’ils sachent où ils se situent dans leur évolution, du levier «novice» au «maximum».

En plus de la segmentation ci-dessus, deux autres contrôles s’appliquent:

  1. Pour les investisseurs: à partir du 1er jour, le moteur de gestion des risques affiche l’Equity at Risk (EaR) pour chaque portefeuille investisseur. Aucun investisseur ne peut acheter plus d’exposition que son seuil de risque maximal, à n’importe quel moment – le système autorisera alors uniquement les ventes, une fois que ce seuil est atteint
  2. Pour tous les clients: notre système suit le P&L global des clients (pour le trading et l’investissement). Le chiffre est divulgué de manière transparente aux clients, et les messages d’avertissement indiquent si le seuil est dépassé. Nous nous réservons le droit de retirer l’autorisation de négocier si nous estimons qu’il est inapproprié pour lui de continuer à négocier

Pour finir, ces restrictions s’appliquent uniquement aux nouveaux clients.

 

dernières nouvelles

Horaires de trading Darwinex: période Noël & Jour de l’an

15 December 2017

Noël arrive! Veuillez trouver ci-dessous les horaires de trading Darwinex pour la période des vacances de Noël et du Nouvel An 2017 (toutes les heures sont affichées heure de Londres et les modifications sont mis en évidence en rouge.)   Instrument   Vendredi 22 Déc  Lundi 25 Déc  Mardi 26 Déc FX 22:01 Jeu – 21:55  […]

Noël arrive!

Veuillez trouver ci-dessous les horaires de trading Darwinex pour la période des vacances de Noël et du Nouvel An 2017 (toutes les heures sont affichées heure de Londres et les modifications sont mis en évidence en rouge.)

 

Instrument 

 Vendredi 22 Déc  Lundi 25 Déc  Mardi 26 Déc
FX 22:01 Jeu – 21:55  Ven FERMÉ 22:01 Lun – 22:00 Mar
Mat. Prem.
Gold 23:01 Jeu – 21:55 Ven FERMÉ 23:01 Lun – 21:59 Mar
Silver 23:00 Jeu – 21:55 Ven FERMÉ 23:00 Lun – 22:00 Mar
Platinum 23:00 Jeu – 21:55 Ven FERMÉ 23:00 Lun – 22:00 Mar
Palladium 23:00 Jeu – 21:55 Ven FERMÉ 23:00 Lun – 22:00 Mar
US Crude 23:00 Jeu – 21:55 Ven FERMÉ 23:00 Lun – 22:00 Mar
US Natural Gas 23:00 Thu – 20:00 Ven FERMÉ 23:00 Lun – 22:00 Mar
DARWINS 23:00 Thu – 20:00 Ven FERMÉ 22:00 Lun – 22:00 Mar
Indices      
STOXX50E 23:00 Jeu – 21:55 Ven  FERMÉ FERMÉ
GDAXI 07:00 – 21:00   FERMÉ  FERMÉ
SPA35 07:00 – 19:00   FERMÉ FERMÉ
SPX500 23:00 Jeu – 21:55 Ven  FERMÉ  FERMÉ
WS30 23:00 Jeu – 21:55 Ven  FERMÉ FERMÉ
NDX 23:00 Jeu – 21:55 Ven  FERMÉ FERMÉ
J225  23:00 Jeu – 21:55 Ven FERMÉ FERMÉ
AUS200 23:00 Jeu – 05:30 Ven FERMÉ FERMÉ
FCHI40  23:00 Jeu – 21:55 Ven  FERMÉ FERMÉ
UK100 23:00 Jeu – 12:30 Ven  FERMÉ FERMÉ

 

 

