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Brexit & FCA régulation

29 June 2016

Comme vous le savez sûrement, le Royaume-Uni a voté sa “sortie” de l’Union Européenne lors du référendum la semaine dernière.brexit-800x500Beaucoup de clients non Britanniques se demandent alors quelles sont les implications concrètes au niveau des relations avec des compagnies réglementées FCA (UK) telles que Darwinex, qui utilise un passeport MiFID afin d’opérer dans les pays de l’UE. Personne ici ne possède boule de cristal, mais ce que nous savons aujourd’hui est:

  1. A court-terme, jusqu’à nouvelle instruction, rien ne change!
  2. A moyen-terme, 3 scénarios s’offrent à nous:
    1. Bregret: Le Royaume-Uni décide que le résultat du référendum n’a pas été concluant et fait marche arrière
    2. Divorce à l’amiable: les négociations UK – EU font en sorte de minimiser les changements – pas d’impact sur les activités d’investissement.
    3. Amertume: les négociations UK – EU tournent au vinaigre, et le Royaume-Uni “sort”.

Bregret

Alors que le résultat du référendum a préféré la “sortie”, le résultat était étroit (51,9% contre 49,1%) et sans surprise, un débat a émergé concernant la légitimité d’une si faible majorité, compte-tenu des implications potentielles d’une telle décision.

Au moment où nous écrivons, au Royaume-Uni d’invoquer formellement l’article 50 du Traité de Lisbonne pour demander sa sortie de l’UE. David Cameron a démissionné et remis sa décision d’un nouveau leader Conservateur – un successeur qui ne sera probablement pas connu avant Octobre 2016. Beaucoup de choses peuvent se passer d’ici là …

Divorce à l’amiable

Le Royaume-Uni invoquant l’article 50, il n’en demeure pas moins que:

  1. Londres est actuellement l’incontestable capitale financière de l’Europe
  2. Beaucoup d’institutions financières en UE avaient déjà assez d’inquiétudes à gérer, avant le Brexit
  3. Dans l’éventualité d’un Brexit, la plupart des “participants” on plus à perdre en abandonnant le statut actuel, qu’ils n’ont à gagner sur la mise en place d’une nouvelle organisation

Les deux côtés savent également que:

  1. Le Royaume-Uni sait qu’il ya énormément d’emplois à risque dans le sud de l’Angleterre si Londres (et la FCA) perd son statut de premier plan
  2. L’UE sait que les banques européennes ne peuvent se permettre de se lancer aujourd’hui sur un grand projet de “construction”, à la recherche d’une nouvel hébergement de leurs activités de marchés de capitaux

Ce qui signifie: la voie la plus simple serait d’échanger le tout pour le tout, et que tout reste pareil. The Markets in Financial Instruments Directive (MiFID) est la legislation directrice harmonisant la régulation pour les services d’investissement… dans la zone économique européenne, comprenant les 28 états membres plus l’Islande, la Norvège et le Liechtenstein. Si vous demandez à un humble CEO, quitter le MiFID et l’appliquer aux 27 états membres, plus UK, Islande, Norvège et Liechtenstein devrait se passer sans douleur 🙂 Dans ce scénario, d’un point de vue régulation, il ne restera plus du Brexit qu’une recherche Wikipédia, et quelques semaines de secousses sur les marchés.

Amertume

“Restant” ou “Quittant”, le fait demeure que la majorité des citoyens du Royaume-Uni ont voté “oui” à quitter l’UE. Le Royaume-Uni a envoyé un message TRES clair à l’Union européenne, et ce message n’est pas passé inaperçu! Plusieurs dirigeants politiques en France, Pays-Bas, etc. ont prévenu d’un effet domino et de probables référendums “de suivi”. Cela pourrait tenter Mme Merkel d’entrer dans une position assez abrupte sur la négociation. Soyez dur avec les Britanniques pour combattre une affluence de référendums. Le prix à payer serait des négociations de divorce aigres entre le Royaume-Uni et de l’UE: les dirigeants européens pourraient alors se tirer eux-mêmes une balle dans le pied en tirant sur le Royaume-Uni (et blesser la City), car ce sont les banque européennes qui en souffriraient le plus.

Si les relations tournent vraiment aigres, et bien… des milliers d’institutions financières européennes – y compris à peu près toute la Fintech européenne et start-ups – chercheront une nouvelle base pour leurs activités réglementées avec passeport dans le reste de l’Union européenne. Ce sera une tâche énorme, avec des tonnes de temps perdu à des tâches autres que de servir les clients – ce qui implique une  LOOOONGGUE période de transition, dans un environnement incertain. Si cela arrivait, nous passerons notre temps à vous informer sur les évolutions, et nous muterons en un légalement- nouveau Darwinex, avec la même mission: servir les Traders & Investisseurs.

