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Are FX markets playing crazy?

25 March 2015

More than 2 months after the SNB bloodbath, things should be returning to “normal” in FX markets… but are they?

Is last week’s 1-day dip then re-bound in the EURUSD ¨normal¨? How about the speed with which the USD approaches EUR?

FX Volatility

FXVolatility

The 6 USD TRN a day FX behemoth now seems jumpier than equity markets, and that’s not “normal”.

What if these are not freak-events, but the tail of a volatility wave?

How about bond markets?

Surely things ought to be more rationale in less speculative parts of town?

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Yes, the Greek tragedy will unfold. Surely that’s part of it. But Greece is a small-ish fish in the bigger pond – it really seems as though the rest of the pond is moving too.

Bi-polar trading, anyone?

The underlying theme is interest rate expectations. No-one, least of all the Fed, really knows how the Fed will tighten US interest rates. Similarly, with QE just starting and the ECB entering unknown territory, no-one really knows where the Euro economy is headed, one month before a major milestone for Greece (and the Euro), etc.

With more than your fair share of macro-economic unknowns, who’s surprised by volatilities spiking? Plus traders take sides: check EUR-USD positioning.

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That’s the kind of psychology that delivers (and follows) 22% value gain by the dollar vs. the US main commercial counterparts. It’s not happened in the last 40 years, but you can’t rule out it all happening again next year!

This is NOT a video-game on a trading screen. EURUSD has direct impact on absolute and relative global GDP growth (how import crazy will the US go?), debt servicing costs, commodity prices, etc. etc. This is a recurring them on the Financial Times in the next  3-5 years.

Implications for brokers and independent traders

Volatility is different things to different pockets. When it spikes, institutional money (focus: return OF capital) typically retreats into risk minimisation mode. To speculative money (focus: return ON capital)  this as a boon, the kind of environment to quickly build (and burn, and build again) a great reputation.

FX mean reversion is gone for now. “Hold on and recover when the ebb flows” can get any market making b-book broker out of a hole in normal conditions, but a client B-book over-exposed one way or the other could well be deadly now. Smart b-bookers will a-book more… passing the hot cookie to their LPs.

Problem is: how much risk appetite do they have post SNB? Established LPs may (partially or totally) withdraw as volatility mounts. Flows will perhaps land with less established LPs keener to pick coins in front of steam trains than the big boys.

Altogether, spreads ought to widen for the foreseeable future… which brings us to the implications for traders.

If you haven’t learnt the lesson yet, now is the time.

  • Investor capital is your ONLY viable business model.  You’re likelier to turn 3k into a million by playing the lottery than by trading your own capital with leverage.
  • Adjust your leverage. A 1:1 leverage EURUSD trade today is 2+ times riskier than 3 or 4 months ago.
  • That’s if you consider “average” moments. Spikes could well be significantly larger!
  • Do not trade with unregulated or lightly regulated broker-dealers.
  • Check not only your broker’s solvency, but their liquidity providers’.

Darwinex

It always pays to be an FCA regulated. As does offering FSCS protection up to 50.000 GBP and only offering liquid instruments on a 100% non-market making, pure broker basis.

Plus, this is a great learning opportunity for DARWIN risk management algorithms. Several extreme events in such a short time feed the event data-base, update risk policies and sharpen management scenarios. And with FX volatility making the headlines on a regular basis, expect new entrants into the market – which is not a bad thing.

Time to upgrade your trading?

 

Últimas noticias

Y los ganadores de DarwinIA son…

1 August 2017

La edición de julio de nuestro concurso mensual de DarwinIA ha llegado su fin. A continuación mostramos el listado de los 48 ganadores a los que se ha asignado una inversión nocional de 4.000.000 € para un período de 6 meses. Puesto DARWIN Asignación nocional julio 1º $ATL € 300,000.00 2º $LVS € 250,000.00 3º $FGC € […]

La edición de julio de nuestro concurso mensual de DarwinIA ha llegado su fin. A continuación mostramos el listado de los 48 ganadores a los que se ha asignado una inversión nocional de 4.000.000 € para un período de 6 meses.

