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Cambios en los atributos de Experiencia y Performance

22 January 2016

Darwinex viene de “DarwinExchange“, que es “el mercado en el que cotizan DARWINS” creados a partir de estrategias de traders. Con el fin de ayudar a los inversores a encontrar estrategias invertibles, creamos nuestros atributos de inversión.

Teniendo en cuenta que los DARWINs son una transformación (con apalancamientos distintos) de sus estrategias subyacentes y que los inversores no pueden invertir directamente en las estrategias a través de nuestra plataforma… ¿no tendría más sentido analizar los atributos de los DARWINs en lugar de los de sus estrategias subyacentes?

La explicación de por qué veníamos analizando las estrategias tiene su historia: ¿recordáis nuestro proyecto inicial de Tradeslide y el TS-Score? Todo empezó como un servicio de análisis de estrategias y la figura de los DARWINs todavía ni se nos había pasado por la cabeza. Desde entonces, hemos venido analizando las estrategias y creando los DARWINs a partir de ellas, pero el hecho cierto es que a los inversores no les aporta tanto el diagnóstico de los traders como el análisis de los productos en los que van a invertir.

En el caso de los atributos de Timing y Consistencia, por ejemplo, este matiz es irrelevante: los niveles de SL y TP de una estrategia y su DARWIN, así como sus decisiones de en qué momento entrar / salir del mercado son idénticos.

Sin embargo, hay otros atributos en los que la diferencia entre el DARWIN y su estrategia subyacente son significativos, por lo que hemos procedido a introducir algunos cambios enfocados a centrar la analítica en la figura del DARWIN en lugar de su estrategia subyacente.

Se explican a continuación los cambios introducidos, así como las implicaciones de dichas modificaciones.

1. Cambios en el atributo de Experiencia

Como recordaréis, el atributo de Experiencia mide la representatividad estadística. Uno de los principales inputs de este atributo es, entre otros, el D-Leverage.

Snip20160118_13

De ahora en adelante, para medir la representatividad estadística de los datos de un DARWIN (en lugar de los de su estrategia subyacente), el atributo de Experiencia pasa a tener en cuenta el D-Leverage ajustado del DARWIN (en lugar del D-Leverage de la estrategia).

¿Por qué este cambio? Pongamos un ejemplo: ¿qué datos creéis que tienen mayor significación estadística?

  1. Estrategia A: Abre 100 trades, uno de los cuales tiene un apalancamiento de 1:200 y permanece abierto durante 5 días, los otros 99 tienen un apalancamiento de 1:1 y una duración de una hora.
  2. El DARWIN A, creado a partir de dicha estrategia, tal y como lo ofrecemos a inversores

Es probable que el trade de 5 días y apalancamiento de 1:200 tenga un impacto muy significativo en la estrategia A. Con el fin de proteger a los inversores del DARWIN A, nuestros algoritmos de gestión de riesgo no lo replicarían con tanto apalancamiento.

Además, a medida que pasaseen los 5 días, nuestros algoritmos cerrarían gradualmente la exposición del trade en cuestión, teniendo así bajo control el apalancamiento en el tiempo. Esta “suavización” produciría una mayor significación estadística de los datos del DARWIN A en comparación con los de la estrategia A, en tanto en cuanto se estaría “repartiendo” la significación con los otros 99 trades.

Como norma general, los DARWINs ganan experiencia más rápido que sus estrategias subyacentes, por lo que a futuro, la mayoría de las cuentas podrán crear DARWIN antes (para llegar a Rookie se necesitan 0,5 D-Períodos de experiencia Y 21 días de mercado).

2. Cambios en el atributo de Performance

Al igual que sucede con el atributo de Experiencia, el atributo de Performance también se ha cambiado con el fin ofrecer una imagen más fiel de la operativa del DARWIN (en lugar de la de su estrategia subyacente).

Con el cambio introducido, el atributo de Performance pasa a medir el rendimiento del DARWIN en lugar del de su estrategia (es decir, el rendimiento de la estrategia gestionada con un VaR mensual del 20 %, independientemente del nivel de riesgo empleado por el trader).