La voie tracée: EVOLUTION!

Brexit ou non, nous vivons encore dans un monde où moins vous possédez, et pires sont vos possibilités d’investissement. Donc, M. Cameron, Mme Merkel, M. Johnson & Mme Le Pen: aller de l’avant! Faîtes donc perdre du temps et de l’argent à tout le monde en modifiant de petits caractères en filigrane.

Pendant ce temps, nous allons continuer à ré-inventer le jeu de l’investissement: au moment où le nouveau Premier Ministre britannique sera seulement connu, et les banques de nommer leurs “comités Brexit”, nous aurons déjà mis à disposition une TONNE de fonctionnalités au service des investisseurs actifs.

Bregret, Brexit ou même la fin de l’Union européenne: l’impact du Brexit sur le mouvement des traders indépendants est résumé dans ce blog-post!

dernières nouvelles
MiFID 2

Embrayer sur MiFID 2: nos préparatifs et plaidoyers à l’ESMA

20 September 2017

2018 est une grosse année pour la réglementation financière européenne. MiFID 2 – une loi financière pan-européenne qui sera appliquée à partir du 3 janvier 2018. Nécessitant 10 ans de préparation, MifiD 2 s’appuie sur son prédécesseur, “pour améliorer le fonctionnement des marchés financiers, en les rendant plus efficaces, résilients et transparents”. Bien que la […]

2018 est une grosse année pour la réglementation financière européenne. MiFID 2 – une loi financière pan-européenne qui sera appliquée à partir du 3 janvier 2018.

Nécessitant 10 ans de préparation, MifiD 2 s’appuie sur son prédécesseur, “pour améliorer le fonctionnement des marchés financiers, en les rendant plus efficaces, résilients et transparents”.

Bien que la portée globale de MiFID 2 soit bien au-delà de notre portée …

 

MiFID 2 et courtage de détail

Cela affecte-t-il l’industrie du courtage de détail?

Beaucoup. Car l’ESMA, le régulateur pan-européen derrière MiFID2, a ses yeux rivés sur les CFD. En effet, il a annoncé son intention d’intervenir en utilisant des autorisations spéciales qui lui sont accordées par la législation de l’UE, normalement réservée aux situations de haute priorité.

Pourquoi donc? Parce que le nombre de traders a beaucoup augmenté (le mouvement des trader est devenu très fort!), Mais cela se fait avec quelques soucis qui doivent être réglés rapidement. Dans sa déclaration, l’ESMA annonce des changements de régime combinant (et espérons le, harmonisant) les différentes mesures mises en place par les régulateurs nationaux, y compris:

  1. Limitations de levier,
  2. Limites garantis des pertes des clients, et / ou
  3. Restrictions sur le marketing et la distribution de ces produits.

 

Les stratégies nationales jusqu’alors – notre point de vue

Si nous étions dans les chaussures de l’ESMA, nous rendrions la négociation de détail plus «efficace, résiliente et transparente» en forçant le CFD sur Exchange. Cela impacterai efficacement les conflits d’intérêts entre les traders de détail et les “faiseurs de marché” (market makers). Ce conflit disparu, qui souhaiterait que les commerçants de détail explosent en vol? Et quelles serait alors l’intérêt concret des limitations de levier, des niveaux de perte garantie, ou des restrictions de commercialisation? (Peut-être pour cela qu’IG travaille sur son propre MTF?).

Si vous souhaitez plus de renseignements sur pourquoi, à notre avis, un Exchange est la seule solution viable:

Tiptv.co.uk/cfd-dragon-needs-slain-darwinex/

http://blog.darwinex.com/proposition-de-la-fca/?lang=fr

Hélas, ce n’est pas ce que les régulateurs nationaux ont suggéré pour l’instant … alors nous espérons que tout ce qui est proposé par l’ESMA ira un peu plus loin que ce que propose la:

  1. FCA: limites de levier (NB, la FCA a depuis retardé la politique pour suivre l’ESMA)
  2. BaFin: limite garantie pour les pertes de clients introduites en Allemagne …

 

MiFID 2 – la manière Darwinex

Dans tous les cas, nous ne sommes heureusement pas dans les chaussures de l’ESMA (pas un travail facile!), Mais le nôtre – et il y a beaucoup de choses que nous pouvons faire, et que nous ferons en attendant.