Puesto DARWIN Asignación nocional julio
$ATL € 300,000.00
$LVS € 250,000.00
$FGC € 210,000.00
$KVL € 170,000.00
$CLA € 150,000.00
$WPB € 140,000.00
$JKC € 130,000.00
$SPI € 120,000.00
$MOW € 110,000.00
10º $WPQ € 110,000.00
11º $STM € 110,000.00
12º $DZT € 100,000.00
13º $THA € 100,000.00
14º $TUL € 100,000.00
15º $DOF € 90,000.00
16º $MBC € 90,000.00
17º $DDY € 90,000.00
18º $PGH € 80,000.00
19º $BUE € 80,000.00
20º $HFS € 80,000.00
21º $NGS € 70,000.00
22º $GTD € 70,000.00
23º $ICX € 70,000.00
24º $WFJ € 70,000.00
25º $AOF € 60,000.00
26º $TKT € 60,000.00
27º $AXF € 60,000.00
28º $XGU € 60,000.00
29º $OOA € 60,000.00
30º $VTJ € 60,000.00
31º $QTB € 50,000.00
32º $XTT € 50,000.00
33º $DLF € 50,000.00
34º $CEM € 50,000.00
35º $ENI € 50,000.00
36º $RVU € 50,000.00
37º $ICA € 50,000.00
38º $EII € 40,000.00
39º $RAO € 40,000.00
40º $DNA € 40,000.00
41º $AQA € 40,000.00
42º $EEE € 40,000.00
43º $XXR € 40,000.00
44º $YMK € 40,000.00
45º $CSP € 30,000.00
46º $UYZ € 30,000.00
47º $TUB € 30,000.00
48º $KYQ € 30,000.00

Vota Darwinex!

31 July 2017

Entre miles de empresas aspirantes, Darwinex ha sido seleccionada en los European Fintech Awards 2017 como una de las Fintechs europeas más prometedoras del año. Tras pasar la primera criba de selección, nos encontramos en la segunda fase en la que el voto popular es decisivo. Por ello, os estaremos eternamente agradecidos si podéis acceder a través […]

Entre miles de empresas aspirantes, Darwinex ha sido seleccionada en los European Fintech Awards 2017 como una de las Fintechs europeas más prometedoras del año.

Tras pasar la primera criba de selección, nos encontramos en la segunda fase en la que el voto popular es decisivo. Por ello, os estaremos eternamente agradecidos si podéis acceder a través de este enlace para votar por Darwinex.

El procedimiento es sencillo, simplemente tendríais que hacer click en el enlace facilitado y hacer click en el botón azul de “Vote Darwinex“.

Por favor, haced correr la voz, cuantos más seamos, ¡mejor!

 

 

 

 

 

Información importante sobre MT4

26 July 2017

MetaQuotes Software Corp. ha anunciado recientemente que desde el próximo 1 de octubre 2017 (domingo), dejará de dar soporte para MetaTrader 4 en WindowsXP, Windows 2003 y Windows Vista. Dado que no considera suficientes las  capacidades potenciales de estos sistemas, MetaQuotes considera desactualizados los sistemas mencionados. MetaQuotes informa de que Windows 7 es el sistema operativo […]

MetaQuotes Software Corp. ha anunciado recientemente que desde el próximo 1 de octubre 2017 (domingo), dejará de dar soporte para MetaTrader 4 en WindowsXP, Windows 2003 y Windows Vista. Dado que no considera suficientes las  capacidades potenciales de estos sistemas, MetaQuotes considera desactualizados los sistemas mencionados.

MetaQuotes informa de que Windows 7 es el sistema operativo que se necesita como mínimo para poder usar MetaTrader 4, si bien recomienda usar la versión de 64 bits de Windows 10 para un funcionamiento óptimo del terminal.

Las versiones antiguas de MetaTrader 4 seguirán funcionando en Windows XP, Windows 2003 y Windows Vista, si bien a partir del 1 de octubre de 2017 (domingo), dejarán de recibir actualizaciones y los instaladores no se aplicarán a dichos sistemas. Si no disponéis de un MT4 actualizado, no pueden garantizar que se ejecuten correctamente todas las órdenes o que la plataforma sea estable 100%.

Como siempre, en info@darwinex.com estamos a vuestra entera disposición para cualquier duda que podáis tener!

Y los ganadores de DarwinIA son…

3 July 2017

La edición de junio de nuestro concurso mensual de DarwinIA ha llegado su fin. A continuación mostramos el listado de los 48 ganadores a los que se ha asignado una inversión nocional de 4.000.000 € para un período de 6 meses. Puesto DARWIN Asignación nocional junio 1º UEI € 300.000,00 2º VQB € 250.000,00 3º […]

La edición de junio de nuestro concurso mensual de DarwinIA ha llegado su fin. A continuación mostramos el listado de los 48 ganadores a los que se ha asignado una inversión nocional de 4.000.000 € para un período de 6 meses.