Como recordaréis, el atributo de Performance antes tenía un análisis llamado “Leverage Illusion”, que medía en qué medida el rendimiento obtenido se debía al uso de apalancamiento.

Dado que el DARWIN opera siempre con un nivel de riesgo constante, ya no es necesario analizar el impacto del apalancamiento en los retornos y, por tanto, el atributo de Performance ya “sólo” consiste del llamado Monkey Test.

Snip20160118_16

Ahora, los DARWIN Providers tienen que demostrar que son capaces de batir a 10.000 monos que operen con su mismo D-Leverage.

Si creéis que obtener una buena nota en Performance pasa a ser más sencillo con este cambio… ¡estáis muy equivocados!

3. Cambios al resto de atributos

Nuestros algoritmos están en continua evolución con el fin de dotar a los inversores de las mejores herramientas para sus inversiones, os mantendremos informados.

¿Tenéis alguna duda sobre los cambios realizados? ¡En info@darwinex.com estamos a vuestra entera disposición!

 

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MiFID 2

MiFID2 – nuestra petición a la ESMA y cómo te afecta

20 September 2017

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2018 es un año importante para la regulación financiera en Europa. MiFID 2 – un gran esfuerzo legislativo pan-europeo – entrará en vigor a partir del 3 de enero de 2018.

MifiD 2 culmina 10 años de trabajo refinando su predecesor, “para mejorar el funcionamiento de los mercados financieros, haciéndolos más eficientes, robustos y transparentes“.

Si bien el ámbito general de MiFID 2 excede de nuestra zona de confort…

MiFID 2 & Trading minorista

¿En qué medida se verá afectado el trader minorista?

¡Mucho! ESMA, el regulador pan-europeo que redacta MiFID2, sigue el sector de los CFDs de cerca – y de hecho va a intervenir legislando, haciendo uso de su prerrogativa para legislar en casos de especial prioridad.

¿Qué convierte al sector de los CFDs en prioridad? El crecimiento del trading por minoristas (¡somos un movimiento fuerte!) ha sido muy grande. Lamentablemente, este crecimiento se ha producido de forma inmadura, y hay aspectos que requieren de pronta intervención. En su comunicado, ESMA se reserva el derecho a cambiar la legislación combinando (e idealmente, armonizando) las medidas adelantadas por algunos reguladores nacionales:

  1. Limitaciones al apalancamiento,
  2. Garantías de pérdida máxima, y/o
  3. Restricciones en la comercialización y distribución de los productos.

Enfoques nacionales hasta la fecha 

De estar en la posición de ESMA, obligaríamos a cotizar los contratos OTC (CFDs) que usan la mayoría de traders minoristas en un mercado organizado. Esto eliminaría de raiz el conflicto de interés entre traders minoristas e intermediarios de mercado. De esta manera, todas las soluciones parciales aplicadas hasta el momento (límites de apalancamiento, comercialización, etc.) serían superfluas. Muerto el perro, acabaría la rabia. (Será este el motivo por el que IG ya trabaja para crear su propio MTF?)

Si queréis más detalle de por qué creemos que los CFDs deberían operarse a través de un mercado regulado, os recomendamos escuchar el programa número 33 de nuestro podcast, en el que abordamos el tema.

Escucha este episodio del podcast

Sin embargo, no parece que los reguladores nacionales compartan nuestro enfoque … así que esperemos que ESMA subsane las limitaciones de:

  1. FCA: Limitaciones al apalancamiento (PS el FCA ha retrasado su propuesta hasta que ESMA se pronuncie)
  2. BaFin: Pérdidas limitadas (en este webinar te explicamos por qué nos parecen contraproducentes

MiFID 2 – ¿Qué haremos mientras tanto?

Más allá de argumentar nuestra posición, nuestra obligación es hacer todo lo que esté en nuestra mano para contribuir a la solución.

Desde que lanzamos nuestro broker hace 3 años, NUNCA hemos operado contra ningún cliente (y NUNCA lo haremos). Es más, invertimos con ellos, y no hay nada más gratificante que ver cómo poco a poco, traders como NTI están demostrando que los traders independientes son un activo digno de inversión y que el crecimiento mediante capital de inversores es el modelo de negocio lógico desde el punto de vista del trader.