Instrument 

 Vendredi 29 Déc  Lundi 1er Jan Mardi 2 Jan
FX 22:01 Jeu – 21:55 Ven FERMÉ 22:01 Lun – 22:00 Mar
Mat. Prem.
Gold 23:01 Jeu – 21:55 Ven FERMÉ 23:01 Lun – 21:59 Mar
Silver 23:00 Jeu – 21:55 Ven FERMÉ 23:00 Lun – 22:00 Mar
Platinum 23:00 Jeu – 21:55 Ven FERMÉ 23:00 Lun – 22:00 Mar
Palladium 23:00 Jeu – 21:55 Ven FERMÉ 23:00 Lun – 22:00 Mar
US Crude 23:00 Jeu – 20:00 Ven FERMÉ 23:00 Lun – 22:00 Mar
US Natural Gas 23:00 Jeu – 20:00 Ven FERMÉ 23:00 Lun – 22:00 Mar
DARWINS*  22:05 Jeu – 22:00 Ven  FERMÉ 22:00 Lun – 22:00 Mar
Indices      
STOXX50E 23:00 Jeu – 21:55 Ven FERMÉ 23:00 Lun – 22:00 Mar
GDAXI 07:00 – 21:00  FERMÉ 07:00 – 21:00 
SPA35 07:00 – 19:00  FERMÉ 07:00 – 19:00 
SPX500 23:00 Jeu – 21:55 Ven FERMÉ  23:00 Lun – 22:00 Mar
WS30 23:00 Jeu – 21:55 Ven FERMÉ  23:00 Lun – 22:00 Mar
NDX 23:00 Jeu – 21:55 Ven FERMÉ  23:00 Lun – 22:00 Mar
J225  23:00 Jeu – 21:55 Ven FERMÉ 23:00 Lun – 22:00 Mar
AUS200 23:00 Jeu – 05:30 Ven FERMÉ 23:00 Lun – 22:00 Mar
FCHI40  23:00 Jeu – 21:55 Ven FERMÉ 23:00 Lun – 22:00 Mar
UK100 23:00 Jeu – 12:30 Ven FERMÉ  23:00 Lun – 22:00 Mar

 

Comme toujours, n’hésitez pas à nous contacter à info@darwinex.com pour toute question!

L’équipe Darwinex au complet vous souhaite à tous d’excellentes fêtes de fin d’année!

buho-navidad-darwinex-02

Et les vainqueurs de DarwinIA sont …

1 December 2017

L’édition Novembre 2017 de la Compétition de trading DarwinIA s’achève! Une nouvelle édition démarre pour Décembre:   € 4.000.000 alloués aux 48 meilleurs DARWINs pour une période 6 mois! Retrouvez ci-dessous les DARWINs vainqueurs de ce mois de Novembre! Place DARWIN Allocation notionnelle 1er $PUZ € 300,000.00 2e $AXF € 250,000.00 3e $STP € 210,000.00 4e $CSP € […]

L’édition Novembre 2017 de la Compétition de trading DarwinIA s’achève! Une nouvelle édition démarre pour Décembre:   € 4.000.000 alloués aux 48 meilleurs DARWINs pour une période 6 mois!

Retrouvez ci-dessous les DARWINs vainqueurs de ce mois de Novembre!

Place DARWIN Allocation notionnelle
1er $PUZ € 300,000.00
2e $AXF € 250,000.00
3e $STP € 210,000.00
4e $CSP € 170,000.00
5e $SVI € 150,000.00
6e $WIZ € 140,000.00
7e $TSB € 130,000.00
8e $HTS € 120,000.00
9e $XAX € 110,000.00
10e $NTI € 110,000.00
11e $LZB € 110,000.00
12e $CLA € 100,000.00
13e $TZR € 100,000.00
14e $MAT € 100,000.00
15e $DDY € 90,000.00
16e $CEM € 90,000.00
17e $YIA € 90,000.00
18e $ERQ € 80,000.00
19e $QUA € 80,000.00
20e $EEE € 80,000.00
21e $SQG € 70,000.00
22e $AGD € 70,000.00
23e $FOF € 70,000.00
24e $FEG € 70,000.00
25e $EKB € 60,000.00
26e $DSM € 60,000.00
27e $BOT € 60,000.00
28e $FJD € 60,000.00
29e $RDD € 60,000.00
30e $HTX € 60,000.00
31e $RIB € 50,000.00
32e $BFT € 50,000.00
33e $ONE € 50,000.00
34e $FCQ € 50,000.00
35e $GPZ € 50,000.00
36e $YHN € 50,000.00
37e $ZTY € 50,000.00
38e $PFZ € 40,000.00
39e $PFI € 40,000.00
40e $BGO € 40,000.00
41e $JCZ € 40,000.00
42e $GTD € 40,000.00
43e $MMG € 40,000.00
44e $APG € 40,000.00
45e $YEC € 30,000.00
46e $RFQ € 30,000.00
47e $DJO € 30,000.00
48e $VTJ € 30,000.00

 

Des questions à propos de notre Compétition de trading DarwinIA ? N’hésitez pas à nous contacter à info@darwinex.com !

Modification des horaires de trading: US Thanksgiving (23 et 24 Novembre 2017)

21 November 2017

Veuillez noter les modifications suivantes sur les horaires de trading, relatives aux congés US de Thanksgiving ces 23 et 24 Novembre 2017 (les heures sont au format GMT).  Instrument 23 Novembre 2017 24 Novembre 2017 FX 22:01 Mer – 22:00 Jeu 22:01 Jeu – 21:55 Ven DARWINS 22:01 Mer – 22:00 Jeu  22:01 Jeu – […]

Veuillez noter les modifications suivantes sur les horaires de trading, relatives aux congés US de Thanksgiving ces 23 et 24 Novembre 2017 (les heures sont au format GMT).