Depuis le lancement du courtier Darwinex il y a 3 ans, nous n’avons JAMAIS négocié contre nos clients (et nous ne le ferons JAMAIS), mais plutôt nous investissons sur eux. Lentement mais sûrement … les traders tels que NTI prouvent que les traders indépendants sont un atout à énumérer et que l’effet de levier procuré par les investisseurs est LE modèle durable à suivre.

Et pourtant, via Exchange ou hors Exchange, de plus en plus de personnes investissent activement leurs économies … trop de joueurs jouent plus qu’ils ne peuvent se le permettre, avant même d’apprendre à le faire correctement. Parce que c’est mauvais (pour eux et pour nous), nous revoyons actuellement les procédures d’accueil des nouveaux clients, pour les rendre plus alignées et plus transparentes.

Sans divulguer la méthodologie et les paramètres (cela pourrait inciter les gens à se jouer du système contre leurs propres intérêts), l’effet de levier disponible pour les utilisateurs dépendra de leur:

  1. Expérience / formation prouvée ou prouvable sur la négociation avec effet de levier
  2. Solvabilité – parce que personne ne devrait risquer de capitaux, ils ne peuvent pas se permettre de perdre

NB: tous les utilisateurs seront autorisés à acheter des DARWINs – dans le cadre de leur appétit pour le risque déclaré, comme indiqué ci-dessous – puisque les DARWINs opèrent sur un effet de levier relativement faible (rarement plus de 5: 1)

Les traders eux, seront segmentés en utilisant deux informations précédentes, et seront classés dans les catégories suivantes:

  1. Inapproprié -> les traders aspirants dont l’un ou l’autre des deux critères nous permet d’estimer qu’il n’est pas convenable de les accueillir
  2. Novice -> il est approprié pour l’utilisateur de négocier, mais nous appliquerons des restrictions importantes sur l’effet de levier qui lui sera permis de déployer
  3. Standard -> l’utilisateur a acquis suffisamment d’expérience pour que nous débloquions l’intégralité du levier disponible selon nos conditions standards

La catégorisation interne est transparente pour les clients afin qu’ils sachent où ils se situent dans leur évolution, du levier «novice» au «maximum».

En plus de la segmentation ci-dessus, deux autres contrôles s’appliquent:

  1. Pour les investisseurs: à partir du 1er jour, le moteur de gestion des risques affiche l’Equity at Risk (EaR) pour chaque portefeuille investisseur. Aucun investisseur ne peut acheter plus d’exposition que son seuil de risque maximal, à n’importe quel moment – le système autorisera alors uniquement les ventes, une fois que ce seuil est atteint
  2. Pour tous les clients: notre système suit le P&L global des clients (pour le trading et l’investissement). Le chiffre est divulgué de manière transparente aux clients, et les messages d’avertissement indiquent si le seuil est dépassé. Nous nous réservons le droit de retirer l’autorisation de négocier si nous estimons qu’il est inapproprié pour lui de continuer à négocier

Pour finir, ces restrictions s’appliquent uniquement aux nouveaux clients.

 

Élections fédérales allemandes (24 Septembre 2017)

19 September 2017

Veuillez noter que l’élection fédérale allemande se déroulera ce dimanche (24 septembre 2017). Les premiers sondages sont attendus peu de temps après la clôture des bureaux de vote à 17h00 (heure UK) et les résultats préliminaires pourraient être annoncés avant l’ouverture du marché le dimanche à 22h00 (heure UK), impliquant probablement des gaps sur les […]

Veuillez noter que l’élection fédérale allemande se déroulera ce dimanche (24 septembre 2017). Les premiers sondages sont attendus peu de temps après la clôture des bureaux de vote à 17h00 (heure UK) et les résultats préliminaires pourraient être annoncés avant l’ouverture du marché le dimanche à 22h00 (heure UK), impliquant probablement des gaps sur les instruments liés à l’EURO.

Assurez-vous d’ajuster votre exposition en conséquence, et d’avoir suffisamment de couverture de marge pour le week-end, avant la fermeture du marché à 22h00 (heure UK) ce vendredi 22 septembre 2017.

Comme toujours, n’hésitez pas à nous contacter à info@darwinex.com pour toute question!