Dicho esto, es innegable que muchísima gente despilfarra de mala manera ahorros que no se puede permitir perder. Y es una pena ver cómo, en algunos casos, hay quién abandona el trading antes de saber si se le hubiese dado bien – y vamos a dar un paso adelante para evitar que se produzca esto, cambiando nuestros procesos de alta para hacerlos más alineados y transparentes.

Si bien no publicaremos ni metodología ni parámetros detallados para evitar que los clientes nos mientan en contra de sus propios intereses, reservaremos el uso de apalancamiento para:

  1. Usuarios con experiencia y formación demostrada o demostrable operando en mercados con apalancamiento
  2. Quien de verdad se pueda permitir arriesgar su capital apalancado

NB: las restricciones sólo serán de aplicación para traders – cualquier usuario podrá comprar DARWINs – mientras se mantenga dentro de su presupuesto de riesgo. Las restriccones no aplican a los inversores en DARWINs puesto que se trata de inversiones con “poco” apalancamiento (rara vez más de 5:1).

MiFID 2 – ¿En qué se traduce esto?

Segmentaremos a la clientela trader en base a su experiencia y solvencia, como:

  1. No idónea -> en caso de que el cliente tenga excesivas carencias en ambos parámetros. No podrán operar con nosotros hasta que adquieran conocimientos mínimos (¡estamos preparando novedades en el área educativa!)
  2. En tránsito -> limitaremos el apalancamiento para todos los usuarios hasta que sepan gestionarlo adecuadamente,
  3. Sin restricciones -> cuando alcance suficiente Experiencia (Ex). A partir de ese momento se retiran los límites.

El cliente conocerá su clasificación en todo momento. 

Además del límite mencionado, controlaremos también:

  1. Para inversores: como viene sucediendo desde el primer día, el motor de gestión de riesgo controla el Equity en Riesgo (EaR) del inversor en tiempo real. Ningún inversor puede exceder de su presupuesto de riesgo – la plataforma sólo permite vender DARWINs a partir de ese umbral.
  2. Para todos los clientes: calcularemos la rentabilidad absoluta acumulada para toda su actividad de trading e inversión. De producirse pérdidas susceptibles de perjudicar la solvencia del cliente, le avisaremos – reservándonos el derecho a negarnos a aceptar nuevos depósitos de considerar inadecuado que continúe operando.

Por último, cabe destacar que las nuevas condiciones serán de aplicación para nuevos clientes pero no para clientes existentes. 

Elecciones Generales en Alemania (24 de septiembre de 2017)

19 September 2017

Os rogamos tengáis en cuenta que este domingo, 24 de septiembre de 2017, se celebran las Elecciones Generales en Alemania. Las primeras encuestas se publicarán poco después del cierre de los colegios electorales (a las 17:00 horas de Reino Unido) y es posible que los resultados preliminares se anuncien antes de la apertura del domingo […]

Os rogamos tengáis en cuenta que este domingo, 24 de septiembre de 2017, se celebran las Elecciones Generales en Alemania. Las primeras encuestas se publicarán poco después del cierre de los colegios electorales (a las 17:00 horas de Reino Unido) y es posible que los resultados preliminares se anuncien antes de la apertura del domingo (a las 22:00 horas de Reino Unido), por lo que es posible que se produzcan gaps en pares relacionados con el EUR.

Por favor, aseguraos de tener margen suficiente en vuestra cuenta de Darwinex antes del cierre del mercado del viernes (22 de septiembre de 2017) a las 22:00 horas de Reino Unido.

Como siempre, en info@darwinex.com estaremos encantados de ayudaros con cualquier duda que podáis tener!

Actualización de servidor MT4

31 August 2017

Os rogamos tengáis en cuenta que vamos a actualizar nuestros servidores MT4 al Build 1090. El servidor demo será actualizado el próximo 9 de septiembre, mientras que el servidor Real será actualizado el próximo 24 de septiembre de 2017. En principio, este cambio no debería tener ningún impacto en vuestra conexión, pero si experimentarais problemas […]

Os rogamos tengáis en cuenta que vamos a actualizar nuestros servidores MT4 al Build 1090. El servidor demo será actualizado el próximo 9 de septiembre, mientras que el servidor Real será actualizado el próximo 24 de septiembre de 2017.