 Instrument 23 Novembre 2017 24 Novembre 2017
FX 22:01 Mer – 22:00 Jeu 22:01 Jeu – 21:55 Ven
DARWINS 22:01 Mer – 22:00 Jeu  22:01 Jeu – 21:55 Ven
 MAT. PREM.    
Gold* 23:01 Mer – 17:59 Jeu 23:01 Jeu – 18:44 Ven
Silver* 23:00 Mer – 17:59 Jeu 23:00 Jeu – 18:44 Ven
Platinum* 23:00 Mer – 17:59 Jeu 23:00 Jeu – 18:44 Ven
Palladium* 23:00 Mer – 17:59 Jeu 23:00 Jeu – 18:44 Ven
US Crude* 23:00 Mer – 17:44 Jeu 23:00 Jeu – 17:29 Ven
Natural Gas* 23:00 Mer – 17:44 Jeu 23:00 Jeu – 17:29 Ven
 INDICES    
Australia 200 23:00 Mer – 22:00 Jeu 23:00 Jeu – 21:55 Ven
 Europe 50 23:00 Mer – 22:00 Jeu 23:00 Jeu – 21:55 Ven
France 40 23:00 Mer – 22:00 Jeu 23:00 Jeu – 21:55 Ven
Germany 30 07:00 – 21:00 07:00 – 21:00
Spain 35 07:00 – 19:00 07:00 – 19:00
Japan 225* 23:00 Mer – 17:59 Jeu  23:00 Jeu – 18:14 Ven
UK 100 23:00 Mer – 22:00 Jeu 23:00 Jeu – 21:55 Ven
 US SPX 500* 23:00 Mer – 17:59 Jeu 23:00 Jeu – 18:14 Ven
 US Tech 100* 23:00 Mer – 17:59 Jeu 23:00 Jeu – 18:14 Ven
Wall Street 30* 23:00 Mer – 17:59 Jeu 23:00 Jeu – 18:14 Ven
*Horaires de trading modifiés

Comme toujours, n’hésitez pas à nous contacter à info@darwinex.com pour toute question!

Ordres Conditionnels DARWINs – Environnement LIVE

14 November 2017

Nous avons le plaisir d’annoncer officiellement le lancement des ordres conditionnels au sein de l’environnement réel. La demande était pressante, nous ne pouvions pas vous faire attendre plus longtemps! Ordres conditionnels sur comptes réels Le DARWIN EXchange supporte maintenant les ordres conditionnels au sein de l’environnement réel. Les investisseurs peuvent maintenant acheter sur un prix […]

Nous avons le plaisir d’annoncer officiellement le lancement des ordres conditionnels au sein de l’environnement réel. La demande était pressante, nous ne pouvions pas vous faire attendre plus longtemps!

Ordres conditionnels sur comptes réels

Le DARWIN EXchange supporte maintenant les ordres conditionnels au sein de l’environnement réel.

Les investisseurs peuvent maintenant acheter sur un prix sous condition, lorsqu’un DARWIN:

  • Chute sur un certain niveau, acheter (buy limit)
  • Augmente à un certain niveau, acheter (buy stop)
  • Chute sur un certain niveau, vendre (stop loss)
  • Augmente à un certain niveau, vendre (take profit)

NB: nous avons désactivé les ‘Buy Stop’ pour le moment – ils seront activés une fois que tout le monde aura pris en main les 3 premiers types d’ordres.

 

Mais pour sortir cette fonctionnalité avancée, il nous fallait au préalable introduire une amélioration – les graphiques en chandeliers sur les DARWINs.

DARWINs – Graph en chandeliers

Nous introduisons les graphiques en chandelier, pour une raison: au delà de l’aspect visuel, ces graphiques nous donnent la possibilité d’être transparents à 100% sur les cotations d’un DARWIN, puisqu’un niveau touché ne serait-ce qu’un court instant pourra être imprimé sur le graph.

Chaque chandelier représente un intervalle de temps, avec:

  • Ouverture: depuis la première cotation jusqu’à la fin de l’intervalle spécifique
  • Clôture: la dernière cotation de cet intervalle
  • Haut: la cotation la plus haute atteinte en cours d’intervalle
  • Bas: la cotation la plus basse atteinte en cours d’intervalle

Notez que: dû à la fréquence des ticks, il est possible d’observer un gap entre l’ouverture d’un chandelier et la clôture du précédent.