Et les vainqueurs de DarwinIA sont …

2 September 2017

L’édition Août 2017 de la Compétition de trading DarwinIA s’achève! Une nouvelle édition démarre pour Septembre: € 4.000.000 alloués aux 48 meilleurs DARWINs pour une période 6 mois! Retrouvez ci-dessous les DARWINs vainqueurs de ce mois d’Août! Place DARWIN Allocation notionnelle Août 1er $CJN € 300,000.00 2e $UYZ € 250,000.00 3e $DLF € 210,000.00 4e $XGU € 170,000.00 […]

L’édition Août 2017 de la Compétition de trading DarwinIA s’achève! Une nouvelle édition démarre pour Septembre: € 4.000.000 alloués aux 48 meilleurs DARWINs pour une période 6 mois!

Retrouvez ci-dessous les DARWINs vainqueurs de ce mois d’Août!

Place DARWIN Allocation notionnelle Août
1er $CJN € 300,000.00
2e $UYZ € 250,000.00
3e $DLF € 210,000.00
4e $XGU € 170,000.00
5e $VQB € 150,000.00
6e $JJP € 140,000.00
7e $XEC € 130,000.00
8e $LZL € 120,000.00
9e $OOC € 110,000.00
10e $LDR € 110,000.00
11e $LDZ € 110,000.00
12e $LVS € 100,000.00
13e $FTT € 100,000.00
14e $ERQ € 100,000.00
15e $PGH € 90,000.00
16e $QJW € 90,000.00
17e $DDY € 90,000.00
18e $HIB € 80,000.00
19e $KYQ € 80,000.00
20e $TTK € 80,000.00
21e $VTJ € 70,000.00
22e $WPQ € 70,000.00
23e $KAR € 70,000.00
24e $TOP € 70,000.00
25e $ELD € 60,000.00
26e $UEI € 60,000.00
27e $HFS € 60,000.00
28e $PFI € 60,000.00
29e $VFL € 60,000.00
30e $JCW € 60,000.00
31e $QTB € 50,000.00
32e $HKM € 50,000.00
33e $GPZ € 50,000.00
34e $PEW € 50,000.00
35e $XBX € 50,000.00
36e $YHN € 50,000.00
37e $BAN € 50,000.00
38e $LYX € 40,000.00
39e $JGC € 40,000.00
40e $AGD € 40,000.00
41e $SLR € 40,000.00
42e $FGC € 40,000.00
43e $RAO € 40,000.00
44e $THA € 40,000.00
45e $WZG € 30,000.00
46e $TKT € 30,000.00
47e $XMZ € 30,000.00
48e $RQH € 30,000.00

Mise à Jour de notre Serveur MT4

Veuillez noter que nous mettons à jour notre serveur MT4 Live pour la version ‘Build 1090’. Le serveur démo sera mis à jour le 9 septembre 2017 et notre serveur réel sera mis à jour le 24 septembre 2017. Si vous rencontrez un problème de connectivité après la mise à jour, cliquez ici pour télécharger […]

Veuillez noter que nous mettons à jour notre serveur MT4 Live pour la version ‘Build 1090’. Le serveur démo sera mis à jour le 9 septembre 2017 et notre serveur réel sera mis à jour le 24 septembre 2017.

Si vous rencontrez un problème de connectivité après la mise à jour, cliquez ici pour télécharger la dernière version de notre terminal MT4.

De plus, comme nous vous en avions informés en Juilletà compter du 1er octobre 2017 (dimanche), le support des versions du terminal MetaTrader 4 antérieure à 1065 sera interrompu. Assurez-vous alors de mettre à jour votre terminal MT4 vers la dernière version.

Le support pour Windows XP, Windows 2003 et Windows Vista sera interrompu pour la plateforme MetaTrader 4 le 1er octobre 2017 également. Comme les capacités matérielles potentielles ne peuvent plus être reconnues, ces systèmes d’exploitation sont considérés comme obsolètes.

MetaQuotes statue donc que Windows 7 est la version minimale du système d’exploitation requise pour l’exécution de MetaTrader 4. Cependant, l’utilisation des versions 64 bits sur les systèmes Windows 10 est fortement recommandée.

Les anciennes versions de MetaTrader 4 continueront à fonctionner sous Windows XP, Windows 2003 et Windows Vista. Après le 1er octobre 2017 (dimanche), les mises à jour ne seront plus reçues et les installateurs de fichiers ne seront plus exécutés sur ces systèmes d’exploitation. Sans avoir mis MetaTrader 4 à jour, vous ne pourrez peut-être pas exécuter de trades, ni avoir une stabilité garantie. Si vous n’avez pas le système d’exploitation minimum requis pour Windows.