En principio, este cambio no debería tener ningún impacto en vuestra conexión, pero si experimentarais problemas de conectividad, deberían resolverse instalando nuestro terminal MT4 actualizado a través de este enlace.

Por otro lado, MetaQuotes Software Corp. ha anunciado recientemente que desde el próximo 1 de octubre 2017 (domingo), dejará de dar soporte para MetaTrader 4 en WindowsXP, Windows 2003 y Windows Vista. Dado que no considera suficientes las  capacidades potenciales de estos sistemas, MetaQuotes considera desactualizados los sistemas mencionados.

MetaQuotes informa de que Windows 7 es el sistema operativo que se necesita como mínimo para poder usar MetaTrader 4, si bien recomienda usar la versión de 64 bits de Windows 10 para un funcionamiento óptimo del terminal.

Las versiones antiguas de MetaTrader 4 seguirán funcionando en Windows XP, Windows 2003 y Windows Vista, si bien a partir del 1 de octubre de 2017 (domingo), dejarán de recibir actualizaciones y los instaladores no se aplicarán a dichos sistemas. Si no disponéis de un MT4 actualizado, no pueden garantizar que se ejecuten correctamente todas las órdenes o que la plataforma sea estable 100%.

Como siempre, en info@darwinex.com estamos a vuestra entera disposición para cualquier duda que podáis tener!

Cambio de horario por Día del Trabajo EEUU (4 de septiembre de 2017)

Os rogamos tengáis en cuenta que el próximo lunes, 4 de septiembre de 2017, habrá modificaciones en nuestros horarios de trading por ser el Día del Trabajo en EEUU (todos los horarios se muestran en horario de Reino Unido). Aviso importante: las materias primas cerrarán 5 minutos antes del cierre de mercado para evitar la […]

Os rogamos tengáis en cuenta que el próximo lunes, 4 de septiembre de 2017, habrá modificaciones en nuestros horarios de trading por ser el Día del Trabajo en EEUU (todos los horarios se muestran en horario de Reino Unido).

Aviso importante: las materias primas cerrarán 5 minutos antes del cierre de mercado para evitar la baja liquidez prevista en los minutos previos al cierre. 

 Activo Horario de Trading
 FX 22:05 Dom – 22:00 Lun
  DARWINS 22:05 Dom – 22:00 Lun
 MAT. PRIMAS  
Oro* 23:00 Dom – 17:55 Lun
Plata* 23:00 Dom – 17:55 Lun
Platino* 23:00 Dom – 17:55 Lun
Paladio* 23:00 Dom – 17:55 Lun
Crudo US* 23:00 Dom – 17:40 Lun
Gas Natural* 23:00 Dom – 17:40 Lun
 INDICES  
Australia 200 23:00 Dom – 22:00 Lun
 Europe 50 23:00 Dom – 22:00 Lun
France 40 23:00 Dom – 22:00 Lun
Germany 30 07:00 – 21:00
Spain 35 08:00 – 19:00
Japan 225* 23:00 Dom – 18:00 Lun 
 UK 100 23:00 Dom – 22:00 Lun
 US SPX 500* 23:00 Dom – 18:00 Lun
 US Tech 100* 23:00 Dom – 18:00 Lun
Wall Street 30* 23:00 Dom – 18:00 Lun
*Horarios modificados.

Como siempre, en info@darwinex.com estaremos encantados de ayudarte.

Cambio de Horario de Trading por festivo en Reino Unido (28 agosto 2017)

24 August 2017

Os rogamos tengáis presentes los cambios en nuestros horarios de trading por ser día festivo en Reino Unido el próximo día 28 de agosto de 2017 (se muestran los horarios en horario de Reino Unido).  Activo Horario de Trading  FX 22:05 Dom – 22:00 Lun   DARWINS 22:05 Dom – 22:00 Lun  MAT. PRIMAS   Gold 23:00 Dom […]

Os rogamos tengáis presentes los cambios en nuestros horarios de trading por ser día festivo en Reino Unido el próximo día 28 de agosto de 2017 (se muestran los horarios en horario de Reino Unido).