Puesto DARWIN Asignación nocional junio
UEI € 300.000,00
VQB € 250.000,00
JKC € 210.000,00
XIN € 170.000,00
DZL € 150.000,00
QTN € 140.000,00
JJP € 130.000,00
UYZ € 120.000,00
LOM € 110.000,00
10º AXF € 110.000,00
11º VQG € 110.000,00
12º MBC € 100.000,00
13º PMZ € 100.000,00
14º GPZ € 100.000,00
15º KDU € 90.000,00
16º FSB € 90.000,00
17º SRK € 90.000,00
18º NEW € 80.000,00
19º ZUV € 80.000,00
20º CLA € 80.000,00
21º ATL € 70.000,00
22º FMT € 70.000,00
23º DZT € 70.000,00
24º SPI € 70.000,00
25º HIB € 60.000,00
26º ICA € 60.000,00
27º MOW € 60.000,00
28º ECC € 60.000,00
29º AOF € 60.000,00
30º RSR € 60.000,00
31º LVS € 50.000,00
32º YHN € 50.000,00
33º LDD € 50.000,00
34º SQG € 50.000,00
35º XXR € 50.000,00
36º JZH € 50.000,00
37º RWL € 50.000,00
38º OPK € 40.000,00
39º EZX € 40.000,00
40º GDM € 40.000,00
41º KYQ € 40.000,00
42º VCT € 40.000,00
43º STT € 40.000,00
44º QTB € 40.000,00
45º VTJ € 30.000,00
46º CJN € 30.000,00
47º LSC € 30.000,00
48º IZT € 30.000,00

Cambio de horarios de trading (US Independence Day)

29 June 2017

Os rogamos toméis nota del cambio en nuestros horarios de trading durante los días 3 y 4 de Julio, festividad del Dia de la Independencia en EEUU. (Horarios expresados según  horario de Reino Unido).    Instrument 3 July 2017 (Mon) 4 July 2017 (Tue)  FX 22:05 Sun – 22:00 Mon 22:05 Mon – 22:00 Tue  DARWINS 22:05 Sun – 22:00 […]

Os rogamos toméis nota del cambio en nuestros horarios de trading durante los días 3 y 4 de Julio, festividad del Dia de la Independencia en EEUU. (Horarios expresados según  horario de Reino Unido).

 

 Instrument 3 July 2017 (Mon) 4 July 2017 (Tue)
 FX 22:05 Sun – 22:00 Mon 22:05 Mon – 22:00 Tue
 DARWINS 22:05 Sun – 22:00 Mon 22:05 Mon – 22:00 Tue
 

COMMODITIES

Gold* 23:01 Sun – 21:59 Mon 23:01 Mon – 18:00 Tue
Silver* 23:00 Sun – 22:00 Mon 23:00 Mon – 18:00 Tue
Platinum* 23:00 Sun – 22:00 Mon 23:00 Mon – 18:00 Tue
Palladium* 23:00 Sun – 22:00 Mon 23:00 Mon – 18:00 Tue
US Crude* 23:00 Sun – 22:00 Mon 23:00 Mon – 17:45 Tue
Natural Gas* 23:00 Sun – 22:00 Mon 23:00 Mon – 17:45 Tue
 

INDICES

Australia 200 23:00 Sun – 22:00 Mon 23:00 Mon – 22:00 Tue
 Europe 50 23:00 Sun – 22:00 Mon 23:00 Mon – 22:00 Tue
France 40 23:00 Sun – 22:00 Mon 23:00 Mon – 22:00 Tue
Germany 30 07:00m – 21:00 07:00m – 21:00
Spain 35 07:00m – 19:00 07:00m – 19:00
Japan 225* 23:00 Sun – 18:15 Mon 23:00 Mon – 18:00 Tue
 UK 100 23:00 Sun – 22:00 Mon 23:00 Mon – 22:00 Tue
 US SPX 500* 23:00 Sun – 18:15 Mon 23:00 Mon – 18:00 Tue
 US Tech 100* 23:00 Sun – 18:15 Mon 23:00 Mon – 18:00 Tue
Wall Street 30* 23:00 Sun – 18:15 Mon 23:00 Mon – 18:00 Tue
*Amended Darwinex trading hours.

 

As always, at info@darwinex.com we’ll be happy to assist you!