Granularité du prix

La granularité fait face à un compromis, entre précision & transparence, et efficacité! Filtrez trop et vous compromettez la transparence, filtrez trop peu et vous compromettez l’efficacité des ressources informatiques.

Nous avons donc adopté l’approche suivante:

  • Granularité de second niveau: sur les DARWINs de la plateforme jusqu’au 15 août 2017.
  • Granularité minute: pour la période entre la date d’IPO du DARWIN et le 15 août 2017
  • Granularité horaire: pour la période pré-IPO, lorsqu’il n’y a encore aucun investisseur sur ce DARWIN. Le besoin de transparence ici est relatif puisque aucun investisseur n’a pu être exposé à ces mouvements de prix.
  • Exception sur les DARWINs réinitialisés: dans certains cas très rares, la courbe d’équité est recalculée lorsque des DARWINs ont été durement affectés par un problème relatif à l’exécution. Pour la période recalculée, la granularité appliqué est / sera une granularité horaire (comme en pré-IPO), et non en minute / secondes.

Nous sommes conscients que l’utilisation d’exceptions n’est pas optimal. Soyez donc assurés que tout est mis en oeuvre de notre côté pour minimiser les probabilités de soucis d’exécutions, mais également de minimiser l’impact que pourrait avoir ce genre de soucis sur la courbe des DARWINs. Malheureusement comme vous vous en doutez, c’est un défi, et cela prend un certain temps à fixer.

Calcul du Drawdown

Nous continuerons de calculer le drawdown depuis le graphique “Rendement”. Notez donc qu’il ne reflètera pas encore le plus bas du chandelier – nous y travaillons en ce moment-même! Il nous paraissait important de lancer les graphiques en chandeliers afin de vous apporter toujours plus de transparence, en attendant de régler les soucis connexes.

Merci encore pour votre compréhension, nous attendons avec impatience vos retours ainsiq ue vos suggestions pour améliorer la plateforme!

Et les vainqueurs DarwinIA sont…

1 November 2017

Les résultats pour Octobre   L’édition Octobre 2017 de la Compétition de trading DarwinIA s’achève! Une nouvelle édition démarre pour Novembre: € 4.000.000 alloués aux 48 meilleurs DARWINs pour une période 6 mois!

Les résultats pour Octobre

 

L’édition Octobre 2017 de la Compétition de trading DarwinIA s’achève! Une nouvelle édition démarre pour Novembre: € 4.000.000 alloués aux 48 meilleurs DARWINs pour une période 6 mois! (more…)

Modification de horaires de trading – Férié en Allemagne (31 Octobre 2017)

27 October 2017

Veuillez noter les modifications suivantes sur les horaires de trading, en raison du congé bancaire allemand Mardi 31 Octobre 2017 (Heures de Londres).  Instrument Horaires Trading  FX 22:05 Lun – 22:00 Mar   DARWINS 22:05 Lun – 22:00 Mar  MAT. PREM.   Gold 23:00 Lun – 22:00 Mar Silver 23:00 Lun – 22:00 Mar Platinum 23:00 Lun […]

Veuillez noter les modifications suivantes sur les horaires de trading, en raison du congé bancaire allemand Mardi 31 Octobre 2017 (Heures de Londres).

 Instrument Horaires Trading
 FX 22:05 Lun – 22:00 Mar
  DARWINS 22:05 Lun – 22:00 Mar
 MAT. PREM.  
Gold 23:00 Lun – 22:00 Mar
Silver 23:00 Lun – 22:00 Mar
Platinum 23:00 Lun – 22:00 Mar
Palladium 23:00 Lun – 22:00 Mar
US Crude 23:00 Lun – 22:00 Mar
Natural Gas 23:00 Lun – 22:00 Mar
 INDICES  
Australia 200  23:00 Lun – 22:00 Mar
 Europe 50 23:00 Lun – 22:00 Mar
France 40 23:00 Lun – 22:00 Mar
Germany 30* FERME
Spain 35 08:00 – 19:00
Japan 225 23:00 Lun – 22:00 Mar
UK 100  23:00 Lun – 22:00 Mar
 US SPX 500 23:00 Lun – 22:00 Mar
 US Tech 100 23:00 Lun – 22:00 Mar
Wall Street 30 23:00 Lun – 22:00 Mar
*Horaires de trading modifiées

Comme toujours, n’hésitez pas à nous contacter à info@darwinex.com pour toute question!