我们迎来重大更新:月度在险价值(VaR)从20%变为10%

2 April 2017
The Market Owl

正如我们在先前文章中所阐释的那样,我们Darwinex“重装再出发”的主要变化之一,就是将我们交易产品—— DARWIN 的投资月度风险价值/在险价值(VaR)降到10%。

在推出配以全新风险状况的全新DARWIN 产品时,我们不得不直面各种运作上的挑战:我们应当如何处置风险价值为20%的现行DARWIN产品?

如果投资者继续在“旧版”DARWIN产品中开仓,会发生什么情况?

本文将具体阐明:主要有哪些未知数正摆在我们眼前,以及为了推出月度风险价值为10%的DARWIN产品,我们采取了哪些解决方案。

我们要在DARWIN中呈现哪些历史数据?

假设有一支 DARWIN,在我们的“虚拟在线交易所”中的代码为” AAA”,从2015年直到2017年都按20%的风险价值报价。

到2017年3月,它被重新计算,并转换为新的10%格式。于是问题来了:从现在起,我们要在这个DARWIN AAA的图表中呈现哪些历史数据?

经过多番考量,我们选择将所有DARWIN 的历史按10%进行重新计算(即,未来某个DARWIN 的数据,呈现出来就如同从一开始即按10%的风险价值报价)。

1考虑到属性的计算已经改变,基于旧属性的20%风险价值计算的旧图表,将无法准确展示10%的DARWIN的运作情况,会对未来投资者造成困惑;

2要启动用于回测各个DARWIN的工具,在计算风险价值和D-Score方面,数据必须统一。使用旧的20%风险价值数据进行回测,则不能得出一致的结果。

例如,我们将使用10%风险价值的BLI的图表,以及新的风险管理者。

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如果投资者继续在旧版20%DARWIN中开仓,会发生什么情况?

投了 20%风险价值DARWIN产品的存量客户/存量投资者们可以对这些投资产品继续保持运作,依然按照旧方法计算,当然,投资者们也可选择对其进行关闭,但不能再对这些DARWIN产品做进一步的投资。另一方面,从我们的“Darwinex重装上阵再出发”的发布之日起,投资组合中的DARWIN产品将和新的10%的DARWIN产品表现相同,但杠杆率为1:2(即,事实上,它们将仍按20%的风险价值继续运作)。

我们希望以下示例可助于理解。试想一下,自2015年以来,您就在投资组合中持有风险价值为20%的DARWIN BLI(旧版DARWIN)。到2017年3月底,该DARWIN产品按照新的属性进行计算,并转换为10%的风险价值(新版DARWIN)。那么,您将在投资组合中看到什么呢?

在投资组合中,您会看到旧版的DARWIN BLI将带有一个红点,提醒您这是旧版DARWIN的投资。

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从新版DARWIN的启用之日起,您的资本将投于新版10%的DARWIN产品,但杠杆率为1:2,因此您的投资波动性将仍是20%的风险价值。重要提示:如果您想对新版10%的BLI进行投资,则需关闭您在旧版中的投资,然后方可投资新版BLI。遗憾的是,由于高水位算法,新旧两种版本的DARWIN产品将无法在同一投资组合中同时共存。这样,我们才能为所有的DARWIN产品和投资者保持目前的高水位线。

对于使用我们移动端应用的用户,他们将必须在应用的产品组合板块中,关闭旧版BLI的投资,因为搜索引擎默认只显示新版的DARWIN,而且如果未关闭旧版投资,则不允许投资新版本。

当关闭旧版DARWIN中的投资时,我们建议在该DARWIN产品没有任何未平仓头寸时关闭投资,从而避免关闭未平仓头寸所产生的佣金。

需要说明,若您想在新的重装上阵版中,继续保持20%的风险价值,存在一种选项,即利用投资者的1:2杠杆,来复制风险价值为20%的新DARWIN产品。

 

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什么是杠杆?

杠杆可以允许您不以全额进行投资。将您的杠杆率翻倍,意味着您可以以100欧元的存款进行200欧元的投资。

重要提示:杠杆率翻倍的同时,您的风险也会翻倍。意即,当您以20%风险价值(而非默认的10%风险价值)复制DARWIN产品时,您的损失也可能翻倍。

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未来DarwinIA(交易员实盘账户交易大赛)的奖金将会怎样?

在先前版本的DarwinIA中积累有奖金的DARWIN用户,可以继续将奖金投资于其DARWIN产品中,并且其“历史最高盈利峰值”保持不变。 因此,有必要将投资调整到新的风险水平(由于将风险价值降至10%,盈利会发生变化,所以较为合理的方法是,将投资翻倍,从而维持奖金的条件)。

为了对过去曾获得奖金的DARWIN产品进行调整,则需要在Darwinex的“重装上阵再出发”发布当天,考虑交易员实盘账户交易大赛中的未平仓净值,然后加倍投资数量。

我们将用一个示例进行解释。假设一个DARWIN AAA产品在二月份获得了10万欧元的交易员实盘账户交易大赛奖金。然后到了“重装上阵再出发”发布当天,该DARWIN损失了10%:来自交易员实盘账户交易大赛的投资还剩9万欧元。鉴于新版DARWIN AAA产品的风险价值,为“重装上阵再出发”发布前的一半,所以较为合理的是,将10%的DARWIN产品投资翻倍。鉴于9万欧元仍是以20%的风险价值投资,因此我们采用的解决方案为,按10%的风险价值将投资翻倍,于是在该例中,最终则投资18万欧元(9万欧元乘以2)。

我们相信,随着新网站的发布,大家还会提出很多的问题,但不管怎样,我们希望本文可以帮助解决最主要的疑虑。

如果您有任何疑问或诉求需要寻求帮助,敬请您随时与我们取得联系: info@darwinex.com

敬请留意: 中文译本仅供参考,文义如与英文本有歧异,概以英文本为准。