Darwinex en The Forex Day 2017

19 June 2017

Como ya viene siendo tradición, este año hemos vuelto a asistir al ForexDay celebrado los días 9 y 10 de junio en Madrid. Igual que en años anteriores, el evento constaba de dos días: el primer día (viernes 9 de junio), los organizadores impartían un curso de trading (de pago) que finalizaba con un concurso internacional […]

Como ya viene siendo tradición, este año hemos vuelto a asistir al ForexDay celebrado los días 9 y 10 de junio en Madrid.

Igual que en años anteriores, el evento constaba de dos días: el primer día (viernes 9 de junio), los organizadores impartían un curso de trading (de pago) que finalizaba con un concurso internacional de trading. El segundo día (sábado 10 de junio), había ponencias sobre trading en dos escenarios dentro del Colegio Oficial de Arquitectos de Madrid (podéis ver la agenda del evento aquí).

Concurso internacional de trading (9 de junio)

Este año, los participantes del concurso internacional de trading han sido Rob Hoffman, Davide Biocchi y Tarek Elmarhri. Aparte de ser un gran trader, Tarek es el representante de Darwinex en Francia, así que podéis imaginar quién queríamos que ganara… y como buen trader que es, podéis imaginar quién ganó 😉

Podéis ver una entrevista con Tarek (en inglés) a través de este enlace (lamentamos la baja calidad del sonido).

El evento para el público general (10 de junio)

El sábado, a las 9 de la mañana, se abrieron las puertas del evento para el público en general. Como en años anteriores, nos sorprendió la cantidad de gente que hacía cola en la puerta para acceder el evento, felicitamos desde aquí a los organizadores por lo bien que salió todo.

Pronto empezaron las conferencias sobre trading en los escenarios y, entre ellas, la dos conferencias que habíamos preparado.

Conferencia de Darwinex (Sala Expo)

A las 12.30 de la mañana tuvo lugar la primera conferencia de Darwinex: “Experiencia de traders independientes. Su día a día en el trading“. En ella, Mallku, Riddick y Mimago contaron su experiencia como traders (con su track record por delante)

 

 

Como se puede ver en las imágenes de la conferencia, fue todo un éxito de convocatoria… tal es así, que tuvieron que echarnos del escenario después de responder varias preguntas que hicieron los asistentes! Podéis ver el vídeo de la conferencia a través de este enlace (Nota: la conferencia de Darwinex es a partir del 2:19.40). Desde aquí, queremos dar las gracias a los participantes porque fue un verdadero placer contar con ellos!

Conferencia de Darwinex (Sala Panorámica)

Después del éxito de la conferencia en la Sala Expo, tocaba otra conferencia de Darwinex en la Sala Panorámica. Al igual que en la anterior, la temática era “Experiencia de traders independientes. Su día a día en el trading“. En esta ocasión, los ponentes fueron Integracore2, VPSEnry, ChicksFXMallku. Una vez más, la conferencia fue todo un éxito y fueron muchos los espectadores que se acercaron a nuestro stand a preguntarnos sobre Darwinex, los DARWINS, DarwinIA, etc.

Podéis ver la grabación de la conferencia a través de este enlace.

Podéis ver las entrevistas que realizó la organización con algunos de los participantes en su canal de Youtube.

Lo mejor del evento

Llegado este punto, se podría decir que el evento fue todo un éxito: Tarek ganó el Concurso Internacional de Trading, las conferencias que ofrecieron nuestros traders consiguieron un lleno absoluto en ambas salas (¡mucha gente se quedó sin asiento por el éxito de convocatoria!)…

Sin embargo, no son éstos los motivos por los que el evento fue un verdadero éxito para nosotros: el motivo por el que nos fuimos a casa con una sonrisa puesta es por la cantidad de traders e inversores que pasaron por nuestro stand a saludarnos: aparte de Mallku, RiddickMimagoIntegracore2, VPSEnry y ChicksFX, que acudieron en calidad de ponentes, tuvimos la enorme suerte de poder saludar a Yofxtrader, ElQuantitativo, Chema01MCFD, Pedroml y GlobalMarkets, entre otros muchos. De corazón, os damos las gracias. Acudimos como público al Forex Day en 2013 y jamás podríamos haber imaginado la cantidad de buenos traders (y buenas personas) que iban a formar parte de este movimiento de traders unos pocos años después… ¡y lo mejor está todavía por llegar!

¡HASTA LA PRÓXIMA!

P.D.: Nos cuentan nuestros amigos del Grupo de Telegram de Darwinex que lo mejor del evento fueron las sidrinas de después…