Comme toujours, n’hésitez pas à contacter info@darwinex.com si vous avez des questions ou avez besoin d’une solution pour ce changement!

 

 

 

Modification des horaires de trading Darwinex: US Labour Day

Veuillez noter les modifications suivantes sur les horaires de trading, relatives au jour ferié ce 4 Septembre 2017, US Labour Day (heures de Londres). Important: les matières premières fermeront 5 min. avant la fermeture officielle afin de pallier au manque de liquidité.  Instrument Heures Trading  FX 22:05 Dim – 22:00 Lun   DARWINS 22:05 Dim – 22:00 Lun  MAT. PREM. […]

Veuillez noter les modifications suivantes sur les horaires de trading, relatives au jour ferié ce 4 Septembre 2017, US Labour Day (heures de Londres).

Important: les matières premières fermeront 5 min. avant la fermeture officielle afin de pallier au manque de liquidité.

 Instrument Heures Trading
 FX 22:05 Dim – 22:00 Lun
  DARWINS 22:05 Dim – 22:00 Lun
 MAT. PREM.  
Gold* 23:00 Dim – 17:55 Lun
Silver* 23:00 Dim17:55 Lun
Platinum* 23:00 Dim17:55 Lun
Palladium* 23:00 Dim17:55 Lun
US Crude* 23:00 Dim17:40 Lun
Natural Gas* 23:00 Dim17:40 Lun
 INDICES  
Australia 200 23:00 Dim – 22:00 Lun
 Europe 50 23:00 Dim – 22:00 Lun
France 40 23:00 Dim – 22:00 Lun
Germany 30 07:00 – 21:00
Spain 35 08:00 – 19:00
Japan 225* 23:00 Dim – 18:00 Lun 
 UK 100 23:00 Dim – 22:00Lun
 US SPX 500* 23:00 Dim – 18:00 Lun
 US Tech 100* 23:00 Dim – 18:00 Lun
Wall Street 30* 23:00 Dim – 18:00 Lun
*Horaires modifiés.

Comme toujours, n’hésitez pas à nous contacter à info@darwinex.com pour toute question!

Intégration des Ordres Conditionnels sur DARWINs

23 August 2017

Les investisseurs de DARWINs réguliers le savent bien – les DARWINs peuvent négociés aussi bien en tant qu’actif dynamique, que comme investissement passif. Ayant dit cela, une fonctionnalité très demandée manquait encore: les ordres condtitionnels. Comment: Couper mes pertes si un DARWIN que j’ai acheté à 137. cote chute à 122.? Prendre des profits une fois que […]

Les investisseurs de DARWINs réguliers le savent bien – les DARWINs peuvent négociés aussi bien en tant qu’actif dynamique, que comme investissement passif.

Ayant dit cela, une fonctionnalité très demandée manquait encore: les ordres condtitionnels.

Comment:

  1. Couper mes pertes si un DARWIN que j’ai acheté à 137. cote chute à 122.?
  2. Prendre des profits une fois que mon DARWIN acheté à 225. cote maintenant 240.?
  3. Programmer un Buy Limit pour acheter un DARWIN sur un repli à X cote?

Intégration des Ordres Conditionnels

Oui – les ordres conditionnels sont (presque) arrivés!!

Testez sur votre Portfolio démo dès maintenant!

Ils sont arrivés, dans la mesure où ils sont déjà disponibles en mode démo dans l’environnement de production. Comme il s’agit d’une fonctionnalité assez complexe, nous avons pensé qu’il était préférable de les implémenter en mode de démonstration et de différer le déploiement dans la plateforme investisseur réelle, jusqu’à ce que nous ayons recueilli vos retours et commentaires. Sur cette note:

  1. Nous avons programmé un webinaire d’explication (en) le 29 août 2017. Vous pouvez vous y inscrire en passant par ici.
  2. Préparé un guide détaillé sur le fonctionnement, et leur utilisation.
  3. Nous vous serions très reconnaissant pour vos retours sur:
    1. Identification de bugs
    2. Amélioration de la documentation dans les FAQ
    3. Amélioration lors de l’implémentation

Veuillez noter que les ordres conditionnels ne seront pas disponibles sur application mobile. Nous attendrons de rôder ces fonctionnalités sur le web afin de s’assurer que tout fonctionne correctement.

Comme toujours, n’hésitez pas à nous contacter à info@darwinex.com pour toute question ou clarification à ce sujet.

Bons trades à tous!