 Activo Horario de Trading
 FX 22:05 Dom – 22:00 Lun
  DARWINS 22:05 Dom – 22:00 Lun
 MAT. PRIMAS  
Gold 23:00 Dom – 22:00 Lun
Silver 23:00 Dom – 22:00 Lun
Platinum 23:00 Dom – 22:00 Lun
Palladium 23:00 Dom – 22:00 Lun
US Crude 23:00 Dom – 22:00 Lun
Natural Gas 23:00 Dom – 22:00 Lun
 INDICES  
Australia 200 08:10 – 22:00
 Europe 50 23:00 Dom – 22:00 Lun
France 40 23:00 Dom – 22:00 Lun
Germany 30 07:00 – 21:00
Spain 35 08:00 – 19:00
Japan 225 23:00 Dom – 22:00 Lun
 UK 100* Cerrado
 US SPX 500 23:00 Dom – 22:00 Lun
 US Tech 100 23:00 Dom – 22:00 Lun
Wall Street 30 23:00 Dom – 22:00 Lun
*Horarios modificados por festivo

Como siempre, en info@darwinex.com estaremos encantados de ayudaros con cualquier duda que podáis tener!

Órdenes condicionadas para DARWINS

23 August 2017

Haz click aquí si quieres visualizar el webinar sobre las órdenes condicionadas presentado por nuestro CEO, Juán Colón. Cada vez son más los inversores que están descubriendo el potencial que presentan los DARWINS como nuevo activo para operar. Tal es así, que muchos nos están pidiendo nuevas funcionalidades para poder invertir en DARWINS más activamente, […]

Haz click aquí si quieres visualizar el webinar sobre las órdenes condicionadas presentado por nuestro CEO, Juán Colón.

Cada vez son más los inversores que están descubriendo el potencial que presentan los DARWINS como nuevo activo para operar.

Tal es así, que muchos nos están pidiendo nuevas funcionalidades para poder invertir en DARWINS más activamente, como si de una acción o una divisa se tratase. Entre las funcionalidades que nos pedís, destacan, sin ninguna duda, las órdenes condicionadas para operar DARWINS.

¿A qué nos referimos con este tipo de órdenes? En concreto nos referimos a:

  1. Fijar un Stop Loss que cierre una inversión en un DARWIN si su cotización bajara de 130 a 120, por ejemplo; o bien
  2. Fijar un Take Profit para que se cierre la operación cuando la cotización de un DARWIN aumente hasta alcanzar 240?
  3. Fijar un Buy Limit que invierta en un DARWIN cuando su cotización baje hasta un nivel predeterminado

Nuevas Órdenes Condicionadas para DARWINS

Como siempre, vuestros deseos son órdenes. ¡Ya podéis usar Stop Loss y Take Profit al invertir en DARWINS!

 Prueba las órdenes condicionadas en formato demo

De momento, las órdenes condicionadas están disponibles en formato demo. Dada la complejidad que presenta esta nueva funcionalidad y las numerosas casuísticas que pueden producirse una vez lanzadas, hemos optado por lanzar las órdenes primero en formato demo. Una vez recogido vuestro feedback, procederemos a habilitarlas en cuentas reales. Para ello:

  1. Hemos programado un webinar explicativo para el próximo día 29 de agosto. Podéis registraros para el webinar introductorio sobre órdenes condicionadas aquí.
  2. Hemos preparado una guía explicativa de la funcionalidad de órdenes condicionadas.
  3. Esperamos que nos deis todo vuestro feedback:
    1. Si encontrarais algún bug
    2. Sobre la guía explicativa
    3. Relativo a la implementación

Por el momento, las órdenes condicionadas NO están disponibles en la app móvil. Primero testearemos las órdenes en la versión de escritorio para incluirlas en la app sólo cuando contemos con vuestro beneplácito.

Como siempre, en info@darwinex.com estaremos encantados de ayudaros con cuantas dudas os puedan surgir!

Esperamos que os alegre tanto como a nosotros recibir esta noticia 🙂